特力A的市盈率已經超過1061倍，被投資者稱為“妖股之王”

　　在10月的最後三個交易日，被投資者稱為“妖股之王”的特力A大漲24.5%，並創下股價新高，可謂是“妖氣”沖天。在11月的交易日裏，特力A是複製之前瘋漲之旅，還是送出“最後一棒”，監管層在開出近13億元最大罰單後是否還會有所動作，都成為股民們最為關注的話題。

　　10月30日，在大盤下跌的形勢下，特力A逆勢又上漲了4.25%，收于89元，創下了股價的新高。在10月的最後三個交易日，特力A“妖股”特性未改，大漲24.5%。網友戲稱，“13億罰單換來某某輕喚，特力A誓將老妖扮到穿。”

　　對於股價又一次出現異動，特力A董秘辦已不願再做更多回應，“無數媒體和股東給我們打電話，但我們在公告裏已經説得很清楚了，股票的波動情況我們也不清楚。”10月29日，特力A發佈了7月份以來公司第17份關於股價異常波動的公告，公告中稱，“公司目前經營情況正常，內外部經營環境未發生且預計不會發生重大變化；公司、控股股東和實際控制人沒有關於本公司的應披露而未披露的重大事項，或處於籌劃階段的重大事項；公司股票異常波動期間控股股東、實際控制人未買賣公司股票。”

　　成妖

　　7月來漲幅超800%的“妖股之王”

　　自7月9日以來，特力A走出了一波大行情。7月9日，特力A的最低價為每股9.88元，10月30日收盤，特力A的股價已經漲至每股89元，區間最高漲幅超過800%。特力A的市盈率已經超過1061倍。

　　對於特力A的市場表現，許多投資者將之稱為“妖股之王”。據了解，特力A自7月9日踏上了牛股的征程，在8月13日達到反彈以來的第一個高峰，即從7月9日的最低價每股9.88元漲至8月13日的最高價每股51.99元，區間漲幅為426%；而後公司股價一度掉頭向下，從8月14日的最高價每股49.99元跌至9月7日的每股19.26元，區間跌幅為61%；就在外界認為特力A妖氣散失時，9月8日，公司股價再次啟動上漲模式。

　　在此期間，特力A于9月25日發佈了股票異常波動停牌核查的公告，在復牌之後，公司股價10月12日、10月13日連續跌停。但奇跡的是，公司于10月14日再次啟動上漲。到10月23日，公司股價已經達到87.10元。

　　罰單

　　被罰沒近13億元也沒衝散“妖氣”

　　特力A的異動引起了監管層的注意。10月23日，證監會新聞發言人鄧舸表示，12宗操縱案件主要發生在股市異常波動期間，包括3宗操縱ETF案件、2宗利用融券機制操縱市場案件、1宗境外企業利用QFII操縱B基金案件、1宗特定時間段操縱案件和5宗採取混合方式操縱案件。涉嫌操縱特力A、西部證券、國元證券、吉林敖東、萬福生科等27隻股票價格。

　　其中，吳某樂、深圳市某基金管理有限公司涉嫌合謀操縱“特力A”、“得利斯”股票價格。證監會沒收吳某樂的違法所得1.735億元，並處以5.2億元罰款，沒收深圳市某基金管理有限公司的違法所得1.474億元，並處以4.422億元罰款，對相關責任人員給予警告，並處以60萬元罰款。罰單金額累計高達12.837億元。這也是證監會年內開出的單個案件最大罰單。

　　但近13億元的罰單並沒有把特力A的“妖氣”衝散，特力A在10月26日、10月27日連續跌停之後，于10月28日、10月29日連續漲停，強勢回歸。10月最後一個交易日，在大盤形勢不好的情況下，特力A在尾盤仍被大幅拉升，股價一度漲至93.88元，收于89元，創下新高。據統計，自7月份至今，特力A已經發佈了17份有關公司股價發生異動的公告。

　　質疑

　　散戶“吳某樂”到底是誰？

　　對於此次被罰，吳某樂引起了股民的興趣，有熱心網友搜索了從2014年至今A股前十大流通股東名單，發現共有兩位叫“吳某樂”的牛散現身。

　　一位叫“吳盾樂”的散戶在去年三季度現身華麗家族前十大流通股東，當季華麗家族漲幅接近四成。到了今年6月底，吳盾樂再次出現在華麗家族前十大流通股東中，持股數量為313.68萬股，按照6月底華麗家族股價計算，折合市值達5458萬元。目前，北京青年報記者在華麗家族的前十大股東中已經查詢不到“吳盾樂”的名字。

　　另一個名為“吳志樂”的牛散自2013年開始現身六國化工前十大流通股東，一直到今年一季末退出。雖然持有時間很長，但六國化工總體漲幅並不大，而且該散戶以中長期持股為主。

　　對於此次證監會的處罰通報，也有股民表示了不解，之前的處罰比如青島東海恒信、金建勇、張春定、袁海林、葉飛，無論是有名的私募基金經理，還是機構的法定代表人或者牛散，都是真名實姓，為何這次這次卻變成了某某。北青報記者詢問多位業內人士，均表示不清楚此間意味。

　　追訪

　　多家基金公司否認操縱特力A

　　遭到處罰的深圳市某基金管理有限公司到底是哪家？北青報記者發現，多個資訊將懷疑的目標指向了博納基金。但博納基金在對媒體的公開回復中稱，博納基金並未參與目前相關事件，市面上對公司的質疑只是猜測。

　　10月29日，北青報根據該公司網站公佈的電話致電該基金，相關的工作人員表示，博納基金的電話已于近期更換，這個電話已經不屬於博納基金。該工作人員並未向北青報記者透露公司更換電話的原因。北青報記者隨後致信博納基金的電子郵箱，但截至記者發稿，仍未獲得該基金的回復。

　　另一家被懷疑的南方基金也否認操縱特力A，該基金錶示，特力A處罰已經進入證監會告知程式，在此階段受罰公司應已收到處罰通知書，南方基金目前未收到任何處罰通知書，且南方基金及基金經理亦未接受過相關調查。

　　也有信源將特力A背後的炒作賬戶指向深圳一家規模不大的私募，稱其與吳某樂涉嫌合謀操縱“特力A”、“得利斯”股價一案，確定涉及兩個涉案賬戶。這兩個賬戶分別是“廈門信託-鳳凰花香二號新型結構化證券投資集合資金信託計劃”及“四川信託有限公司-宏贏七十三號證券投資集合資金信託計劃”。北青報記者未能聯繫上這傢俬募公司。

　　到底是誰操縱了特力A，目前真相仍然撲朔迷離。一名業內人士向北青報記者表示，案件進入告知程式後，吳某樂和深圳某基金公司還可進行申訴。最終定案後，證監會應該會在網站挂出處罰公告，到時候具體是哪家基金公司就清楚了。

　　前景

　　股東戶數暴增4倍 散戶接盤“妖股”

　　10月28日，特力A三季報出爐。在三季報披露的資訊中，前十大流通股股東名單中，曾在之前季報中出現的“國家隊”全國社保基金四一一組合、南方基金、信誠基金、金鷹基金等公募基金和工行企業年金計劃均已消失。取而代之的是鄭南榮、淩鳳遠、翁政文、劉華、曾惠明等一批自然人。根據相關資料，淩鳳遠還現身安諾其、搜于特兩家上市公司的三季報中，分列第四和第五大流通股股東，可謂來頭不小。

　　根據三季報披露，特力A普通股東戶數從半年報的13306戶大幅增加至58227戶，暴增了4倍，散戶的大量進入，令特力A前十大股東持股趨於分散，該公司扣除深圳特發集團所持的1.52億股之外，特力A股東戶均持股僅為2497股，已經高度散戶化。

　　另外，從財務數據來看，今年前9個月特力A營業收入2.32億元，同比下降31.80%；歸屬於上市公司股東的凈利潤1869.51萬元，同比增長349.67%；基本每股收益0.0688元。特力A方面解釋，營業收入下滑主要受上年年底車輛限購政策影響，汽車銷售收入大幅減少。而凈利潤增長主因如下：終止相關退休職工福利計劃；物業租賃收入增加致利潤增加；因使用非公開發行募集資金歸還銀行貸款使財務費用減少等。

　　分析

　　“妖股”背後推手是江浙遊資？

　　證監會開出鉅額罰單，但僅消停了兩三個交易日，二級市場再刮“妖風”。龍虎榜數據顯示，“妖股”的背後資金中，不乏前期炒作資金的身影，甚至部分資金同時炒作多只“妖股”。

　　從龍虎榜資訊來看，此前多次充當買方旗手的華泰證券廈門廈禾路證券營業部，在10月26日和10月27日兩次跌停中，轉為第一賣方，累計賣出4960.74萬元。但是出貨之後，在近兩日的漲停中，該營業部再次轉回買方主力的角色，累計買入9971.78萬元。

　　北青報記者注意到，在買賣方之間來回切換身份，是包括華泰證券廈門廈禾路營業部在內的遊資慣用手法。在此之前，該營業部分別於9月21日、10月14日、10月16日、10月21日大量買入特力A股票，又分別於9月22日、9月23日、10月16日、10月21日大量賣出特力A。

　　類似買賣對倒的現象，在特力A的龍虎榜單中並不少見。在近兩個交易日，除了華泰證券廈門廈禾路證券營業部外，華福證券泉州豐澤街證券營業部、國信證券南昌八一大道證券營業部、華泰證券上海國賓路證券營業部三方資金均穩固在前五買方席位中。其中，上海國賓路證券營業部還連續分身第一賣方，且賣出偏多，兩日累計凈賣出5111.33萬元。

　　梳理10月份“妖股”榜中海欣食品、上海普天、潛能恒信、梅雁吉祥及洛陽玻璃等背後的資金脈絡可以發現，隱身市井的江浙遊資是最主要的推手。在10月以來這輪的反彈中，中信上海溧陽路營業部以超高的頻率出現在了數只“妖股”的龍虎榜上。統計數據顯示，10月份至今，中信溧陽路營業部登上強勢股龍虎榜總計10次。

　　在雪球財經論壇，有網友專門對特力A每天的數據進行分析，並認為特力A變成“妖王”的過程成了教科書式的遊資接力經典案例。

　　觀察

　　“妖股”橫行是因為處罰力度不夠？

　　日前，一份《10月份市場十大妖股名單》在各大股吧流傳。北青報記者注意到，這些妖股大都是有流通盤小、身披概念、遊資托盤等因素。特力A為何能夠成為“妖王”？分析人士指出，該股大股東持股比例高而且立場堅定，真實流通盤小，有利於遊資集中籌碼，降低拉升成本，在拉升過程中也不會遇到太大的拋壓，只要資金鎖籌，就可以連續漲停。

　　在各大財經論壇，有很多股民提出質疑，為何在監管機構嚴查嚴打股價操縱、內幕交易等違規行為的大背景下，以特力A為首的“妖股”卻仍然能夠繼續上演持續飆漲行情呢？一位資深股民表示，對於惡意操縱股價等行為，僅僅有罰款，還是不夠的，應該有更嚴厲的懲罰機制。

　　有分析人士指出，在特力A股價接連爆炒的背後，實則是一場資金接力遊戲。或許，在“妖股”博傻期間，就是在等待接最後一棒的人。但股吧裏也有不同意見，股民邊先生認為，“妖股”反映的是市場的熱點和預期，在網際網路時代，這種效應被放大了，市場的資金無疑會跟著熱點走。僅僅處罰一兩隻“妖股”是不夠的，需要完善的市場機制和法律準則。

　　此外，面對目前的震蕩市，機構對“妖股”並不感冒。民生證券在電話會議紀要中表示，中級反彈並未結束，調整的過程中可積極加倉，並建議投資者回避“妖股”。民生證券認為，成長股的問題是，在經歷市場急跌之後，投資者對一些純講故事的股票不太感興趣了。為什麼有些純講故事的股票還有機會，其實大家都知道不排除一些涉嫌市場操縱和內幕交易的情況存在。近期監管部門加大了對這一類案件查處的力度，所以投資者一定要回避“妖股”。文/記者 朱開雲