萬邦達主業萎縮凈利降30% 兩收購標的3億甩賣折價超五成

　　萬邦達(300055.SZ)從去年開始業績大幅下滑，收購標的接連出現問題，如今準備低價甩賣來止損。

　　萬邦達日前公告稱，將所持有的全資子公司昊天節能100%股權、泰祜石油70%股權全部出售，轉讓價格為2.8億元、1120萬元，而這一價格較收購時已嚴重縮水。

　　2014年萬邦達使用超募資金花費6.81億元收購昊天節能100%股權，2016年又花費2200萬元收購泰祜石油51%的股權。現在，近7億元收購最終折價超五成出售，這或是其打算止損，扭虧業績持續下滑。

　　長江商報記者發現，從2018年開始萬邦達營收和凈利雙雙下降，由於去年昊天節能凈利潤虧損6024.03萬元，導致公司商譽減值2.19億元，萬邦達2018年營業收入下降36.06%，凈利潤虧損9035.25萬元，而2019年前三季度萬邦達營業收入和凈利潤再次分別下降39%、30.07%。

　　3億甩賣兩收購標的

　　萬邦達5日晚間公告稱，萬邦達董事會同意公司將所持有的全資子公司昊天節能100%股權轉讓給戴澤特及寧夏智恒達，轉讓金額為2.8億元；將所持有的全資子公司泰祜石油70%股權轉讓給北京亞瑞，轉讓金額為1120萬元。

　　這兩家標的公司都是此前萬邦達鉅資收購來的，2014年萬邦達使用了超募資金花費6.81億元用於收購昊天節能100%股權，萬邦達稱，這項交易能夠延伸公司的業務線，從而使公司具備了為客戶提供有關節能環保的整體解決方案的能力。

　　不過這項收購並不被看好，根據天健興業當時出具的《資産評估報告》，于評估基準日2013年12月31日，昊天節能100%股權的評估值為7.30億元，較賬面凈資産增值額為4.56億元，增值率為167.08%，扣除評估基準日後標的資産原股東享有的4867.20萬元現金分紅後，標的資産作價為6.81億元。

　　在收購時，兩年前五名客戶佔標的公司營業收入的比例分別為66.98%和46.94%，銷售客戶相對集中，並且公司存貨和應收賬款佔比也相當高，這也為後面埋下了隱患。

　　2018年昊天節能凈利潤虧損6024.03萬元，導致公司商譽減值2.19億元，並且萬邦達壞賬損失6232.60萬元，2018年萬邦達共資産減值2.99億元。

　　2016年8月萬邦達又花費2200萬元收購泰祜(上海)石油工程有限公司51%的股權，此後2018年9月又收購了其剩餘股權，將其變更為全資子公司，稱有利於子公司後續業務的開展與管理。不過僅過了一年左右，萬邦達就要將其70%股權出售，而且估值已大幅縮水。

　　當初這兩家公司收購時萬邦達花費了7億元左右，如今以3億元左右賣出，相當於公司折價超過五成甩賣。

　　除了收購這兩家公司以外，萬邦達2012年花費1.5億元收購的吉林固廢92.59%股權，而2017年9月吉林市環境保護局對吉林固廢處以3萬元的罰款，根據規定，自處罰決定下達的次月起36個月內不得享受增值稅即徵即退政策，吉林固廢應退還自2017年10月起按上述政策已收到的返還增值稅。

　　10月25日萬邦達公告稱，2017年10月至今吉林固廢共收到增值稅即徵即退稅款合計1398.78萬元，萬邦達之前的財務都要做更正，其中2018年歸屬於母公司所有者的凈利潤由虧損 7934.96萬元更正為虧損9035.25萬元。

　　主營業務持續下滑

　　萬邦達是一家為煤化工、石油化工、電力等下游行業大型項目提供工業水處理系統全方位、全壽命週期服務的工業水處理專業服務商。

　　2018年，萬邦達實現營業收入13.24億元，同比下降36.06%，實現歸屬於上市公司股東的凈利潤虧損9035.25萬元，同比下降129.71%。其中工程承包業務收入3.44億元，較上年同期減少67.65%，託管運營類項目實現收入1.97億元，較上年同期減少12.78%。

　　今年萬邦達業績繼續下滑。2019年上半年，萬邦達實現營業收入4.09億元，同比下降36.28%，其中工程承包業務收入1.26億元，較上年同期減少22.21%，佔公司本報告期營業收入的30.89%，主要係烏蘭察布PPP項目進入收尾階段；託管運營類項目實現收入0.95億元，較上年同期增加3.72%，佔公司本報告期營業收入的23.19%。

　　特別是全資子公司昊天節能保溫直管業務在執行訂單大量減少，2019年上半年營業收入僅為0.62億元，較去年同期下降52.07%，佔公司本報告期營業收入的15.1%。

　　萬邦達此前發佈的2019年三季報顯示，公司2019年1—9月實現營業收入6.67億元，同比下降39%，歸屬於上市公司股東的凈利潤1.68億元，同比下降30.07%。