“借殼”中房股份 中國忠旺重啟A股回歸計劃

　　中國網財經3月26日訊(記者 梁冀)時隔半年，中國忠旺重啟回歸A股的進程。今日午間，中房股份通過網路方式在上交所上證路演中心召開重大資産重組媒體説明會，就忠旺集團擬通過中房股份重組上市的方案與各界進行了交流。

　　中房股份董事長朱雷在會上表示，此次交易完成後，公司將轉型成為一傢具有較強市場競爭力、市場前景廣闊的工業鋁擠壓産品研發製造商。此次交易也有助於改善公司的盈利狀況、保障全體股東尤其是中小股東的利益。

　　3月17日，中國忠旺發佈《關於潛在分拆的框架協議》的公告，宣佈重啟回歸A股計劃。公告顯示，中國忠旺將借殼中房股份，通過其全資附屬公司忠旺精製與中房股份簽訂框架協議，將忠旺精製持有的遼寧忠旺約96.55%股權注入中房股份，實現遼寧忠旺在上交所上市(“潛在分拆”)。

　　3月20日，中房股份發佈公告，稱擬通過資産置換及發行股份的方式購買忠旺集團100%股權。其中擬作價305億元置入資産忠旺集團100%股權，由中房股份以資産置換及發行股份的方式購買。此次交易中擬置出資産作價2億元，與忠旺精製所持忠旺集團股權中的等值部分進行置換，置換後的差額部分由中房股份以發行股份的方式購買。

　　據了解，中國忠旺早在2015年10月便首次披露借殼中房股份回歸A股計劃。次年3月，中國忠旺發佈資産重組預案，公告擬作價282億元通過將鋁擠壓業務注入中房股份實現分拆至A股上市。其間，由於監管政策收緊導致回A進程過長，外部市場環境及內部經營狀況均發生了變化，上述方案于2019年8月終止。

　　中國忠旺向中國網財經記者表示，公司選擇此時回歸A股，主要係此前恰逢相關政策收緊，回A進度慢于預期；且原方案中各項約定均于2016年敲定，公司當前經營情況與面臨的市場環境都發生了變化。同時，忠旺精製正在考慮調整分拆遼寧忠旺的業務範圍與股權結構。經交易雙方充分審慎研究及友好協商，公司決定與建議分拆相關的資産重組協議到期不延期。

　　中國網財經記者注意到，此次交易中，中國忠旺置入資産遼寧忠旺的價值較四年前提高了23億元，且由中房股份以資産置換及發行股份的方式向忠旺精製、國家軍民融合基金購買。同時，中國忠旺還調整分拆了遼寧忠旺的業務範圍與股權結構，剝離其電解鋁業務，並引入了新的戰略投資方國家軍民融合基金。

　　資料顯示， 2019年10月末，中國忠旺與國家軍民融合産業基金達成增資入股協議，獲其戰略投資10億元，後者現持有遼寧忠旺約3.45%股權。中國忠旺表示，雙方達成合作是基於彼此投資理念、生産領域和發展目標的高度契合。國家軍民融合基金的戰略入股有利於忠旺利用技術、工藝上的優勢進一步拓展軍工領域市場，為國家國防工業作貢獻。

　　數據顯示，中房股份近年來業績表現不佳。2018年，中房股份實現營收1222.54萬元，凈利潤-4202.20萬元；2019年1~9月，中房股份實現營收38.80萬元，凈利潤-2173.28萬元。不過，有業內人士表示，中房股份具有“小、凈、空”等特徵，是較為理想的“殼資源”。

　　2019年前三季度，中國忠旺總收益增長14.02%至186.5億元，毛利增長3.0%至54.19億元。公開資料顯示，中國忠旺是亞洲最大、世界第二大的工業鋁擠壓産品研發製造商，主要從事多元化的工業鋁加工産品的研發、生産及銷售，在高鐵整車車體鋁擠壓材、鋁合金建築模板、國內新能源車鋁合金車身等領域的市場佔有率穩居全國第一。