數據顯示，A股全部上市公司前三季度歸母凈利潤增長9.68%，相比2013年全年凈利潤同比增長速度有所放緩。有業內人士稱，上市公司全年業績下滑已成定局。在此背景下，基金正在積極找尋下一片藍海。近日開幕的2014年APEC會議將把“加強全方位基礎設施與互聯互通建設”作為三大重點議題之一，中國版“馬歇爾計劃”隨之引起關注。

　　國産化的“馬歇爾計劃”

　　據中國經濟網記者了解，“馬歇爾計劃”即為“歐洲復興計劃”，指的是二戰後美國隊被戰爭破壞的西歐各國進行經濟援助、協助重建的計劃。資料顯示，馬歇爾計劃是為了在各國建立用美元外匯儲備作為基金的貸款手段，方法為把美元按照份額兌換成各國的貨幣作為啟動基金，購買美國的各種産品和投資，同時美國提供另外一部分資金作為貸款，促進各國的信貸靈活性。業內人士表示，“馬歇爾計劃”實際上是把美國過剩的産能轉化成美國政府對受援國家的債權。

　　該計劃除拉動了西歐受助國經濟水準外，還增加了美國出口量，幫助美國戰後消化過剩産能，為美國經濟開拓了新的巨大市場，並使美元成為西歐各國通用的結算貨幣，為美元成為全球性貨幣奠定了基礎。

　　而中國版的“馬歇爾計劃”主要內容為用五千億美元的規模建立“和諧世界計劃”或“共用發展計劃”的基金，建立在“一帶一路”規劃基礎上，向亞洲、非洲、拉丁美洲等發展中國家宣佈中國願意向友好國家提供國家貸款用於借款國的基礎設施建設。

　　錢景財富研究員于光儒在接受中國經濟網記者採訪時表示，目前的中國和當時的美國一樣，擁有著全球最多的外匯儲備和相當數量的過剩産能。已不再適用“優質低價”出口戰略的中國因為上述兩大優勢而讓翻版“馬歇爾計劃”順理成章。該計劃不僅可以幫助中國消化過剩的産能，還能加快人民幣國際化步伐，減少外匯儲備、規避中長期美元貶值風險，未來勢必將對國內多個行業有重要的積極影響。

　　此外，于光儒還提到，短期來看，當這個嶄新的全球化戰略開始落實之後，A股市場將進入“中國創造”和“中國製造”比翼齊飛的系統性行情階段。中國金融、基建承包商、電力設備、工程機械、鐵路設備、通信設備、物流等行業將全面受益。

　　海外基建攜手機械股領漲

　　恰如上述研究員所言，在中國版“馬歇爾計劃”以及“一帶一路”利好的帶動下，工程機械、海外基建等相關行業的低價藍籌股受到資金熱捧。11月4日，多家央企上市公司股票漲停。

　　截至11月4日收盤，中國交建、中國中冶、中材國際、中工國際等股漲停，中國遠洋、中國鐵建、中國建築、中國中鐵、中國電建等股漲幅超過6%。此外，工程機械股亦強勢崛起，山推股份、徐工機械、常林股份、振華重工、柳工等股漲停，三一重工及中聯重科分別大漲7.54%及6.73%。

　　有業內人士認為，從資本市場的角度來看，在中國版“馬歇爾計劃”實質性推進的背景下，海外需求最大的中國基建産業鏈有望受益最為明顯。海外基建相關企業將會實質性受益於中國企業“走出去”戰略帶來的需求大幅增長。

　　從機械産業來看，有觀點認為，儘管行業很難恢復到快速增長的水準，但隨著國家穩增長政策的拉動，行業整體形勢會逐漸好轉，將呈現穩定可持續發展的態勢。中國工程機械協會預計全行業2014年銷售收入增長8%的目標，目前還維持不變。

　　對於目前追捧“馬歇爾計劃”概念股的資金，于光儒認為，目前涌入相關板塊的還是機構投資者居多，一方面藍籌股是機構的標配，另一方面從近期市場的條件來看，機構普遍對基建産業鏈後市行情表示看好。特別是一些成長性好的基金，有提前佈局的可能。

　　基金現身十大流通股東

　　中國經濟網記者翻閱公募基金三季報發現，確有基金在三季度早已對“馬歇爾計劃”概念股搶先佈局。

　　據觀察，截至9月30日，已有多只基金加強了對以上所提部分“馬歇爾計劃”概念股的投資。具體來看，嘉實穩健開放和嘉實對衝套利定開在三季度末悄然加入到中材國際十大流通股東的名單中；博時價值增長貳號和大成優選股票成為中工國際新進十大流通股東；華夏滬深300交易型開放和南方成分精選股票新進中國中鐵十大流通股東名單。信誠精萃成長、中海能源策略混合、易方達深證100交易型開放、銀華核心價值優選等基金均在三季度末增持了上述部分股票。

　　事實上，對於目前市場上相關概念股票暴漲的情況，仍有部分基金人士表示需謹慎看待。

　　某基金研究員表示，“馬歇爾計劃”概念股具體的投資機會其實還要看實質性的推進步伐，這個項目涉及地緣政治和軍事利益，具體還要看相關國家的態度和各方的利益讓渡。

　　而市場上的觀點普遍偏于樂觀，錢景財富研究員向中國經濟網記者表示，中國有強烈的意願推進資本輸出，推進亞太、非洲、拉美等新興市場的基礎設施建設，實現雙贏、共富。這個過程或許會需要幾十年來完成，具有長期股資價值。