9月21日，電腦行業表現搶眼。過去一週，該板塊漲幅達12.43%。券商分析師指出，支撐電腦板塊走強是其靚麗的上半年業績以及未來的高成長預期。根據wind統計數據，在51家對三季度業績預測的電腦板塊公司中有30家報喜，其中12家預測凈利潤增幅超過50%。上半年，在申萬28個細分子板塊中，電腦板塊整體營收增速處於第7位，凈利潤同比增長29.83%，在全體行業中排名第4。

　　好于大多數行業

　　由於普遍估值較高，在6月以來的市場大調整中，電腦板塊上市公司普遍經歷了70%甚至更大幅度的調整。近期，電腦板塊開啟了較為強勢的反彈。分析認為，市場表現與業績預期相關。

　　Wind統計顯示，在30家三季度預喜的公司中，12家預測凈利潤增幅超過50%。其中二三四五增長最快，公司預期前三季度凈利潤約27344.54萬元-29230.37萬元，增長625%-675%。

　　此外，衛士通預計前三季度凈利潤約4300萬元-4700萬元，增長370.94%-414.75%；中科金財預計前三季度凈利潤約10152.58萬元-12183.09萬元，增長150%-200%；聯絡互動預計前三季度凈利潤約20000萬元-22000萬元，增長112.06%-133.27%。

　　分析上述公司可以看出，網際網路金融以及資訊安全公司表現相對出色。

　　華泰證券分析師指出，上半年牛市行情延續了近半年，因此網際網路金融公司業績相對可觀；而在資訊安全領域，國産替代、下游需求旺盛使得行業未來發展可期。

　　並購提升業績

　　上半年，電腦板塊整體收入增速9.78%，自2012年以來首次出現較大下滑，而去年同期達到15.89%。

　　在此背景下，電腦板塊公司加快並購實現轉型。以二三四五為例，業績大幅增長的原因是公司完成重大資産重組，網際網路入口平臺相關服務業務納入財報合併範圍。而公司傳統的軟體外包業務，上半年同比下降9.7%，毛利率同比減少8個百分點。

　　上半年，在增速超過100%的21家公司中，依靠內生實現高速發展的只有10家，其中還有部分公司去年同期基數較低的因素；其餘11家公司則是靠投資收益以及外延並表來實現高增長。

　　隨著雲計算、大數據等技術發展以及客戶需求的變化，電腦領域商業模式須向網際網路化全面轉型。為此，上市公司需要並購新業務。

　　華泰證券分析師指出，大批公司商業模式從傳統項目型向網際網路平臺化轉型，在人才團隊、研發投入與入口的跑馬圈地上投入較大。如果網際網路轉型取得成效，其業績也將呈現爆髮式增長。

　　分化中有亮點

　　在加快轉型的背景下，行業也在出現分化。在51家公司中有21家公司對前三季度的業績表示不樂觀。

　　遠光軟體預計，前三季度凈利潤約12100.95萬元-14948.22萬元，增長-15%至5%；廣聯達預計前三季度凈利潤約10604.78萬元-31814.33萬元，下降25%-75%；綠盟科技預計，前三季度繼續虧損，凈利潤約-1500萬元至-1000萬元。

　　在眾多細分領域中，券商分析師把焦點鎖定在資訊安全與自主可控領域。分析人士指出，受政策、需求雙輪驅動，該領域業績具有足夠支撐。目前，國內資訊安全滲透率較低，資訊安全IT投入佔總IT投入比例距發達國家尚有至少6、7倍差距，自主可控的資訊安全産品存在著較大的替代空間。

　　對於網際網路金融領域，上述分析師指出，網際網路金融野蠻生長的階段已經過去，行業需要在新的監管環境中探索盈利模式，在規範化創新逐漸成為共識的情況下，資質較為齊全的龍頭將獲得健康發展，看好行業的長期發展。

　　此外，通過網際網路手段進行産業轉型升級是大勢所趨，網際網路醫療、網際網路教育、O2O等板塊尤受熱捧。不過，這些領域依舊處於業績爆發前夕的陣痛階段，整體盈利狀況並未發生本質改變。