核電“巨無霸”中廣核電力將在香港IPO募資31.6億美元，成為香港上市公司中首家核能源公司。正是身披核電、央企等諸多光環，中廣核電力此次赴港IPO頗受追捧，擬募資規模也一路躥升，大量知名投資機構紛紛“搶籌”。

　　“除本身業務優質，在政策層面業已明朗的背景下，中廣核、中核等國內巨頭未來能否形成‘抱團’優勢，也是市場關注的焦點。”某業內分析人士對上證報記者如此表示。

　　中廣核電力將成千億級核電巨無霸

　　據最新報道，中廣核電力計劃于12月10日在港交所掛牌上市，代碼“1816.HK”，擬發售88.25億股新H股，招股價區間為每股2.43港元至2.78港元，募資規模214.5億至245.3億港元（約合169.7億元至194億元人民幣），以此計算上市後市值847.8億至970.5億元人民幣。其此次IPO募資主要用於收購控股股東中廣核集團持有的建設中的臺山核電機組額外41%的股權、支付在建核電站的資本開支、償還債務及補充營運資金、開拓海外市場等。

　　不過，投行們對中廣核電力有著更高的期待。摩根士丹利報告推算，中廣核電力合理估值為920億至1227億元人民幣。中金公司則表示，中廣核電力目前在內地核電發電容量佔比達64%，未來三年盈利每年增長21%，而且長遠增長獲國家政策和市場需求支援，估算其合理價值與摩根士丹利的估算範圍接近。

　　“這一估值對中廣核電力較為合理，考慮到其在內地核電領域的市場份額和後續前景，上市之後市值仍有望進一步攀升。”一位電力行業研究員告訴上證報記者。

　　截至今年年中，中廣核電力運營管理11台核電機組，總裝機容量為11624兆瓦，權益容量7888兆瓦，分別位於深圳（包括大亞灣核電站）、廣東陽江市、福建福鼎市及遼寧大連市。上述11台機組相當於內地目前全部核電機組數量的55%，總裝機容量佔比64.1%。

　　據中廣核集團戰略規劃，到2020年，集團清潔能源電力裝機容量將達到9000萬千瓦，年上網電量達到4200億千瓦時。到2015年和2020年，中廣核集團資産總額分別將達到4500億元和10000億元的規模，年經營收入將分別達到650億元和3000億元。

　　利好齊聚推升IPO熱度

　　在赴港上市過程中，中廣核電力並不孤單。上證報記者了解到，如果僅統計大型IPO，目前就已有萬達商業和北京汽車把上市地點選在了香港。不過，與上述二者相比，中廣核電力無疑有著獨特的吸引力。

　　“中廣核電力IPO在香港市場頗為火熱。”據香港方面交易人士透露，儘管中廣核電力上市已醞釀多時，但由於其融資體量、央企背景及清潔能源概念，頗受香港資本市場熱捧。

　　據悉，中廣核電力目前初步鎖定18名基礎投資者，合共認購13.31億美元的股份，股份禁售期為6個月。事實上，中廣核電力此次IPO受追捧，從中廣核集團旗下可再生能源平台中廣核美亞10月登陸香港市場就可見一斑。彼時香港資本市場就已經展現出對“中廣核概念”的熱捧，中廣核美亞在香港公開發售共獲得556倍超額認購，凍結資金約996億港元，是港股今年凍結資金第二位高的股票。

　　“除看好核電業務本身，對中廣核電力的追捧離不開對內地核電業務整合的期許。”上述業內分析人士表示，核電屬於國內的優勢産業，具備出海的能力，但眼下核電巨頭內耗嚴重，不利於進一步提高核電在國際市場的競爭力。

　　自2013年以來，我國把核電、高鐵“走出去”上升為國家戰略。但它們在出海的過程中進展並不順利。就核電而言，目前我國僅在巴基斯坦獲得了實質性的成果，但這與擁有幾十年核電站運營經驗和核電技術研究的全球地位相比，並不匹配。

　　值得一提的是，中核工業集團主辦的《中國核工業》雜誌最近刊發了題為《整合資源成立資本投資公司適合核工業強國之路》的文章。文章認為，南北車合併對中國核工業進行資源整合有借鑒意義。那就是，成立一家核工業國有資本投資公司作為投資運營平臺，以提高核能在國際市場上的競爭水準。