山西焦化拋出重組方案 擬45億收購大股東煤炭資産
- 發佈時間：2016-04-06 09:28:00 來源：中國經濟網 責任編輯：李春暉
停牌4個月的山西焦化拋出了重組方案，公司擬斥資約45億收購大股東旗下的煤炭資産，在上市公司2015年巨虧的背景下，公司認為借助本次資産整合有望大幅提升未來的盈利能力，同時打開行業上游環節。
山西焦化今日披露的方案顯示，公司擬向控股股東山焦集團發行股份及支付現金購買其所持有的中煤華晉49%的股權，同時，擬募集配套資金不超過12億元。
經初步預估，本次交易標的中煤華晉的全部股權價值為91.32億元，由此，雙方協商暫定中煤華晉49%股權交易價格為44.75億元，其中，上市公司以現金支付的對價為6億元，佔交易總金額的13.41%，以5.61元/股發行6.91億股支付剩餘的38.75億元。
值得一提的是，借助這次重組大股東的持股比例將大幅提升。據公告，重組及配套融資完成後，山焦集團直接持有上市公司的股份比例將從14.22%上升至47.87%，其仍然為公司的控股股東。焦煤集團除了通過山焦集團持有上述股份之外，其還通過西山煤電持有上市公司8804.55萬股，合計間接持有上市公司持股比例為53.14%，焦煤集團仍為上市公司的間接控股股東，山西省國資委仍為公司的實際控制人。
山西焦化的主營業務為焦炭及相關化工産品的生産和銷售，但受到焦化行業産能過剩等多重因素影響，2015 年公司凈利潤巨虧8.31 億元。在此背景下，上市公司亟需注入優質資産，提高公司的資産品質和盈利能力。
據披露，公司本次收購的中煤華晉主要經營煤炭開採、加工、銷售，電力生産等業務，屬於低迷的煤炭行業，但其業績表現卻頗具看點，2014年和2015年分別實現營業收入34.5億元、36.75億元，實現凈利潤10.14億元、6.19 億元。
另外，從行業層面來看，隨著煤炭行業供給側改革的有效開展，未來煤炭行業將會加速整合，優質煤炭企業將會在整合浪潮中率先脫穎而出，並實現盈利能力的持續好轉。如果未來煤炭行業和煤炭價格企穩回升，中煤華晉的盈利能力將在現有基礎上進一步提升。
基於此，山西焦化認為，公司將從中煤華晉得到豐厚的投資收益，從而大幅提升公司的盈利能力和資産品質。此外，煤炭行業係公司的上游行業，通過本次收購，有利於公司打開行業上游環節，發揮協同效應。
