明星私募解讀A股“420” 流動性無憂平衡市依舊
- 發佈時間:2016-04-21 07:56:00 來源:中國經濟網 責任編輯:張明江
投資者擔憂的“4·19魔咒”雖然躲過,但是4月20日大盤卻出現大幅跳水,令市場大驚失色。面對突然的回調,《每日經濟新聞(部落格,微網志)》記者獨家專訪到近期産品收益極佳的明星私募,以幫助投資者在此糾結時刻找到正確的市場方向。
據私募排排網數據中心不完全統計,4月5日至8日期間,有凈值數據的非結構化私募證券基金産品為1612隻,而排名前10的私募産品有3隻都來自石波、常昊管理的尚雅投資,投資收益均在6%以上,遠遠跑贏同期大盤。
《每日經濟新聞》記者(以下簡稱NBD)邀請到尚雅投資董事長石波,為投資者解讀“4.20大跌”後存在的機會和需要警惕的風險。
市場仍然是平衡市
NBD:之前普遍擔憂的“4·19”沒有大跌,20日卻出現異常大跌,您覺得主要誘因是什麼?
石波:主要有三個因素,第一就是私募5月1日的備案大限,由於有很多私募沒有備案,大家都擔心很多私募通不過,這是一個短期的心理因素;第二個就是技術上的因素,滬指在這個點位盤了這麼久,有一個回撤、回調的需要;第三就是流動性的問題,信用債出現違約事件。
NBD:石總對流動性寬鬆問題有何見解?
石波:我覺得流動性還是沒有問題的。因為一季度放款多,加之全球都在釋放流動性,這種寬鬆預期應該是不會改變的。
NBD:3月宏觀經濟數據幾乎全線好轉,引發目前市場輿論一直看多,情緒非常正面。但是從市場交易情況來看,其實縮量較為明顯,説明資金依舊謹慎,對於經濟轉好但市場交易情緒低迷,您是怎樣看待?
石波:今年市場主要特點就是存量資金的博弈,央行雖然一直在釋放流動性,但是沒有太多錢進入股市,畢竟目前股市的財富賺錢效應不明顯,所以股市交投量比較小。
NBD:今日市場尾盤出現“國家隊”護盤的跡象較重,券商、保險以及銀行均有不同程度反彈穩住市場情緒,大藍籌維穩是否意味著短期市場風險減弱?
石波:“國家隊”資金此前有表態,市場出現大跌的時候,他們會出手的。經過大跌後,我覺得市場格局不會改變,依舊是一個平衡市,波動性會比去年小,相比去年,現在經濟基本面已經開始見底回升,股票上游週期品表現較好也是見底的信號。而在去杠桿以後,股票市場會恢復正常。
移動直播會是網際網路新“爆款”
NBD:相比主機板有藍籌護盤的情況,中小創昨日跌幅較大,後市您對於投資選擇有何建議,是否應該遠離小盤股了?
石波:我們一直認為創業板的估值比較高,所以不斷提示風險。現在還是50倍、60倍的市盈率,這就是比較高估,高估自然就需要投資者謹慎。投資還是要以價值投資為主,特別是二線藍籌股。
NBD:公司旗下私募産品4月成績不錯,目前石總傾向或關注的板塊和個股有哪些呢?
石波:我們一是關注價值股,價值股是以過去持續增長的行業為主,比如家電,等房地産市場銷量恢復以後,今年自然會有比較好的影響,産業鏈上包括廚電、裝修、訂製衣櫃等,當然也包括穩定增長的消費品,如白酒。這些就是我們持續看好的,主要配置的方向。
然後在戰術上,我們也會配置一些上游的週期品行業股,因為當經濟低迷期開始見底時,上游産品就率先起來,比如造紙、農業、原材料、石化等。
NBD:近來,金融圈颳起了網紅熱潮,不知道石總有沒有關注到。你對目前網紅經濟熱潮如何看待?
網紅熱潮對A股相關板塊,比如紡織服裝、移動直播等有沒有實質的利好因素呢?
石波:網紅現在主要體現形式是內容。相比以前的電商熱,網紅經濟模式我們最看好直播這一塊,因為直播的商業模式很好,虛擬貨幣打賞令直播變現能力強,比視頻節目都還容易變現,畢竟視頻需要付費用戶。
而直播平臺分成模式會讓變現更快更直接,所以直播這種形式會成為未來網際網路新的一種平臺,直播業態會是變現的平臺。而人人直播、人人為IP也會促進網紅的發展。