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滬港通引發市場微妙變化 遞延思路淘金三類受益股

  • 發佈時間:2014-08-25 07:11:00  來源:中國經濟網  作者:趙子強 任小雨  責任編輯:王文舉

   編者按:隨著滬港交易所相繼啟動全天候測試,“滬港通”試點正在逐步臨近,按照“滬港通”的試點方案,滬股通投資標的包括上證180、上證380指數成份股及在上交所掛牌的A+H股公司股票。分析人士表示,從A股市場來看,以大盤藍籌股為主的標的群體是“滬港通”第一受益者,近來日漸活躍的大盤股自也是得益於此;其二,“滬港通”為內地與香港的資金流動打開新的通道,因港資的投資理念更趨勢成熟,近而在策略上與QFII將有一定趨同;最後,券商將因市場的活躍而直接受益。基於此,本文今日對上述大盤藍籌、QFII重倉和券商等板塊進行分析解讀,供投資者參考。

   逾30億元資金涌入17隻藍籌股

  “滬港通”漸行漸近,按照此前聯合公告中的時間安排,推出時間將在10月10日前後。業內人士表示,滬港通的實施可能會給A股市場注入一股新活力,低估值藍籌股可能會有估值修復的投資機會,各路資金也開始積極備戰“滬港通”所帶來的市場機會。

  據《證券日報》市場研究中心統計顯示,截至上週五,滬深兩市A股整體動態市盈率(TTM)為13.11倍,滬市主機板的動態市盈率(TTM)僅為9.88倍,其中,有62隻滬市主機板個股的動態市盈率(TTM)低於10倍,這些個股主要集中在銀行、房地産、交通運輸、公用事業等四大行業,銀行佔據14個席位,房地産佔據10個席位,交通運輸和公用事業兩行業各佔7個席位。

  隨著“滬港通”正式運作的臨近,市場投資者開始更多關注滬港兩地上市公司中滬市估值偏低的個股,以及港股稀缺的滬市中國特色股,其中包括銀行板塊,該板塊整體估值僅為4.69倍。分析認為,“滬港通”紅利下,A股銀行股如久旱逢甘霖。兩市銀行股估值的差異在“滬港通”後將得到一定平衡,A股銀行股短期存在上行空間。

  從二級市場表現來看,在62隻滬市低估值股中,7月22日以來表現跑贏大盤(上證指數同期上漲9.07%)的個股有28隻,其中,廣東明珠深高速祥龍電業方大特鋼華域汽車寧波富達交通銀行福耀玻璃等個股期間累計漲幅均超過15%。

  資金流向方面,在這62隻個股中,有17隻個股呈現大單資金凈流入,累計吸金33.26萬元。其中,招商銀行期間大單資金凈流入居首達到114426.85萬元,而中國石化中國神華光大銀行中國建築華夏銀行悅達投資中國中鐵等7隻個股期間大單資金凈流入均超過億元,分別達到49938.53萬元、37933.11萬元、30940.35萬元、28014.50萬元、16597.30萬元、12843.89萬元和11445.54萬元,這些個股幾乎全部是大盤藍籌股。

  QFII新進或增持72隻個股

  隨著2014年上市公司中報的持續披露,新一期QFII佈局的路徑也初顯輪廓。據統計,在已披露中報的1542家公司中,103家公司的前十大流通股股東中出現QFII身影,累計持股數量為30.59億股,累計持股市

  值達334.14億元。其中,新進或增持的72隻個股尤為引人關注,滬市主機板有28隻個股,增持資金達45.57億元。

  從增持角度看,QFII二季度重倉股主要集中在建築材料、化工、醫藥生物等三大板塊中,而上述三大板塊中,建築材料是二季度QFII新進或增持個股最多的行業。具體來看,QFII二季度新進或增持9隻建築材料股,塔牌集團福建水泥斯米克友邦吊頂等4隻個股為QFII二季度新進持有,持股數量分別為:297.62萬股、107.02萬股、76.36萬股、5.64萬股。與此同時,QFII在二季度繼續加倉海螺水泥華新水泥祁連山北新建材偉星新材等5隻個股,增持數量分別為:1340.33萬股、1000.19萬股、265.37萬股、166.08萬股、101.09萬股。

  值得注意的是,通過梳理髮現,在二季度QFII新進或增持的個股主要呈現兩大特徵:首先,國企改革品種。比如中國聯通中國汽研、祁連山、華東科技等公司均為中央企業,華菱鋼鐵、華域汽車等公司為地方國企,上述兩類公司均屬於國企改革品種。第二,藍籌品種。QFII二季度增持市值超過1億元的個股有浦發銀行上汽集團瀘州老窖平安銀行、華宇汽車,中國石化、中國神華、中國汽研、中國南車、中國聯通、中國玻纖等滬市大盤藍籌股,顯示出QFII對藍籌股的青睞。

  分析人士表示,目前A股估值已處於歷史低位,相對H股折價明顯,尤其是A股的藍籌股相對H股的折價較大。而即將開啟的“港滬通”計劃逐步落地將為兩地股市注入新活力,當下已經成為捕捉A股投資價值的最佳時機。這些都是QFII增資藍籌的原動力。

   9家券商上半年凈利潤實現增長

  近期,上交所向各家證券公司下發了《關於開展港股通技術系統測試的通知》。通知顯示,“港股通”測試計劃于8月11日至9月30日期間持續開展,並將分為三大階段,全天候測試、接入測試和全網測試。此外,8月23日,多名香港中資券商代表出席新華社亞太總分社舉辦的“香江論壇·聚焦滬港通”研討會。這些證券業人士表示,“滬港通”有助推動國家金融市場全面開放和人民幣國際化,但一些細節和技術問題也要在推行後逐步磨合。開啟上海與香港兩地“互通時代”的“滬港通”已進入衝刺階段,預計最快將於10月份正式開通。

  對此,分析人士表示,券商股是“滬港通”的最大受益者之一,券商的經紀業務將獲得提振。滬港兩地市場互聯互通時代的到來,意味著滬市將正式對境外開放,未來境外投資者的進入將提升滬市交易量,有利於內地券商股,特別是有利於橫跨滬港兩地的券商。在滬港通漸行漸近的背景下,券商股的投資價值更為明顯。

  事實上,自7月22日以來,券商股的表現亦可圈可點。在19隻券商股中,7月22日以來表現跑贏大盤(上證指數同期上漲9.07%)的個股有17隻,佔比89.47%。其中,宏源證券太平洋長江證券國元證券興業證券東北證券等個股期間累計漲幅均超過20%。

  值得一提的是,券商業的基本面改善顯著,證券行業上半年景氣度有了大幅提升。截至8月24日,在19家上市券商中,已經有山西證券、國元證券、東吳證券、興業證券、長江證券、招商證券廣發證券華泰證券、東北證券、西部證券光大證券等11家正式披露了半年報。其中,9家券商2014年上半年凈利潤同比實現增長,山西證券、國元證券、東吳證券等3家券商2014年上半年凈利潤同比增長均超過50%。

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