週一成長主題全面升溫，由部分牛股推動的修復行情已漸入佳境，這些強勢品種所引導的趨勢演變，有望打開成長主題的想像空間，並推動大盤重心上移。

　　修復行情就是針對250日(年線)或120日均線(半年線)的恢復。8月末，金融股為核心的權重藍籌股率先跌穿年線之後，近期已開始反覆向年線或半年線回歸。期間，成長主題新藍籌則紛紛補跌並擊穿年線。不過，自上周起，一批成長主題新藍籌開始從年線下方開始積極上攻，朝年線或半年線靠近。由於此輪調整，時間短、幅度大，所出現的技術形態趨勢的有效性還缺乏一個確定過程。換言之，中短期內若整體重新回到年線甚至半年線以上，那麼原有上升趨勢就有望延續；當然，若一輪反彈修復並繼續受阻于長期均線，接下來的調整肯定是漫長而複雜的。值得注意的是，從技術形態上看，自5178點調整以來的上證指數等各大指數均構成一個大型上升楔形形態，目前上軌線位置已與年線重疊(3450點)，純粹就技術形態角度，若放量突破上軌壓力線，則屬於反轉形態特徵。

　　指數未實現轉變之前，我們可以從領漲股中率先找到市場強弱的脈絡線索。實際上，成長主題投資也需要一個龍頭，繼而形成市值比價機會。成長主題的龍頭品種，首先需要一個能夠打破市值天花板的催化劑。6月間，大盤見頂的因素之一就是新産業藍籌股開始觸及千億市值，也缺乏更有力的因素打破這一市值天花板。當時東方財富、樂視網等均受阻于千億市值，到目前，市值已普遍回轍60-70%，已開始具備修復的條件，缺的依然是催化劑。

　　中概股的海歸有望成為重要題材突破口。像分眾傳媒借殼七喜控股，後者持續逆勢上漲，以增發後股本計，市值已突破1200億，以承諾的未來三年業績計(凈利潤不低於29.5億)，也就是説當前動態市盈率約40倍，這種是目前A股TMT行業估值常態區域。正是“分眾傳媒”的穩步上攻並站穩于千億市值之後，網際網路平臺型或同是數字行銷類的公司開始形成強烈的比價牽動。類似的是教育板塊，銀潤投資通過定向增發的方式，中概股學大教育實現借殼上市，近期股價市值維持140億左右，後者是市場份額僅次於新東方的K12教育龍頭企業，以近年營業收入約60億元，目前市銷率低於3倍，這也是成長股的低估值區域，牽動的是全通教育(154億)、中國高科(66億)、新南洋(55億)等教育主題股。

　　其次，大數據産業鏈已成為新産業主題的重要産業突破口，並與資訊安全、國進洋退等題材疊加。其中，紫光股份扮演著大市值領導股的角色，公司收購香港華三51%等資産之後，公司將構成完整的雲計算、雲服務産業鏈，以定增後股本計，目前股價市值約850億，動態市盈率40倍左右，近期控股股東也頻頻增持。近期紫光股份的穩定趨升，正在引導大數據關聯公司比價牽動，大數據主題已成為當下最活躍的成長主題之一。

　　當前，以大數據、“網際網路+”為核心的成長主題已開始推動修復行情持續深入，越來越多牛股出現，會不斷增強市場信心，空頭回補力度也會持續加強，成長主題也將不斷擴散，包括新能源汽車産業鏈、核電、智慧製造等都會形成機會，特別是包括電力、石油、天然氣、鐵路、民航、通信、軍工等傳統産業的混合所有制改革，也將推動傳統産業藍籌股的估值提升。