遊戲業、影視業作為市場熱點，備受投資者追捧。在這股熱潮中，許多上市公司都跨界參與其中。如今，停牌逾5個月的中技控股(600634，前收盤價7.37元)也看上了遊戲和影視業。

　　今日，中技控股宣佈定增募資不超過86.72億元，用於收購2家遊戲公司和1家影視公司。而中技控股目前的市值為42.43億元，也就是説，募資總額大致等於再造兩個中技控股。如此大手筆的收購，無疑是對遊戲及影視業的一場豪賭。

　　三家公司估值溢價均超10倍

　　今日，中技控股發佈預案，擬以6.52元/股的發行底價向包括實控人顏靜剛控制的上海環指投資中心(有限合夥)在內的不超過10名的特定對象，發行不超過13.3億股，募集資金不超過86.72億元。其中，上海環指投資中心(有限合夥)擬認購5億元~10億元。

　　此次募集資金中的75.21億元擬用於收購2家遊戲公司、1家影視公司。具體來看，將60.21億元用於收購點點互動100%股權，其中59.28億元用於收購點點互動控股100%股權，9300萬元用於收購點點互動(北京)科技有限公司(以下簡稱點點北京)100%股權；15億元用於收購北京儒意欣欣影業投資有限公司 (以下簡稱儒意影業)100%股權；剩餘的不超過11.5億元用於歸還銀行貸款或收購其他優質資産。

　　對於收購輕資産公司來説，標的公司的溢價率通常都是一個重要參數。在此次收購中，中技控股給出了三家標的公司的估值市盈率，其中點點互動控股、點點北京、儒意影業的市盈率分別達到了14.78倍、15.15倍和11.54倍。與上市公司給出的相關參考並購案例相比，屬於較高水準。

　　《每日經濟新聞》記者注意到，交易各方還約定了盈利補償：點點互動控股、點點北京在2014年下半年~2016年稅後凈利潤總額分別累計不低於10.42億元、1599.6萬元，儒意欣欣2014年~2016年稅後凈利潤總額累計不低於3.9億元。如果實際利潤不達承諾，交易各方將以現金方式補償中技控股。

　　標的資産“背景”深厚

　　此次定增預案中，最為引人關注的無疑是高達86.72億元的募資金額。而中技控股截至今年3月4日停牌時市值僅為42.43億元，此次募資金額比中技控股市值的2倍還要多，而中技控股2013年營業收入也不過是35.52億元。

　　資料顯示，點點互動自主研發併發行了多款休閒社交類遊戲，並代理了包括德州撲克在內多款遊戲的跨國發行。點點互動在Facebook擁有超過1500萬的月活躍用戶。

　　不過，點點互動雖然擁有多款遊戲，但其對第三方平臺的依賴不小。點點互動所有遊戲産品均通過第三方平臺以供用戶消費，遊戲平臺 主 要 是Facebook、AppleAppStore和GooglePlay，從三家平臺運營收入佔公司整體收入的90%以上。

　　而此次收購的影視公司儒意影業的主營業務為影視劇的策劃、製作、及其衍生業務。在電影業務方面，儒意影業一般可分得總票房的35%左右，其擔任《老男孩之猛龍過江》第一齣品方及製片方，《致我們終將逝去的青春》出品方之一。另一方面，儒意影業還擁有不少國內熱門小説的影視劇改編權。