第三部分：金融體制改革

這一部分改革的提出，反對聲音較小，在我看來可能成為重點。具體體現在五個方面，一是利率市場化。商業銀行的存貸款利率應由市場決定，應該是需求者和擁有者討價還價的結果。以存款利率為例，我估計存款利率會放開，但是從大額度存款開始，比如五百萬。二是匯率市場化。人民幣升值與貶值，關鍵在於市場。三是人民幣在資本項目中的可持續兌換，有利於民營資本對外投資。四是允許民營經濟組建中小銀行。這類銀行的一個特點就是區域性服務，另外，它的存貸款利率會根據市場需求進行調整，吸引更多的存款和貸款項目，對大銀行産生衝擊。所以今後銀行可能會面臨一輪調整和裁員，未來的銀行需要的是更高層次的綜合性人才，即懂得把握市場規律。目前《存款保險金制度》還需完善，從而有助於實現中小銀行的發展。五是多層次的資本市場。像我前面説的，上市由審核變為註冊，政府不該管的問題就不要管，完全交給市場去判斷。

第四部分：財稅體制改革

一、稅收

（一）擴大直接稅的比例，降低間接稅的比例

在座的各位隨時隨地都有可能在繳稅，比如喝一瓶水，也要繳稅，這個稅不是直接繳給政府，而是轉嫁到了企業身上。擴大直接稅的比例，意味著賺錢才繳稅，不賺錢不交稅，如果賺不了錢也要繳稅，那企業還怎麼活？另外，還要取消營業稅，推進營改增。收稅也要分對象，哪些是高稅收對象？高污染，高能耗，奢侈品。提高這些産品的稅率，有利於提高收入，也有利於結構調整。間接稅若由70%降到30%，對企業和個人都是一種解脫。

（二）綜合所得稅、專項所得稅相結合

我們日常生活中各種需要繳納的稅綜合到一起，佔了收入的45%，根本不利於個人或企業投資。目前國家規定個稅3000起徵，到底為什麼是3000？我到現在還沒搞懂。10000以上就45%，那誰還有動力進行投資？只有綜合所得稅、專項所得稅相結合，將每人平均收入向一個合理的方向進行調節，這樣才會對企業、個人利好。

（三）穩定稅賦

穩定稅賦，得做到三點。首先，稅收不和經濟增長掛鉤。你不能説經濟越富裕繳稅越多，富人們賺了錢都繳了稅了，誰還會去投資？這不利於民間財富增長，即所謂的“鞭打快牛”。如果能穩定稅賦，那麼對經濟發達地區，比如北上廣，是利好的。其次，個稅起徵點的問題。

剛才説了，個人所得稅起徵點是3000，緣由不明。而且這一規定沒有考慮到贍養（老人）、撫養（孩子）、基本生活要求（住房）。現在老是説年輕人不盡孝道。國家不給錢，怎麼盡孝道？個稅的起徵，應該在充分保證贍養老人、撫養孩子、滿足住房的基礎上考慮，也就是個人所得稅變將成家庭所得稅。第三，房地産稅立法和改革。光説立法，沒有三五年根本沒法做，因為要調研各階層的意見。如果要上稅，可能會給富人上，即給高檔住房上稅，而什麼是高檔住房，要界定清楚，同樣是1000萬，北京中關村的100平米不用繳稅，而郊區300平米的小別墅要繳稅，顯然不合理。決議中雖然對房地産沒有提太多，但人們很關注，所以在此討論一下。本次全會前召開了一次政治局會議，專門討論房地産問題，但是會議只講了什麼是政府要做的，什麼是市場要做的，其實就是把房地産放給市場。

在住房問題上，政府的職責是提供保障性住房。既然是保障性住房，那就不可能很大，像香港公租屋一樣，得擺架子床，因為它只提供你最基本的居住需求。保障性住房的特點有三個，一是面積小（只滿足基本需求）。二是使用者是窮人，因為是花納稅人的錢，不是誰都可以住的，所以只有窮人才能住。三是只住不賣。這種保障性住房約佔整體住房的20%左右。其他的住房就交給市場，讓市場根據供求關係自行調節，而這種調節遵循著市場的三大規律：

（一）房價由供求關係決定

供過於求，房價下滑，我估計今年年底到明年第一二季度在某些城市會發生。相反，供不應求，房價上升。房地産開始進入有漲有跌的時代。曾經有一個做地産商的學生，受邀在一座海邊城市蓋房，他問我：魏老師，你覺得這種投資收益大不大，我説你先等等，我讓在校學生給你做個調研。這次調研主要針對人口聚集度和外需情況兩個數據，結果發現，那座城市人口聚集度全國排名第127位，外需基本為0，所以不應該投資。但是那個學生不聽，一下投了十幾個億，結果只賣出去3%，壓力非常大。還有一對從國外回來的海歸夫婦，想要在中關村買一套房，結果以中關村為中心5公里內已經沒有新樓盤，最後買了一套200平方米的房子，共花1600萬。這就是房源短缺的結果。從以上兩個例子我們看到，市場需求在其中起了非常大的作用。

（二）價格收入比

房價貴不貴由買的人的經濟力量決定。5個億的資産不住5000萬的房子就虧了，人走了，錢還沒花。身價沒有5000萬，偏要住5000萬的房子，也不現實。不少人想在海南島投資房地産，我們知道，海南島是特徵很明顯的旅遊地産。有人花5000萬買了一套別墅，添置了高檔傢具和名酒，還雇了兩個保姆。結果呢？一年就住兩個月，酒都讓保姆喝了。你説如果5000萬拿去投資，一年的收益起碼幾百萬，用這幾百萬，在海南島住十星級的酒店都能住很久，因此算比較利益的話花5000萬買一套別墅真不划算。我也曾經勸一些房地産商，不要盲目高價拿地，錢收不回來是要吃大虧的，投資前一定要考慮價格收入比。

（三）多層次需求體系

富人和窮人都要買房，房子就是剛需。支付能力不同，住房面積不一樣。窮人錢少，就住小一點，富人錢多，就住大一點。你不能規定房子都不能超過150平米，這沒有道理，那我有錢，買兩套打通不也一樣？一刀切是會導致投機取巧的。所以總的説，還是要分類指導，區別對待。

我們的地産大體上分為兩類：商業地産和居住地産。商業地産又包括工業地産和服務業地産。一個城市如果工業化程度高，服務業地産就值錢，如果工業化程度低，則工業地産值錢。深圳前海新區，在我看來應以服務業地産為主，畢竟深圳屬於工業發達的城市，按照規律，投資服務業地産是沒錯的。

居住地産又分為保障性住房，一般性住房，高級住房。保障性住房的建設要循序漸進，緩慢執行。一般性住房能滿足普通老百姓“居者有其屋”的夢想，所以要回歸消費本性，把投資和投機排斥出去。有人問我，魏老師，現在買房能增值麼？我對他説，高級住房，也就是第三類住房，具有中長期的投資價值。上海某個高檔住宅區，價格18萬一平方米，一天賣完，為什麼？地段好，有錢人多。高檔住宅要交通便利，環境宜人，基礎設施完備，滿足這個條件的地段越來越少，而中國的富人越來越多，所以高檔住房是很有投資價值的。將住房類型區分開，按市場規律走，有助於促進橄欖球型社會的形成。

二、預算

首先要有全面、透明的預算體系，花了多少錢，花在哪，這個要清楚，納稅人的錢不能糊裏糊塗地沒了。第二，政府財政、事權相協調。中央錢多事少，也就是財權大，事權小。地方就反過來了，什麼都要做，就是沒錢，也就是財權小，事權大。這樣地方就不願意啦，憑什麼我啥都要做，錢又不多？財權、事權要相協調，才不會産生矛盾。第三，財政計劃向財政支出傾斜。美國經濟之所以復蘇，原因有四：第一，恢復實業，這是奧巴馬明確提倡的。第二，加大技術産業投資，大家有目共睹，美國的技術目前為止一直是全球領先。第三，頁巖氣開採技術的突破，提高了能源的利用率。最後就是橄欖球型社會，很窮和很富有的人都很少，大部分是中等收入人群，所以社會很穩定。