阿裏京東業績超預期 AI、國際業務看點足

　　8月15日晚，京東、阿裏相繼披露截至2024年6月30日的季度業績報告。從最新發佈的各項運營指標來看，數字科技、國際業務，正在成為其業績持續穩定增長的重要動力。

　　數據顯示，京東第二季度實現收入2914億元，同比增長1.2%，凈利潤(非美國通用會計準則)達到145億元，同比增長69.0%，凈利潤率首次達到5.0%，大幅超出市場預期。

　　阿里巴巴該季度實現收入2432.36億元，同比增長4%，經調整EBITA利潤為450.35億元，同樣超市場預期，凈利潤(非公認會計準則)為406.91億元。

　　數字科技賦能

　　電商平臺孕育新質生産力

　　作為國內最大的兩家電商平臺，阿裏、京東不僅是消費景氣度的晴雨錶，更是消費新趨勢的風向標。

　　財報顯示，電商平臺開始受益於AI技術賦能。重視AI技術潛力，繼續加大投資AI基礎設施，也成為阿裏和京東的共識。

　　數據顯示，截至6月30日的二季度，阿裏雲商業化收入回歸正增長，營收增長6%至265.49億元，其中AI相關産品收入實現三位數增長，公共雲業務實現兩位數增長。同時，阿裏雲利潤大漲，經調整EBITA利潤同比增長155%，單季度EBITA利潤達到23.37億元。

　　報告期內，阿裏雲對通義千問9款主力大模型大幅降價。目前，阿裏通義千問開源模型下載量已突破2000萬。降價進一步激發了阿裏雲AI産品的使用量。財報顯示，阿裏雲AI平臺百煉的付費用戶數，比上一個季度增長超過200%，阿裏雲的外部收入(不包含阿里巴巴關聯公司用雲收入)同比增長6%，主要得益於AI推動相關産品採用率增加。

　　在京東平臺，AI已經助力百萬商家降本增效。今年上半年，京東實現收入5514億元，京東“春曉計劃”已升級了AI開店等32條對商家的扶持舉措，這帶動新增第三方商家數量在二季度環比提升了46%。

　　京東首席財務官單甦表示：“在大促季，我們通過供應鏈能力和有紀律的投入繼續提升價格競爭力，而非依賴於補貼。得益於此，二季度京東毛利率同比大幅提升137個基點至15.8%，助力本季度非美國通用會計準則下經營利潤和凈利潤均達到歷史新高。”

　　國際業務持續迸發增長動力

　　第二季度，阿裏國際電商業務保持強勁增長，收入同比增長32%至292.93億元，其中國際零售商業增速達38%。同期，Lazada變現率和運營效率提升，速賣通Choice業務季度單位經濟效益環比顯著改善。

　　財報顯示，阿裏國際商業板塊的強勁表現是由跨境業務增長所帶動，尤其是速賣通Choice業務。速賣通訂單保持快速增長，並與菜鳥繼續專注物流體驗，平均配送時長進一步縮短。該季度，速賣通加碼了“海外託管”模式，主要面向商品已在海外、有海外資質的商家。平臺包攬銷售、行銷以及售後，商家只需負責發貨。目前，速賣通已經聯手三大海外倉，開放海外託管入駐服務。

　　瞄準國際業務的強勁增勢，菜鳥和京東物流均將目光投向跨境物流的“藍海”。第二季度，菜鳥營收同比增長16%至268.11億元，主要來自跨境物流履約服務帶來的收入增長和運營效率提升。面向未來，菜鳥已將“繼續構建全球物流網路”作為戰略重點，菜鳥自動化、數字化和IoT産品服務加速從國內走向海外，並從電商物流領域進入到醫藥、奢侈品等新興客戶市場。

　　今年上半年，京東物流在美國、阿聯酋等地開設新的海外倉，截至6月30日，京東物流已在全球擁有近100個保稅倉庫、直郵倉庫和海外倉庫，總管理面積接近100萬平方米，海外供應鏈網路覆蓋全球主要國家和地區。此外，京東物流還為某中國汽車出海品牌客戶提供門到門、全鏈路汽車配件供應鏈服務，成功打造了中國汽車品牌備件出海的新模式。

　　京東物流財報顯示，公司上半年總收入達863億元，同比增長11%，經調整後凈利潤為31.2億元，同比增長2631.2%，盈利水準再創新高。截至二季度末，京東物流已連續五個季度盈利且盈利增速穩健提升，公司二季度經營利潤率(非美國通用會計準則下的)創上市以來新高。

　　回購加碼投下“信心票”

　　在財報發佈後的分析師電話會上，阿里巴巴CEO吳泳銘再次強調堅定戰略方向、鞏固變革成效、提升業務商業化能力的決心和信心。

　　吳泳銘稱：“綜合內外部多方面資訊，我們看到了電商市場份額的變化，反映了淘天的市場份額逐步穩定的趨勢，這進一步驗證了對用戶購物體驗投入的有效性。”他同時表示，未來將繼續優化雲産品結構，專注于有競爭力、可持續毛利、營收可複製的公共雲産品，並在AI時代加強雲産品的協同效應，既要幫助老客戶在阿裏雲上實踐AI的新需求，也要讓AI原生企業能夠在阿裏雲上成長、成功。“我們有信心，阿裏雲來自阿裏集團之外的客戶收入在下半財年恢復雙位數增長，並逐步加速。”吳泳銘説。

　　除了電商和雲兩大核心業務之外，阿里巴巴也對網際網路科技業務重新調整了業務策略。這意味著，大部分業務在保持産品競爭力的前提下，將提高商業化能力的優先級。“大部分業務將會在一至兩年內陸續實現盈虧平衡，並逐漸開始貢獻規模化的盈利能力。”吳泳銘説。

　　對未來投下“信心票”的同時，阿裏持續加碼回購力度。該季度內，阿里巴巴已投入58億美元回購了6.13億股普通股，創單季回購新高。截至6月30日的季度內，阿里巴巴流通的普通股為190.24億股，季度凈減少4.45億股普通股，凈減少比例為2.3%。過去的2024財年，阿裏已累計投入125億美元用於回購。

　　今年上半年，京東回購股份總額已達到約33億美元。截至2024年6月30日，根據公司3月批准的30億美元股份回購計劃，京東回購總額約為26億美元，剩餘金額約為4億美元。