中新網9月13日電中國網際網路三巨頭BAT在迅速崛起的ABS市場再次聚首,在消費金融領域上演新的競爭態勢。這次,百度金融不去爭奪一城一點之得失,而是以區塊鏈及AI技術為突破點另辟蹊徑,已經在消費金融ABS取得一定突破。
事實上,BAT三家的ABS業務各有特色,各有突破。比如螞蟻金服選擇從B端介入,京東金融選擇了C端,以技術立身的百度則把自己的優勢擴大到極致,憑藉技術平臺優勢以資産服務商角色參與消費金融ABS創設,擬在萬億ABS市場分得更大一塊蛋糕。
消費金融ABS成第一品類 非持牌機構發力
百度傾心消費金融的背景是,消費升級為中國經濟轉型注入了活力,且2015年中國全年消費支出對GDP增長的貢獻率僅為51.3%,而美國高達83.1%,市場潛力巨大。
百度對自己的定位也尤為明確:打造專業化ABS一站式服務平臺,以資産服務商角色參與消費金融ABS創設。
ABS,簡單來説,可以被視為消費金融平臺和財富管理平臺的連通器,即可以為財富管理平臺提供一個比較好的核心産品,也可以為場景方提供持續穩定的資金來源。
百度副總裁張旭陽此前就説過消費金融資産是中國資産證券化未來很大一塊創新資産。
事實也正如此。自2016年下半年起,我國消費信貸ABS産品迅速發展,特別是交易所ABS品種。根據Wind統計,2017年至今年6月,消費信貸ABS佔交易所企業ABS發行量37.6%,已成為交易所ABS市場第一大産品。
與之相伴的是,2017年以來,非持牌機構加速進入ABS市場,特別是非持牌的網際網路消費金融機構,包括螞蟻金服、京東金融以及百度金融等幾大巨頭均在發力。
根據Wind數據,如僅統計銀行間及交易所發行的産品,2017年上半年非持牌機構發行量已達730億,佔消費信貸ABS發行量的88%左右。
中金公司6月發佈的研報預計未來非持牌機構發行的ABS産品發行量和發行佔比還將進一步上升,成為我國ABS市場佔比較大的組成部分。
發力區塊鏈與AI 解決ABS痛點
但消費金融資産證券化很大的一個痛點在於基礎資産相對不透明,難以逐筆穿透,不過這也給了後來者,也即技術派百度創造差異化競爭優勢的機會。
“進入ABS領域的資産,能夠保證這個過程當中是透明的,是不可篡改的,這是我們已經應用的一個區塊鏈技術,區塊鏈是很前沿的技術,我們現在投入很多的力量在研究。”百度公司高級副總裁朱光説,資産方,信託機構、發行機構、律師、會計師事務所、機構投資者和評級機構都在這個區塊鏈上,能夠形成一個真資産,資産不會被調包。
今年8月底,由百度金融的“百度-長安新生-天風2017年第一期資産支援專項計劃”獲得上海證券交易所出具的無異議函,該項目是中國首單基於區塊鏈技術的交易所ABS産品。
張旭陽認為,未來資産證券化創新將體現在兩個方面:一是資産證券化的範圍擴大到PPP的資産證券化,託管金融證券化以及數字資産的證券化;二就是利用區塊鏈技術,保證金融資産的透明性。
不過,截至目前,仍然僅有百度的區塊鏈ABS産品拿到了準生證。需要説的是,區塊鏈技術在多個領域的應用價值正在被發現,包括證券、銀行等金融業,有專家認為,區塊鏈技術將是網際網路金融乃至整個金融業的關鍵底層基礎設施。
百度顯然走在了前面,且針對資産資訊、非標資産資訊披露少,資産變動過程不透明等難題,百度的人工智慧( AI)技術可有效對基礎資産進行資訊增強。人工智慧被百度視為未來的決勝關鍵。
同時基於百度大數據而來的“百度金融大腦”,也可以為消費金融ABS提供身份識別,實現大數據風控,其中,身份識別可實現:活體識別、OCR文字識別等借款人基礎資訊;大數據風控可實現和名單、多頭借貸、主體輿情、通用模型分等資訊評估。
巨頭角力:螞蟻ABS最大 百度能否居上待見證
可以説,區塊鏈技術及AI是百度ABS業務的大標簽,差異化優勢明顯。
自2016年10月開展場外ABS業務以來,百度金融發行的ABS整體規模達150億元,幫助消費金融企業將融資成本降低至6%-9%。
不過,這一份額相對龐大的ABS市場來説,仍顯微不足道。目前中國資産證券化規模2萬億元,但如果把資産證券化定義為相對封閉的收益權,把資産産品、理財産品歸到資産證券化範疇,那麼,中國資産證券化餘額則遠大於公募市場的2萬億。
顯然,這是一個不容忽視的市場,在各個金融細分領域均在角力的各大網際網路巨頭均已開始發力這一潛力市場,借力區塊鏈技術及 AI的百度能否居上待見證,實際上,在各個領域,BATJ都將對方視為主要競爭對手。
據廈門國金ABS數據庫統計,到目前為止,螞蟻金服通過重慶市阿裏小微小額貸款公司和重慶市阿里巴巴小額貸款公司,累計發行分別了897.80億元、689億元的企業ABS(專項資産管理計劃)産品,合計1586.8億元。
以發行金額計,在企業ABS市場,螞蟻金服成為佔據絕對優勢的最大發行人,即使放在整個ABS市場,螞蟻金服也是僅次於國開行的第二大發行人。
對比螞蟻從B端資産突圍,京東則選擇了從C端資産突圍,且未來可能不會局限于C端.除了京東白條、旅遊白條、租房白條等基於消費者的資産之外,京東金融還擁有京保貝、京小貸、動産融資等基於企業端的産品,未來不排除會很快推出針對其他資産的證券化計劃。
百度金融需要另辟蹊徑,不過其突圍方向也許並不限于ABS市場本身,百度副總裁黃爽預計2018年1月到2019年底,百度將落地金融科技輸出業務,向所有的金融機構開放金融科技能力,提供包括身份識別、反欺詐、徵信、智慧投研、智慧投顧、金融雲、ABS區塊鏈等技術在內的金融科技解決方案 ,通過提升金融機構的科技能力優化金融生態。
(責任編輯:曹婕)