上市房企再融資鬆綁 招商地産擬發行80億元可轉債
- 發佈時間：2014-11-05 03:10:46 來源：中國經濟網 責任編輯：張恒
有相關分析師認為，在目前房地産再融資環境鬆綁的背景下可行性極高；對公司而言，最直接的就是低成本優勢
隨著房地産債券融資市場的放開，房地産企業又迎來了新一輪在資本市場融資的契機。
10月28日晚間，招商地産發佈公告稱，將公開發行A股可轉換公司債券，本次可轉債的發行總額不超過80億元，具體發行金額將提請股東大會授權公司董事會在上述額度範圍內確定。
此次招商地産擬發行可轉債的存續期限為6年，每張面值為100元，按面值發行，發行年利率不超過3.0%，每年付息一次，而扣除發行費用後的資金用途，將分別用於旗下正處於開發過程中的5個項目。
招商地産表示，在不改變本次募投項目的前提下，公司會根據項目的實際需求，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整，募集資金不足部分由公司自籌解決。
對於此次招商地産的可轉債發行方案，有相關分析師認為，在目前房地産再融資環境鬆綁的背景下可行性極高。對公司而言，最直接的就是低成本優勢，由於可轉換債券有可以轉換為股票的期權，此次每年3%的票面利率不僅低於普通企業債券的利率，也低於同期的銀行貸款利率。
而且由於轉換期權的存在，也使得投資者願意接受較低的債務利息，進而大大節省公司的現金流，減輕整個公司的財務負擔。同時在操作方式上也更靈活。
招商地産此次再度發佈融資方案，一個直接原因就是當前恰逢房地産行業調控政策的窗口期。近期諸如分類調控、央行釋放流動性、放鬆限購限貸等措施隨之而出，正是基於管理層對於房地産行業“鬆綁”的理念。
有市場分析人士認為，房企在資本市場進行正常融資，是其正常的需要，也是一種去行政化行為，這與新一屆政府對房地産市場逐步市場化和法制化的理唸有關，如逐步取消限購、採取登記制度一脈相承。
另外，此次房地産行業再融資放開後，上市房企可通過更多的股權融資重構財務杠桿，優化負債結構，並且股權層面的融資杠桿重新釋放，也將為房地産行業帶來更長久的發展空間。
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