國信收入居首 瑞銀“規模”為王

　　年內，國信證券獲得IPO承銷保薦費用5億元排名居首；瑞銀證券承銷規模達到137.3億元排名第一

　　受益於IPO重啟和註冊制預期到來，2016年券商投行業務收入仍將保持穩定增長。而在今年，券商IPO承銷收入已經實現同比較大幅度增長。

　　年內，49家券商分食73.4億元IPO承銷與保薦費用，比去年全年增長69%。其中，國信證券以5億元居首；中小券商中，華林證券表現搶眼，不同於去年的“顆粒無收”，今年華林證券IPO承銷業務多項排名躋身前十。

　　國信證券承銷保薦收入

　　5億元居首

　　同花順iFinD數據顯示，今年全年(數據截至12月14日)，券商承銷首發項目206單，較去年全年增長65%；實際募資1382.7億元，較去年全年增長125.5%；獲得承銷與保薦收入73.4億元，較去年全年增長69%。

　　從承銷數量來看，國信證券、廣發證券、平安證券位居前三，國信證券以22單居首，廣發證券、平安證券依次位居第二、三位。承銷數量超過10單的券商有6家，除華林證券之外其餘5家均為上市券商。從承銷與保薦收入來看，國信證券、平安證券、中信證券位居前三，其中國信證券以5億元居首。

　　去年全年，無論是在IPO項目承銷家數、承銷與保薦費用、還是在實際募資額方面，廣發證券都以絕對優勢領先，而國信證券的這幾項排名也躋身前三。不過，今年國信證券的實際募資額排名僅位居第六。

　　經紀業務和投行業務是國信的優勢業務。回顧近年來國信證券的投行業務，在股票承銷保薦業務方面，受2012年末IPO發行暫停的影響，股票發行家數和金額下降幅度較大。債券承銷保薦業務方面，受市場利率和政府政策導向的影響，2012年債券承銷家數和金額大幅度增加，2013年略有回落。公司保薦項目較多，一直位列行業前四，但由於近年來客戶以中小型企業為主，佣金下降等影響，造成整體收入下降明顯。隨著IPO的重啟，公司投行業務收入大幅改善。

　　今年前三季度，國信證券實現營業收入220.43億元，比2014年末增長86.93%；歸屬於上市公司股東的凈利潤110.83億元，比2014年全年增長124.89%。第三季度，公司投行業務收入小幅減少。投行業務凈收入3.74億元，同比減少2.70%。報告期內IPO暫停，公司共完成20項增發，共募集金額10.49億元。相比之下，今年上半年，國信證券的投行業務更顯優勢。上半年，國信證券投資銀行業務實現營業收入11.47億元，同比增長30.44%；利潤總額4.85億元，同比增長48.45%。公司股票承銷家數29家，較上年增長118.86%，市場份額為7.18%，行業排名第一；承銷金額201.08億元，較上年增長9.57%，市場份額4.45%，行業排名第五。其中，完成18家IPO項目，佔市場總家數177家的10.17%，居於市場第一位。

　　擁有較多數量的保薦代表人，也為國信證券證券承銷保薦業務在行業內排名靠前提供了保障。

　　證券業協會網站公開資訊顯示，目前券商中，擁有保薦代表人人數超過100人的有6家券商，分別是國信證券、中信證券、廣發證券、中信建投、海通證券、招商證券。其中，國信證券以161人居首。

　　實際上，券商承銷項目的數量與其擁有的保薦代表人數量是成正比的，上述6家券商的投行業績在行業中的排名一直靠前。

　　華林證券的IPO承銷業務在今年表現搶眼。同花順iFinD數據顯示，華林證券年內承銷10單IPO項目，實際募資55.6億元，獲得承銷與保薦費用3.4億元，承銷家數、承銷與保薦收入、實際募資額三項排名均躋身前十。而去年全年，華林證券在IPO承銷業務方面顆粒無收。

　　合資券商承銷規模佔比提升

　　瑞銀證券佔大頭

　　目前來看，年內有5家合資券商參與到今年的IPO項目承銷中，共計募資199.9億元，佔比為14.5%。雖然佔比不大，但比往年有所改善，以2012年為例，當年有5家合資券商承銷IPO項目，實際募資額為74.87億元，佔比為8%。

　　從收入方面來看，中金公司年內獲得的承銷與保薦收入居首，達到3.3億元，承銷7單IPO項目，實際募資額最高的是崑崙萬維；瑞銀證券緊隨其後，獲得3.1億元承銷與保薦收入，承銷4單首發項目；中德證券也承銷4單，獲得1.1億元收入；東方花旗承銷3單IPO項目，獲得承銷與保薦收入7303萬元；華英承銷1單，獲得承銷5307萬元。

　　值得一提的是，瑞銀證券的IPO項目承銷家數雖然僅有4家，但是其實際募資額卻是最高的，達到137.3億元，緊隨其後的是光大證券、平安證券。包括華泰聯合、中信證券在內，實際募資額超過100億元的一共有5家券商。

　　在年內上市的新股中，上市以來漲幅最高的3隻股票是暴風科技、中文線上、易尚展示，其中暴風科技漲幅居首，達到2852.75%；3隻新股的主承銷商分別是中金公司、西南證券、國金證券。值得一提的是，漲幅前十的新股中，國金證券承銷了2隻。

　　西南證券分析師王鳴飛認為，受益於IPO重啟和註冊制預期到來，2016年券商投行業務收入仍將保持穩定增長。國海證券的研究數據顯示，明年券商IPO承銷收入將達到200億元。

　　年內券商IPO承銷情況

　　家數承銷上市公司合計金額(萬元)

　　機構名稱承銷聯席保薦募集資金髮行費用承銷與保薦費實際募集資金

　　國信證券股份有限公司220952，264.1676，722.3051，298.83875，541.86

　　廣發證券股份有限公司130385，575.4149，151.3437，909.39336，424.07

　　平安證券有限責任公司1211，198，491.7664，585.2249，754.691，133，906.54

　　招商證券股份有限公司110415，497.4841，139.3131，018.33374，358.17

　　華林證券有限責任公司100603，306.9846，829.1334，327.37556，477.85

　　國金證券股份有限公司100430，320.4347，885.6538，532.88382，434.78

　　海通證券股份有限公司90299，976.7236，365.6426，317.83263，611.08

　　華泰聯合證券有限責任公司911，165，149.3250，081.6939，879.201，115，067.63

　　中信證券股份有限公司911，147，525.9851，639.2041，254.501，095，886.78

　　中國國際金融股份有限公司71414，206.6039，766.5932，568.00374，440.01

　　光大證券股份有限公司601，276，025.8446，853.5140，007.921，229，172.33

　　民生證券股份有限公司60174，393.9125，322.0618，936.20149，071.85

　　安信證券股份有限公司61161，970.0018，924.3113，754.00143，045.69

　　興業證券股份有限公司50229，607.2619，019.8013，894.36210，587.46

　　中泰證券股份有限公司50158，292.7216，637.9012，050.15141，654.82

　　西南證券股份有限公司51731，731.7024，405.8719，718.28707，325.83

　　中國中投證券有限責任公司50210，681.3518，163.0914，681.00192，518.26

　　中信建投證券股份有限公司50152，320.9614，159.0911，660.00138，161.87

　　國泰君安證券股份有限公司40319，603.0022，525.7618，583.52297，077.24

　　中德證券有限責任公司40126，113.7615，612.9311，420.60110，500.83