經濟社會發展趨勢對二級市場的帶動作用無疑是巨大的。昨日，李克強總理所做的政府工作報告指明瞭2015年的發展趨勢，市場廣為關注。那麼，今年的發展趨勢將有哪些亮點，又將有哪些板塊能夠從中孕育升勢呢？

　　資本市場

　　金融創新利好券商股

　　2015年是全面深化改革的關鍵之年，在改革的大潮中，資本市場的改革步伐駛入“快車道”，包括利率市場化改革、自貿區建設、人民幣自由兌換進程加速、國債期貨重啟等。在全面發展多層次資本市場的背景下，金融股將持續受益。

　　政府工作報告中指出，今年將加強多層次資本市場體系建設，實施股票發行註冊制改革，發展服務中小企業的區域性股權市場，推進信貸資産證券化，擴大企業債券發行規模，發展金融衍生品市場。推出巨災保險、個人稅收遞延型商業養老保險。創新金融監管，防範和化解金融風險。大力發展普惠金融，讓所有市場主體都能分享金融服務的雨露甘霖。

　　機會關注：

　　華泰證券首席策略分析師徐彪表示，註冊制不是一個簡單的利好，而是巨大的利好，將大幅增加券商的投行收入，直投業務和産業基金也將獲益。長江證券也表示，表面看上市流程的簡化將減少企業的發行費用，實則不然，投行部門為了股票的順利承銷和自身信譽，並減小被做空及退市風險，將加大對企業的輔導和審核力度，相應地，投行業務在註冊制下將獲取更高的發行和承銷費率。客戶資源將決定證券公司未來業務開展的深度和廣度。在註冊制的環境下，證券發行高度市場化，擁有雄厚客戶資源的券商將具有較強的定價權和銷售能力。

　　國企改革

　　電力油氣或率先破題

　　國企改革進展備受各路資金關注。該板塊有望成為推動牛市的“動力火車”。

　　政府工作報告中指出，深化國企國資改革，準確界定不同國有企業功能，分類推進改革。加快國有資本投資公司、運營公司試點，打造市場化運作平臺，提高國有資本運營效率。有序實施國有企業混合所有制改革，鼓勵和規範投資項目引入非國有資本參股。加快電力、油氣等體制改革。完善現代企業制度，改革和健全企業經營者激勵約束機制。加強國有資産監管，防止國有資産流失，切實提高國有企業的經營效益。

　　機會關注：

　　平安證券指出，國資改革中資産證券化的空間與資本市場的投資空間值得關注。另外，對於國資集團下屬有多個上市平臺的，其資産規模與業務績效較差的平臺可能更容易被同地域無上市平臺的國資集團借殼，其殼資源機制也值得關注。業內人士認為，未來像中國南車和中國北車這類行業整合的機會，以及軍工企業置入資産等並購重組的機會將增加。事實上，近期不斷有關於電信巨頭和能源巨頭整合的傳聞，相關公司股價也有表現。

　　網際網路

　　網際網路金融股有持續性機會

　　自2014年網際網路金融首度寫入政府工作報告以來，網際網路板塊在A股成為了絕對的明星。其中，全通教育已經取代貴州茅臺成為兩市第一高價股。在今年的政府工作報告中，網際網路金融再度被提及。在政策利好的刺激下，網際網路板塊仍是投資者關注的重點。

　　政府工作報告中指出，新興産業和新興業態是競爭高地。要實施高端裝備、資訊網路、積體電路、新能源、新材料、生物醫藥、航空發動機、燃氣輪機等重大項目，把一批新興産業培育成主導産業。制定“網際網路+”行動計劃，推動移動網際網路、雲計算、大數據、物聯網等與現代製造業結合，促進電子商務、工業網際網路和網際網路金融健康發展，引導網際網路企業拓展國際市場。國家已設立400億元新興産業創業投資引導基金，整合籌措更多資金，為産業創新加油助力。

　　機會關注：

　　宏源證券分析師指出，2015年網際網路金融政策意見將會陸續出臺，有望成為個人徵信、民營銀行、網際網路券商、網際網路保險、移動支付等牌照的集中發放年份。在此之下，網際網路金融在2015年全年有持續性投資機會，伴隨著監管層對於金融領域的支援，特別是在現行經濟環境下，對於中小微企業的支援力度將持續加大，金融的供血必不可少，而網際網路金融將在這一方面扮演積極並且極其重要的角色。此外，網際網路將改變很多傳統製造業的生産方式，直接成為産業生態鏈的重要組成部分。包括物流、生産、供應、銷售等率先運用移動網際網路、雲計算、大數據、物聯網技術的公司和産業龍頭值得關注。

　　一帶一路

　　或成全年投資主線

　　在昨日的政府工作報告中，此前活躍的“一帶一路”也再度被提及，受此提振，春暉股份、中國南車、南方匯通等相關概念股也在尾盤探底反彈，再現升勢。分析人士表示，隨著“一帶一路”戰略的實施，中國不僅會繼續鞏固貿易大國的地位，還有能力成為對外投資的大國。“一帶一路”戰略得到周邊國家的回應，也能夠推動雙邊機制性的合作、貿易合作、産業合作、文化合作，而隨著“一帶一路”、京津冀協同發展、長江經濟帶等頂層方案在兩會後的陸續亮相，其中蘊藏的機會依然巨大。

　　機會關注：

　　申萬宏源證券認為，伴隨著不久後“一帶一路”頂層規劃的出臺，2015年也將成為相關戰略落地的開局之年，金融、基建承包商、電力設備、工程機械、鐵路設備、通信設備、物流等行業將全面受益。中金公司認為，在“一帶一路”戰略的不斷推進下，交通運輸以及基建類公司有望率先受益。建議投資者重點關注港口、航空、物流等相關板塊，在建築及基礎設施工程類方面，可重點關注受益於高鐵出海的中國中鐵，海外業務已佈局多年的中國電建、中國交建，以及估值具有顯著優勢的房建龍頭。

　　環保新能源

　　繼續強勢仍可期

　　今年兩會前夕，環保股在資金的追捧下走出強勢，而在昨日的政府工作報告中，節能減排與環境治理則再度被強調，包括大氣污染、水污染的治理目標也浮出水面。而在環境治理之外，能源生産與消費革命被寫入報告中，風電、光伏發電、生物質能、水電、核電以及頁巖氣、煤層氣等清潔能源均在發展之列，其中更明確表示，要把節能環保産業打造成新興的支柱産業。

　　機會關注：

　　中信證券認為，對環保與新能源的關注有望助推環保與新能源類相關上市公司活躍，基於提標改造等需求釋放，建議重點關注工程設備類相關公司，而運營類企業從彈性角度出發則建議關注洪城水業、創業環保等個股。申萬宏源表示，在新能源汽車被著重提及的背景下，昨日表現強勁的宜安科技、比亞迪、萬向錢潮等個股亦可著重關注。

　　醫藥板塊

　　長期投資邏輯完整

　　儘管在權重股的不振之中，昨日市場再現下跌，但作為兩市的領漲板塊，醫藥商業概念股的表現則可圈可點。截至收盤，板塊內除益豐藥房漲停外，第一醫藥大漲超過9%，柳州醫藥、南京醫藥也聯手錄得過4%的漲幅，最終醫藥商業概念也得以以近3%的漲幅逆市上漲。這其中，報告中提出的“積極發展中醫藥和民族醫藥事業”“深入推進醫藥衛生改革發展”“取消絕大部分藥品政府定價”等內容無疑起到了相當程度的助推作用。

　　機會關注：

　　分析人士表示，在老齡化背景下，醫藥行業長期投資邏輯依然完整，在過去幾年有新品種的企業將受益於新一輪醫藥招標，而符合行業發展規律，重視研發、重視産品品質的醫藥企業有望脫穎而出。另有市場人士認為，在醫藥板塊方面，前期的指數型行情中，該板塊是漲幅偏小的品種。隨著市場對於相關板塊的熱情又起，以醫療為主的醫藥生物類以及業績預期良好的個股將有望持續強勢。平安證券認為，醫療服務、醫療器械和醫藥流通領域中，和佳股份、魚躍醫療、愛爾眼科等善於創新的企業值得重點關注，而隨著國藥係國企改革深入，國藥一致和國藥股份亦可擇機參與。本報記者 馬玉寶 劉泰山