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國泰君安IPO審核在即 上海第二艘券商金融航母出海

  • 發佈時間:2014-08-12 10:22:59  來源:中國網財經  作者:鄒光祥  責任編輯:王文舉

  中國網財經8月12日訊(記者 鄒光祥)繼申銀萬國吸收合併宏源證券實現“借殼”上市之後,另一家滬上知名券商國泰君安正在加速推進其上市進程。

  最快本月底,中國證監會發審委將啟動對國泰君安IPO的審核。11日,中國網財經從消息人士處獲悉,目前制約國泰君安上市的所有路障全部清除,該公司正在全力推進IPO以實現早日登陸中國A股市場。

  國泰君安將是今年第一家直接IPO的券商,接下來還會有多家券商陸續上市,這其中包括東方證券、銀河證券、國信證券、東興證券、中原證券和第一創業證券。

  隨著資本市場的逐漸回暖,券商上市將迎來新一輪高潮。不過,面對漫長的等待,也有券商選擇了借殼重組捷徑。此前,市場一度盛傳安信證券將借殼中紡投資(600061.SH)。8月7日,從7月22日起停牌的中紡投資公告證實公司重大資産重組對象正是安信證券。

  用“老、大、難”來形容國泰君安的上市進程並不為過。據悉,國泰君安曾三度衝刺IPO,但都因種種原因而折戟。

  國泰君安首次公開提出上市計劃是2007年。據國泰君安一位高層人士稱,當年上市條件最好,公司各項財務指標均符合上市標準,可謂萬事俱備、只欠東風。彼時市場正處在牛市中,但國泰君安還是最終因受制于“一參一控”政策而擱淺。

  而這僅僅是國泰君安上市進程中的一個波折。更早之前的2001年,國泰君安在分立之後就計劃上市,將逾期債權與中國華融持有的中國石化國家股進行置換,但不知何故,2003年6月卻未能如願上市。

  上市成為國泰君安的“心病”,其間的糾結和波折難以形容,但公司從未放棄。面對諸如中信證券上市後的遙遙領先和後來者上市後咄咄逼人,國泰君安並不甘心。2011年底,國泰君安和申銀萬國的股東中央匯金公司和上海國際集團進行股權置換,上海國際以申萬的股權對價取得國君的控制權,大股東發行前合計持有46.47%的股份。2012年末,國泰君安再啟IPO,據稱董事長萬建華曾立下軍令狀,推動國泰君安在3年內上市。

  國泰君安與申銀萬國股權置換後,歸於中央匯金公司旗下的申銀萬國上市進程突然加速。2013年10月30日,宏源證券突然毫無徵兆停牌。9個月後,在中央匯金公司的操刀下,申銀萬國與宏源證券實現吸收合併,這一創新的市場化重組方案受到了投資者的普遍歡迎,復牌後的宏遠證券連續多日漲停,最高漲幅超過60%。

  同為老牌券商的申銀萬國的借殼上市如此迅猛和順利,這讓國泰君安的上市更顯急迫和順利成章。

  為了解決“一參一控”的制約,今年以來,國泰君安的大股東上海國際集團加快了內部整合。6月初,上海國際發佈公告稱,已與國泰君安就上海證券51%股權轉讓事宜,簽署了股權轉讓協議,交易價格為35.71億。該協議已上報國資委審核,待證監會審批通過。

  7月6日,國泰君安與上海證券甜蜜牽手,正式聯姻,其“證婚人”則是中國證監會。相比華泰證券收購聯合證券經過耗時數年的兩輪重構,以及方正證券與民族證券定下的5年整合期限,國泰君安收購上海證券可謂“閃婚”。

  中國網財經了解到,雖然早在2007年兩者就有過接觸,但當時國泰君安只是接到上海證券橄欖枝的“緋聞”對象之一,與平安證券、聯合投資、東方證券、交銀國際等平起平坐,所以此次嫁娶真正的“戀愛期”只有短短數月,而幕後的推手則是國泰君安的上市計劃。

  國泰君安在上海金融版圖中地位重要。中國網財經獲得的資訊顯示,在之前浦發銀行被選作以銀行為主體的金融控股集團時,國泰君安也被定位成以券商為主體的上海的金控集團龍頭,決策層想在上海這片金融熱土打造繼海通證券之後的第二艘本地券商巨艦,所以竭力撮合成此事。

  至此,國泰君安上市所有的障礙徹底清除。不過,國泰君安的上市總是充滿插曲,6月初,公司總裁陳耿的突然離職再次讓市場猜測上市或受波及。但國泰君安對外表示,陳耿的離職不會對計劃中的上市造成任何影響。

  不過,陳耿的接任者目前仍然是個謎。中國網財經發現,目前在國泰君安官網上,在有關領導致辭中,公司總裁仍是陳耿。

  據公開資訊顯示,作為凈資本規模最大的未上市券商,國泰君安至2012年底的總資産為1060.88億元,凈資産317.23億元;2012年營業收入77.99億元,凈利潤24.9億元。

  最新資料顯示,2013年國泰君安營業收入72.5億元,加上上海證券10.5億元營業收入,共計達到了83億元,這樣就超過冠軍中信證券和亞軍海通證券,躍居第一。

  國泰君安上市將是今年資本市場的標誌性事件。多家機構的投資總監表示,國泰君安IPO將使得券商股成為未來市場的一個重要主題投資,投資者需要密切留意。事實上,在今年4月初傳出國泰君安IPO的消息後,其眾多投資國泰君安的上市公司股價聞風而動,而這當中大眾交通(600611.SH)成為市場炒作的龍頭。

  在國泰君安股東名單中,有11家上市公司持有份額不等的股份。其中大眾交通持有154,455,909股,持股比例2.53%;華茂股份持有95,299,933,持股比例1.56%。

  大眾交通是所有參股國泰君安中受益最多的上市公司,公司2013年年報顯示,其該筆投資初始值為1.19億元,期末帳面價值為1.57億元。根據4月份披露的國泰君安招股説明書,大眾交通持股在發行後佔2.0257%。而一旦國泰君安上市,大眾交通的持股市值保守估計將在25億元以上。

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