據中國證監會官網預披露資訊顯示，上海最大的綜合性券商國泰君安證券已向A股發起“進攻”，這是繼申銀萬國吸收合併宏源證券實現“借殼”上市之後的另一家滬上知名券商。此前，國泰君安就曾三度衝刺IPO，但都因種種原因而折戟。

　　然而一波未平一波又起。在國泰君安上市前的關鍵時刻，總裁陳耿因個人原因辭去公司職務，引起業界一片譁然。也許這僅是國泰君安高管離職的前奏，隨後，國泰君安副總裁顧頡和上海分公司總經理江偉也分別轉去上海證券出任董事長和副總裁；國泰君安資管公司總經理章飆出任齊魯證券資管子公司總經理；國泰君安網路金融部總經理馬剛赴任中山證券副總裁。

　　同時，國泰君安內部研究所也被曝出人員大“換血”事件。據21世紀經濟報道不完全統計，國泰君安此番至少涉及到24個行業、60名研究員先後離職，其中至少包括20余名新財富上榜人員。

　　儘管券商內部人員流動屬正常現象，但是在國泰君安的關鍵時期如此頻繁流動顯然並不尋常。對此，中國經濟網致電國泰君安媒體接待部，電話無人接聽。截止發稿時止，仍未收到任何回復。

　　研究所遭遇“史上最強震”

　　據國泰君安官網介紹，目前研究所共有人員142人，主要分為研究團隊、管理團隊、支援團隊三部分。其中研究團隊為部門核心，共有125人。

　　自從國泰證券和君安證券合併後，國泰君安研究所所長先後經歷了王明夫、李迅雷、姚偉、黃燕銘。其中，原瑞銀證券研究所主管黃燕銘于2012年8月15日正式到國泰君安報到，接任國泰君安研究所所長一職，至今正好滿兩年。

　　而早在2012年研究所所長黃燕銘上任之初，就有媒體報道有部分研究員擔心被辭退。有知情人士透露“黃燕銘把他帶到瑞銀證券的原申萬的人，甚至畢業生都邀請了。”然而，這種擔心隨著時間的推移逐漸演變成了事實。

　　據邁博匯金所發佈的研究報告統計，自2012年8月以來，國泰君安研究所有24個行業更換了研究員，包括電子行業、金融服務、建築行業、金融工程、固定收益等行業。這其中不乏有行業首席。例如：姜超，國泰君安債券首席研究員，2013年轉至海通證券。韓其成，建築建材行業首席研究員，近期也已離職 。金融工程高級研究員蔣瑛琨在2013年6月以後也再沒發佈報告。同時，房地産行業研究員丁明，機械設備行業王帆，金融服務行業熊林、彭玉龍，新能源行業林園遠，有色金屬行業的蔡鼎堯，宏觀經濟的呂春傑等十余名新財富上榜者均已長時間未更新報告。

　　對於離職原因，有知情人士表示一部分轉至其他券商繼續做研究，一部分轉到了買方，也有一部分轉行到了其他行業。

　　“冒牌”研報透出管理缺失

　　所謂樹大招風，就在國泰君安與安信證券關於A股的多空分歧持續發酵中，一篇號稱“國泰君安策略團隊”的最新看空報告在市場中瘋傳。結果導致8月14日滬指尾盤大跳水，最終以下跌0.74%報收。

　　國泰君安一直是今年以來市場最大的多方，“冒牌”報告的出現顯然違背了其做多意願。 而之所以説這份看空報告為“冒牌”，是因為國泰君安當晚就否認曾發佈過看空報告。國泰君安新聞發言人表示“我們已經在公司研究所的報告庫裏查證過了，沒看到有這樣的報告，也沒有任何一位研究員發出過這樣的報告。”

　　與此同時，針對市場出現的關於國泰君安看空的冒名報告，國泰君安策略團隊的四大分析師喬永遠、戴康等均悉數表態看多市場。

　　雖然國泰君安出來辟謠，但是説服力較弱。北京的一位市場人士表示“那份看空言論寫的挺專業的，説得也有些道理，依然有可能是國泰君安寫的，只不過它沒想到會引發這麼大的震動，況且市場也不希望股市跌。”而中國社科院金融所金融市場研究室副主任尹中立也猜測説這有可能是出於國泰君安的分析師之手。

　　如此不嚴謹的報告到底出自誰之手呢？時至今日，仍未聽到監管層要追查肇事者的消息，這不禁讓市場感到擔憂。

　　然而，不得不提的是，在目前公佈的券商中期業務中，擬上市券商國泰君安的業績表現最搶眼。據中國經濟網記者查閱WIND數據顯示，國泰君安上半年營業收入為59.6億元，暫居首位。單從集合理財規模來看，國泰君安資管所管理的集合理財産品規模至少達到298.4億元，在券商中居首，華泰證券、廣發證券位居其後。而代理買賣證券業務凈收入方面，國泰君安證券以17.6億元居首。