去年12月，已經隱匿江湖數年的前平安證券總裁薛榮年被傳出因涉嫌“巢東股份”鉅額內幕交易案被公安機關採取刑事強制措施。

　　上海證券報記者從證監會獲悉，2014年11月證監會對“巢東股份”異常交易啟動初步調查，並於2015年1月將所獲犯罪線索移送公安機關。行政調查查明，原平安證券總裁、華林證券董事長薛榮年作為內幕資訊知情人向其親屬朋友多次洩露內幕資訊、從事內幕交易活動，並指示其親屬朋友進行內幕交易，同時通過親屬設立公司在其保薦的多個項目中PE入股實現利益輸送，交易總金額超過1億元，非法獲利總金額超過5億元，涉及包括巢東股份、東源電器、魚躍醫療等多家上市公司，案件性質惡劣，犯罪情節嚴重，屬於罕見的特大內幕交易、利益輸送窩案。

　　作為傳統的違法違規行為，內幕交易利用“內部人”的資訊優勢侵害中小投資者合法權益，嚴重破壞市場“三公”原則。從證監會稽查執法部門對薛榮年案的調查過程中可以發現，證監會對內幕交易採取一以貫之的“零容忍”態度，撒下天網嚴密佈局，堅決高壓打擊，保證市場平穩健康發展。

　　抽絲剝繭、順藤摸瓜鎖定主謀

　　證監會相關負責人介紹，調查人員在對“巢東股份”異常交易調查中發現兩個值得深挖的現象。

　　其一是錢某某賬戶在2014年9月下旬連續三個交易日累計買入“巢東股份”200余萬股，交易金額2000余萬元，截至停牌日該賬戶為巢東股份第三大股東、第一大自然人股東。買入時間點與敏感期完全吻合，買入意願異常強烈。經深入調查後發現錢某某賬戶的實際控制人是其兒子陳某某，資金來源為陳某某賬戶賣出“東源電器”獲利所得資金。

　　其二是李某賬戶于2014年8月中旬突然轉入300余萬元，當日基本全部用於突擊買入“巢東股份”，此前該賬戶餘額僅為3.4萬元，且自2008年至調查日該賬戶未有超過20萬元以上的大額資金轉入，交易行為明顯異常。該賬戶的實際控制人為李某的女婿戴某某，資金來源也來自於戴某某。

　　通過週邊調查分析比對後，調查組發現陳某某和內幕資訊知情人薛榮年及其愛人曾某為銅陵學院校友，關係密切，且在2014年9月中下旬兩人曾在合肥見面，見面後第一個工作日陳某某開始鉅額買入“巢東股份”，時間點存在巧合。而李某賬戶的實際控制人戴某某為薛榮年妻弟，任金通智匯法定代表人（薛榮年為金通智匯實際控制人）。

　　上述兩人都同時與薛榮年存在關聯關係，至此調查組確定以陳某某賬戶為突破口、以薛榮年為核心展開深層次調查。隨後，調查組進一步追查陳某某個人賬戶資金來源過程中更是發現了驚天的資金大連環。

　　陳某某在2013年4月1日“東源電器”因資産重組停牌前，在敏感期內買入“東源電器”1022萬股，成交金額高達6000余萬股，時為“東源電器”第四大股東，交易行為明顯異常。而陳某某買入“東源電器”的資金來源包括向薛榮年弟弟薛永某和弟媳朱某某借款3100萬元、通過質押“東源電器”獲得平安證券融資2200萬元以及自有資金1600萬餘元。復牌後，陳某某在高位將持有“東源電器”減持套現，非法獲利達1億多元。

　　而“巧合”的是當時薛榮年為東源電器收購資産重組提供專業顧問服務，為內幕資訊知情人。隨後調查組對朱某某借款3100萬元進行鍥而不捨的針對性延伸調查後又有了驚人發現：該筆3100萬元來源於石河子融科華投資有限公司（以下簡稱“融科華”），朱某某持有該公司30%股份，融科華資金來自於減持“魚躍醫療”所得和分紅款。

　　融科華為魚躍醫療的上市發起人之一，2007年3月21日魚躍醫療實際控制人吳某某以600萬元向融科華轉讓3.89%股權，魚躍醫療上市後，經過多次高送轉及公積金轉增股本，融科華持有“魚躍醫療”股份共計1000余萬股。解禁期滿後，融科華多次減持“魚躍醫療”獲得減持款約1.4億余元，截至調查日融科華仍持有“魚躍醫療”900余萬股，市值約2.4億余元。

　　同樣“巧合”的是，融科華的法定代表人為薛榮年妻弟戴某某，魚躍醫療上市保薦機構為平安證券，薛榮年時任平安證券投行部總經理。調查組認真分析證據資料後認為，上述連環案是一系列週密策劃、環環相扣、手法隱蔽的重大證券期貨違法犯罪案件，背後的主謀人應當就是不顯山露水、隱藏極深的薛榮年。

　　稽查執法高效專業不畏艱險

　　一直以來，證監會把查辦典型案件作為監管核心和打擊內幕交易的重要抓手。針對該案證監會更是作了週密部署：一方面嚴格執法，按照各項要求開展調查，確立了嚴厲打擊、絕不姑息的調查方針，堅決杜絕任何人干預辦案。另一方面科學執法，在案多人少、多案並進的不利條件下，以辦案協作機制為依託，整合監管資源，把握調查黃金期，及時鎖定核心知情人、關聯人，阻斷串謀路徑，縮減規避空間，防止證據滅失，掌握案件調查主動權。

　　而且這一連環案案情重大複雜、非法獲取金額高達5億余元，涉案人員身份特殊敏感，符合證監會確定的A類（優先重大）案件特徵。經與公安機關深入溝通後，上述案件于2015年1月作為涉嫌犯罪的線索移送公安部門進一步偵查。

　　在刑事偵查階段，行刑雙方領導針對案情多次會商、討論難點、深入分析，資訊共用、配合默契，充分發揮行刑協作優勢，在案件移送、優勢互補等方面形成良性互動，使案件獲得重要突破。

　　由一系列的調查過程也可以看出證監會對內幕交易等違法違規行為一以貫之的“零容忍”態度。此前，證監會新聞發言人多次強調，內幕交易行為利用“內部人”的資訊優勢侵害中小投資者合法權益，破壞市場“三公”原則，必須予以嚴厲打擊。證監會將始終保持對各類違法違規行為的執法高壓態勢，加大打擊力度，堅決維護公開、公平、公正的市場秩序。

　　根據證監會的公開資訊顯示，去年1-12月證監會對內幕交易、利用未公開資訊交易保持高壓態勢，立案調查共計85起。在2015年所有立案案件中，內幕交易和老鼠倉案件佔據25%，保持持續高位水準。

　　在這次案件的調查中，證監會稽查執法力量也顯示出了不畏艱險、不懼威脅的“鐵軍”本色。本系列連環案的主謀人薛榮年闖蕩資本市場多年，擔任過多家券商投行部門的負責人，深諳國內資本市場運作規律和法律規則，善於利用法律法規躲避調查、逃避監管，給調查工作帶來極大阻礙。而且，調查對象之間大多存在親屬、朋友、校友關係，形成攻守同盟，共同製造偽證，干擾調查視線，破壞調查進程，內幕資訊傳遞過程和資金劃轉關係無法快速還原。

　　與此同時，薛榮年社會資源豐富、人脈甚為廣泛，在辦案過程中多次利用其特殊身份向調查組施壓，要求調查組放棄調查，遭到拒絕後又多次託人向調查組求情，請求放其一馬，調查組仍堅持原則，頂住壓力，公正辦案。隨著調查進入深水區，薛榮年更是通過發送威脅短信、惡意舉報、污衊陷害等方式企圖阻礙案件調查，使得調查人員及家人的人身安全、正常生活深受其害。面對空前的調查壓力，調查人員堅持依法履職、秉公執法，不低頭、不退縮、敢碰硬，堅持原則，徹查到底，以實際行動堅決踐行“嚴格執法、文明執法、公正執法”各項要求，切實做到能辦案、真辦案、辦鐵案。