【財訪間】黃益平：相比“融資貴” 中小微企業更需要解決“融資難”

　　經濟態勢如何？行業前景咋樣？政策風向是什麼？中國網財經特別策劃《財訪間》欄目，專訪權威專家、學者、企業家，用宏觀數據描繪經濟脈絡，從細微之處透析發展機遇。

　　中國網財經4月8日訊(記者 王晨曦)“中小微企業融資，是一個世界性的難題。”早在3月14日召開的國務院常務會議就提出，要引導金融機構出臺具體措施，把提升中小微企業融資可得性、降低綜合融資成本的要求落實到位。最近，多地政府也相繼出臺相關政策，為中小微企業融資紓困。

　　中小微企業目前融資環境如何？中小微企業融資亟需解決融資難還是融資貴？今年央行對於中小微企業融資重點關注哪些內容？本期中國網財經【財訪間】專訪北京大學國家發展研究院副院長、數字金融研究中心主任黃益平。

　　多地出臺政策為中小微企業融資紓困

　　近期，上海、吉林、深圳、天津、南京等地發佈助企紓困政策，幫助受疫情影響的市場主體走出困境，其中對中小企業紓困方面著墨頗多。

　　3月29日，上海市政府印發《上海市全力抗疫情助企業促發展的若干政策措施》，提出要降低各類企業融資擔保費率，對防疫重點企業和受疫情影響較大的中小微企業2022年新申請的銀行貸款，市融資擔保中心融資擔保費率為0.5%，再擔保費率減半收取，對創業擔保貸款繼續免收擔保費。

　　3月25日，深圳出臺《深圳市關於應對新冠肺炎疫情進一步幫助市場主體紓困解難若干措施》稱，要將中小微企業貸款風險補償資金池對各商業銀行在2022年3月1日至6月30日新增貸款的風險損失補償比例提高30個百分點，補償比例最高為80%。

　　3月31日，南京發佈《“同心抗疫 攜企同行”助企紓困二十項舉措》，鼓勵金融機構加大對中小微企業和個體工商戶投放信用貸、首貸力度。鼓勵金融機構設立更多面向中小微企業和個體工商戶的貸款産品，以優惠利率提供貸款支援。

　　天津則針對“專精特新”企業提供補助。對國家級專精特新“小巨人”企業進入天津濱海櫃檯交易市場(OTC)掛牌展示的費用給予全額補助，對市級“專精特新”中小企業和“專精特新”種子企業掛牌展示的費用給予補助。

　　在延緩繳納稅費方面，上海、吉林、天津都出臺了相關政策。上海指出要將2021年第四季度實施的製造業中小微企業延緩繳納部分稅費政策再延續實施6個月。此外，吉林、天津對製造業中小微企業延緩繳納稅費政策不僅包含了去年第四季度，還將2022年第一季度、第二季度部分稅費進行了緩繳。

　　相比“融資貴”，中小微企業更需要解決“融資難”

　　早在3月14日召開的國務院常務會議就提出，各地要從實際出發，對市場主體尤其是特殊困難行業採取減免房租、降低用能費用等幫扶舉措。引導金融機構出臺具體措施，把提升中小微企業融資可得性、降低綜合融資成本的要求落實到位。

　　“中小微企業融資，是一個世界性的難題。”中國銀行保險監督管理委員會主席郭樹清在3月2日舉行的國新辦發佈會上指出，根據工信部、工商聯、中小企業協會等各方統計顯示，能夠拿到銀行貸款服務的小微企業客戶佔到30%左右，有30%左右的市場主體能夠拿到銀行貸款，是一項很了不起的成績。下一步將繼續利用好科技、數字化這些手段，進一步確立以客戶為中心的文化，做好服務，更好地解決好企業融資難融資貴的問題。

　　北京大學國家發展研究院副院長、數字金融研究中心主任黃益平對中國網財經表示，大概兩三年前，私營企業杠桿率是低於國企的，經過兩年時間的提升，現在私營企業杠桿率已經超過國有企業，並且從整體來看，中小企業融資環境是有所改善的。

　　“雖然中小企業的融資環境有所改善，但有一點需要注意。”黃益平表示，如果經濟環境一直比較困難，中小微企業能不能長期的靠增加貸款來改善生存，改善經營環境，是需要值得考慮的。

　　黃益平表示，從他個人理解來看，金融就是市場化風險定價，如果風險很高的情況下，非得壓低成本，那麼金融體系會出現問題。因此，相比“融資貴”，更需要解決的是“融資難”的問題。從大的角度來看，讓中小微企業融資變得更容易一些，成本變得更低一些。

　　“支援中小微企業，改善他們的融資環境這是必需的。”黃益平指出，我國現在更多的是通過行政性的要求，讓銀行對中小微企業的貸款增加了很多，大型國有商業銀行有交叉補貼，可以通過來自大企業的利潤補貼中小企業的貸款，來支援中小企業也沒問題。但很多中小型銀行的問題可能就比較大，在要求他們放更多貸款的同時，還要把利率不斷往下壓，對於中小銀行來説比較困難。中小銀行的資金成本比大型銀行要高，也沒有大行的交叉補貼，在政府要求大型國有商業銀行中小企業貸款增加40%的時候，實際上變成了對中小銀行的一種擠壓。

　　今年央行仍然高度關注改善中小微企業貸款融資環境

　　“我國中小企業融資有一個獨特的優勢，就是數字金融的工具。”黃益平説，過去沒有這樣的“創新融資”，中小企業融資獲客難、風控難。但現在利用大數據，走出了一條“有意思”的路子。

　　黃益平用北京交易所的“專精特新”舉例解釋稱，以前“專精特新”的中小企業之所以不能到資本市場融資，因為沒有足夠的財務數據，歷史比較短，只是一個創新企業。但是如果用大數據發放貸款的這一套邏輯用到資本市場上去，也許是可以幫助中小企業融資的。

　　“今年央行還是會著重關注中小微企業貸款，並且仍然高度關注改善中小微企業貸款融資環境，如給特定金融機構進一步增加流動性的支援，甚至可能會考慮在資金補貼上支援。總之就是改善中小微企業融資環境，甚至改善融資成本。”黃益平説。

　　中小企業作為科技創新“主體”，政府怎樣做好“後備軍”？

　　黃益平指出，政府可以做的事情有很多，舉例來看，深圳市政府投資設立的天使母基金就是很好的辦法。

　　“政府出錢，吸引全世界做的最好的天使基金到深圳來設立基金做投資,我認為這是一個特別好的辦法。”黃益平認為，第一,政府其實是分擔風險並且不賺錢，對這些天使基金是有激勵的。第二, 政府完全不干預，完全交給天使基金來做這個業務，因為他們有經驗，過去做得很成功。

　　黃益平指出，上述做法相當於是把政府的功能和市場的功能很好地結合在一起，幫助市場分擔部分風險，同時不干預市場化運作，這是非常值得借鑒的。