中科曙光11月6日上市定位分析
- 發佈時間：2014-11-05 16:16:14 來源：中國網財經 責任編輯：劉小菲
中科曙光11月6日將在上交所上市交易，發行價格5.29元，發行市盈率22.98。
【基本資訊】
| 股票代碼 | 603019 | 股票簡稱 | 中科曙光 |
| 申購代碼 | 732019 | 上市地點 | 上海證券交易所 |
| 發行價格(元/股) | 5.29 | 發行市盈率 | 22.98 |
| 市盈率參考行業 | 電腦、通信和其他電子設備製造業 | 參考行業市盈率 | 50.30 |
| 發行面值(元) | 1 | 實際募集資金總額(億元) | 3.97 |
| 網上發行日期 | 2014-10-24 (週五) | 網下配售日期 | 2014-10-23、10-24 |
| 網上發行數量(股) | 67,500,000 | 網下配售數量(股) | 7,500,000.00 |
| 老股轉讓數量(股) | 回撥數量(股) | 37,500,000.00 | |
| 申購數量上限(股) | 30000.00 | 總發行數量(股) | 75,000,000 |
| 頂格申購需配市值(萬元) | 市值確認日 | T-2日(T:網上申購日) |
【申購狀況】
| 中簽號公佈日期 | 2014-10-29 (週三) | 上市日期 | 2014-11-06 (週四) |
| 網上發行中簽率(%) | 0.52 | 網下配售中簽率(%) | 0.08 |
| 網上凍結資金返還日期 | 2014-10-29 週三 | 網下配售認購倍數 | 1303.44 |
| 初步詢價累計報價股數(萬股) | 1169570.00 | 初步詢價累計報價倍數 | 259.90 |
| 網上每中一簽約(萬元) | 101 | 網下配售凍結資金(億元) | 517.14 |
| 網上申購凍結資金(億元) | 681.21 | 凍結資金總計(億元) | 1198.35 |
| 網上有效申購戶數(戶) | 1209942 | 網下有效申購戶數(戶) | 251 |
| 網上有效申購股數(萬股) | 1287734.90 | 網下有效申購股數(萬股) | 977580.00 |
【公司簡介】
電子資訊、軟體技術開發、諮詢、服務、轉讓、培訓；電腦及週邊設備、軟體製造、批發兼零售；電腦系統整合；物業管理；貨物及技術進出口(以上經營範圍涉及行業許可的憑許可證件?在有效期內經營?國家有專項專營規定的按規定辦理)。
【機構研究】
安信證券：中科曙光合理估值區間為50-70倍PE
國內高端電腦及資訊系統領軍企業：公司背靠中科院國家資源，專注于高端電腦及資訊系統領域，形成了高性能電腦、通用伺服器、存儲産品，和圍繞高端電腦的軟體服務、系統整合及技術服務四大業務，完整覆蓋客戶對資訊系統建設的需求，相關産品廣泛應用於政府、能源、網際網路、教育、國防等領域。
政府資訊化建設，國産替代雙重驅動：國內政府資訊化建設、能源、電力、網際網路行業發展為高端電腦行業提供了發展空間；同時公司伺服器、存儲産品等主營産品都處於國産品牌第一梯隊，在國産化浪潮中大有可為，發展空間廣闊。
募投項目投資方向、時機選擇都兼具戰略眼光：公司本次擬發行不超過7500 萬股，募集資金3.48 億元，用於ParaStor300 並行分佈式雲存儲項目、CloudView2.0 雲計算管理系統項目、補充營運資金三個項目。
本次募集資金運用緊緊圍繞公司主營業務，提高主營業務生産效率，進一步提升核心競爭力及市場影響力。
建議詢價區間19.5-27.3元。預計公司2014-2017年營業收入分別為23.42 億元、28.56 億元、35.55 億元和44.53 億元，凈利潤分別為1.17億元、1.56億元、1.76億元、2.09億元，EPS分別為0.39元、0.52 元、0.59元、0.7元。
我們參照可比上市公司的估值水準，綜合考慮此次發行的政策、市場環境，給予公司2014年50-70倍PE，建議詢價區間19.5-27.3 元。
風險提示：市場競爭風險、政府補貼不可持續風險、研發進度低於預期風險。
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