中國電建獲注168億水電設計資産
- 發佈時間：2014-09-30 04:18:48 來源：新華網 責任編輯：陳晶
停牌4個多月的中國電建（601669）今日公告重大重組事項。公司擬通過“發行優先股+承接債務”的交易方案，購買大股東電建集團旗下的顧問集團、北京院、華東院、西北院等8家公司全部股權。此次交易屬於電建集團整體上市的重要一步。
首先，上述標的資産的預估值約為168.30億元，此次發行普通股的數量預計約為39.48億股，其中發行普通股購買資産的股票發行底價為2.77元/股，向電建集團發行股份的價格為3.63元/股，較發行底價溢價31.05%。
中國電建還將以承接電建集團債務方式向電建集團支付部分對價25億元，所承接債務為電建集團已發行的本金為25億元的2012年度第一期中期票據（12水電工MTN1）。
分析認為，承債式的對價對減少增發普通股股本、提升重組後上市公司每股收益水準也有顯著作用，而水電、風電勘測設計優質資産注入，也為中國電建承接25億的債務提供了償還保證。
按照標的資産預估值168.3億元以及標的資産2013年凈利潤合計約18.09億元測算，上述標的資産市盈率僅為9.35倍，遠低於A股市場勘察設計行業上市公司20~30倍市盈率的估值水準。
此外，中國電建還將向不超過200名合格投資者非公開發行優先股募集配套資金，募集資金總額不超過20億元，且不超過本次交易總金額的25%，募集配套資金擬用於補充公司流動資金。
資料顯示，本次擬注入的8家公司是我國水利水電設計行業的領軍企業，合計佔有我國約80%的水電設計市場份額。
中國電建表示，通過本次交易，中國電建將形成項目總承包、工程管理、設計、施工、修造業務等完整的産業鏈，實現同一産業鏈上下游縱向一體化協同和不同産業鏈的之間的橫向協同，提升核心競爭力，增加規模效益。
而這一計劃市場也早有預期，今年1月，中國電建此前曾披露，電建集團旗下水電、風電勘測設計板塊的全民所有制企業公司制改建工作已完成，將履行承諾注入上市公司。這是近年來A股市場最大的勘察設計類資産收購，也是近期央企重組中涉及資産規模最大的一例。
