證監會上周通報，對4宗內幕交易案和1宗涉嫌編造傳播虛假資訊案等5宗證券違法案件做出行政處罰決定。證監會對證券市場違法違規行為將持續保持高壓態勢，後續案件將漸次部署。目前，“2015證監法網專項執法行動”已開展半年。證監會稽查部門創新執法模式，打擊個案，遏制類案，集中力量批次執法，不僅推動下一階段處罰、聽證等環節的順利進展，而且折射出簡政放權的背景下，從事前監管到事中事後監管的監管轉型思路，彰顯監管部門肅清證券市場“毒瘤”的決心和穩定市場、修復市場、建設市場的信心。

　　對違法違規保持高壓態勢

　　從4月24日開始，針對證券市場違法違規易發多發態勢，證監會在強化常規方式打擊違法違規行為的同時，部署開展“2015證監法網專項執法行動”，集中力量對市場反映強烈、嚴重危害市場秩序的重大違法違規行為實施專項打擊。證監會發佈會公佈的案例，既包括稽查執法部門的常規案例，也包括“證監法網”專項行動的相關案例。

　　“證監法網”專項行動披露的案件數量已經破百，其中一半以上已進入行政審理或偵查階段。稽查部門常規案件處理也在一直未間斷，今年以來的案件數量也超過100個。這意味著，證監會今年披露的案件數量較去年將大幅度增長。相關人士表示，證監會對證券市場的違法違規行為將持續保持高壓態勢，後續案件有望繼續漸次部署。

　　梳理證監會今年以來披露的相關案件可以發現，證監會對內幕交易、市場操縱、違規減持、短線交易等擾亂市場秩序行為的打擊力度持續加大，重拳出擊違法違規行為。相關人士介紹，“證監法網”專項行動經過半年多時間的工作，現在做到了每兩周集中部署一批案件，每一個月集中突破一批案件，每週動態發佈一些資訊，並且案件對於各市場、各板塊、各主體、各類型的違法違規行為基本實現“全覆蓋”。

　　已公佈的相關案件涉及主機板、中小板、創業板、新三板等多個板塊，既有證券市場的案件，也有期貨市場的案件。案件的涉嫌違法行為類型廣泛，既有違反資訊披露要求的資訊欺詐行為，也有違反公平交易原則的內幕交易、操縱市場等禁止交易行為；既有證券期貨基金經營機構違反經營規範要求的違法行為，也有仲介機構違反勤勉義務的執業違法行為；既有傳統典型的證券期貨欺詐行為，也有利用市場業務創新的新型違法行為。

　　相關專家分析，此次“證監法網”專項行動範圍廣、頻率高、力度大，通過創新執法模式，不僅推動下一級段處罰、聽證等環節的順利進展，並且不少案件及時移送公安機關處理，對於維護資本市場的健康運作發揮了重要作用。

　　稽查執法思路四方面轉變

　　今年以來，A股市場劇烈波動。面對複雜的市場環境，證監稽查力量相對有限，如何把稽查的威懾力量做到最大、更多地打擊違法違規以凈化市場環境，成為證監會稽查執法部門的新課題。

　　業內人士分析，在新背景下，證監會稽查執法思路經歷了四個方面的轉變。首先，從打擊“個案”轉變為重點遏制“類案”。遏制“類案”給市場上各種類型的違規行為劃定了“監管紅線”。誰要是碰了紅線，證監會稽查部門就會調查，違規者就會受到處罰，起到了震懾作用。

　　其次，從“被動等”轉變為及時主動介入。

　　此前，稽查局主要等待證券交易所等有關方面轉來線索，稽查局判定是否涉嫌違法違規，然後再啟動調查，是一個相對較被動的過程。隨著市場上違法行為的花樣翻新，稽查局開始主動對市場熱點、輿論焦點進行跟蹤、梳理、篩選，研判了四批覆蓋市場各層次、各主體、各類型違法違規案件，積極回應市場和社會各方關注。

　　第三，稽查執法從單兵作戰模式轉變為聯合多部門協同執法。稽查力量包括不同層次，稽查局、稽查總隊、36家證監局、滬深專員辦近800名稽查人員，遵循“統一指揮、科學分工、密切協同、快速反應”的新機制，執法品質和效率明顯提高。新機制下，稽查執法的所有線索全部統一到稽查局並由稽查局部署，然後對案件調查何時進場、何時出調查結果統一步調，稽查資源科學分工，統一調度，執法案件分類有計劃地推進，最終實現證監會對社會熱點的快速反應。

　　最後，從封閉式內部執法轉變為市場互動式開放執法。此前，稽查執法的對外溝通主要集中于行政處罰決定類的公佈，基本上不存在案件剛部署就對外發佈的情形。“證監法網”專項行動以來，每一批案件都是在開完部署會的當天就對外宣佈，告訴公眾稽查執法打擊的是哪類案件，給市場參與各方形成威懾力。

　　監管轉型“在路上”

　　證監會相關人士強調，專項行動並非“運動式”執法，而是與常規案件辦理同步進行。整體來看，“證監法網”專項行動達到了預期效果，下一步監管部門將繼續根據市場變化對違法案件進行部署。在此過程中，將繼續貫徹打擊個案、遏制類案的思路。

　　值得注意的是，“證監法網”專項行動是證監會在推動監管轉型、推行股票發行註冊制改革的大背景下提出並實施的。業內人士認為，這對於資本市場制度改革與建設而言具有重要意義。

　　2014年初，證監會主席肖鋼提出“大力推進監管轉型”，強調要實現“六個轉變”：一是監管取向從注重融資，向注重投融資和風險管理功能均衡、更好保護中小投資者轉變；二是監管重心從偏重市場規模發展，向強化監管執法，規模、結構和品質並重轉變；三是監管方法從過多的事前審批，向加強事中事後、實施全程監管轉變；四是監管模式從碎片化、分割式監管，向共用式、功能型監管轉變；五是監管手段從單一性、強制性、封閉性，向多樣性、協商性、開放性轉變；六是監管運作從透明度不夠、穩定性不強，向公正、透明、嚴謹、高效轉變。

　　證監會相關人士分析，從“六個轉變”部署開始，監管轉型一直是近年來證監會著力推進的工作，其中一個重要內容是加強稽查執法，避免陷入“一抓就死、一放就亂”的怪圈。“證監法網”專項行動的展開顯然與此一脈相承。對於未來規劃，該人士強調，監管轉型永遠“在路上”。

　　法學專家分析，稽查執法是證監會的基本職責和核心工作之一，也是加快資本市場改革開放、實現市場創新發展的重要基礎。執法手段的不斷創新、打擊力度的不斷加碼將明顯提高案件查處的效率，對於資本市場的違法違規者將構成有力震懾，對市場的穩定健康發展起到積極促進作用。十八屆四中全會提出全面推進依法治國的總目標和重大任務，從證監會稽查執法部門的創新舉措來看，“證監法網”專項行動嚴打違法違規，對於穩定、修復和建設市場，無疑具有積極意義。