近期A股大盤重心下移,市場熱點出現降溫之勢。不過在弱市之中,晶片板塊成為為數不多的亮點之一。統計顯示,國産晶片板塊一週大漲8.44%,位居各板塊之首。對此有私募人士認為,美國對中興通訊的禁令給我國晶片發展敲響了警鐘,在正視差距的同時,也要注意到“危中有機”。
正視差距“危中有機”
晶片製造技術是當今世界最高水準的微細加工技術,是全球高科技國力競爭的戰略必爭制高點。美國商務部宣佈對中興通訊採取出口管制措施,將對我國高技術産業發展帶來一定影響,但不會阻礙中國高技術産業快速發展的步伐。《人民日報》4月19日發表文章《中國將不計成本加大晶片投資》,提到出口禁運觸碰到了中國通信産業缺乏核心技術的痛點,“缺芯少魂”的問題,再次嚴峻地擺在人們面前。
對此,上海千波資産束其全告訴《每日經濟新聞》記者,國內晶片企業由於技術相對落後,拿不到訂單,一直髮展受限。現在,這些企業得到了國産替代的巨大市場空間,所以説中興通訊的遭遇是“危中有機”,加速了晶片國産替代的步伐,為國內晶片企業提供了絕佳的發展良機。另外中興通訊被禁售背後,説明國內晶片公司在晶片設計、作業系統、材料、設備,甚至一些硬體領域與國際優秀公司的差距巨大。
賽亞資本董事長羅偉冬也指出,對中興通訊的禁令激活可以説是對我們科技行業起到重大的警醒作用,預計後續國內會高度重視研發晶片自主替代,這對晶片行業是一個重大機遇,未來晶片行業將迎來爆髮式增長。
應提供便捷融資途徑
《每日經濟新聞》記者注意到,近期A股市場都在熱議國産替代,但Wind數據顯示,晶片國産化概念板塊納入的上市公司數量目前有46家,合計總市值為7578億元,僅略高於高通或博通單家公司的市值,不到英特爾一家公司的一半。從凈利潤上看,中美晶片公司的差距更大,粗略估算,上述46家公司2017年度合計凈利潤僅在百億元左右,而2017財年,英特爾一家公司的凈利潤就達600億元。
廣東謝諾辰陽投資對此認為,目前國內半導體産業公司處於産業鏈的中下游,多為勞動密集型的商業模式,毛利率和凈利率相對於上游晶片設計公司較低。由於晶片設計和製造工藝需長時間資金投入,國家的産業資金長期投資是必不可少的,另外可從資本市場上提供額外融資途徑支援産業長期發展。
束其全則直言不諱地提出“不要等到國産晶片和外國晶片一樣好用時再來支援”,晶片是高科技、高投入産業,需要大量的人才儲備和資金支援,監管層應為晶片公司提供便捷的融資途徑和資金支援。晶片設計、記憶體、GPU、封測、半導體設備以及材料等領域具備很大的投資價值,有望走在國産化的前列。
時代伯樂基金經理楊曉虎指出,近期中美科技摩擦背景下,中國半導體上市公司特別是在關鍵産品突破、競爭格局方面較好的公司將長期受益。投資者可關注存儲、化合物半導體、功率器件、晶片設計各細分行業龍頭。
(責任編輯:張明江)