■ 投資非常道

　　□金學偉

　　翁文波先生是我國著名石油地質和地球物理學家，大慶油田發現的主要貢獻者之一。從1965年邢臺地震後，受周恩來委託，進入重大自然災害預測預報研究、實踐領域。《預測論基礎》就是該研究、實踐的産物，它為我們的時間週期分析提供了一個新途徑——加減組合演算法。

　　先看一個案例。從2008年10月1664點到2013年6月見底之前，上證指數一共有6個中級以上低點，分別是1664點、2639點、2319點、2661點、2132點、1949點。它們距1664點的時間分別是10個月、20個月、27個月、38個月、49個月。

　　在傳統理論中，它們只有兩個命運：或是被判無規律，數據太少，不足形成概率；或是按簡單的數字排列，推測下一個時間節點可能在59個月至61個月之間。

　　但在加減組合法中，它們可通過二元計算，兩兩相加，得到8個結果；通過三元組合，得到45個結果；然後是四元、五元計算。最後再尋找它們的重合點，即“可公度性”結果。

　　由於二元計算都不重合，三元計算有——27+49-20=56，38+38-20=56，隨後是60、66、67。所以我們可以把距1948點最近的56個月做第一個觀察點。觀察結果是：第56月産生了1849點。第60個月是2270點後的高位盤整，沒意義；第66個月是2014年4月，5178點行情前最後一個月收盤指數低點；第67個月為1991點，行情啟動前的最後一次探底。

　　神奇嗎？有點。

　　為什麼？因為醉漢遊走，雖然一腳深，一腳淺，一步大，一步小，毫無規律，卻有一定的可能性：10至20相差10，相差10齣一個谷底是有可能的；20至27相差7，因此7是有可能的；10至27相差17，所以17也是有可能的……當幾個可能性重合一起，就産生了一定的“信度”。説到底，這還是一種大數據思維、小概率組合打法。

　　但這畢竟是一種無法之法，原因是重大自然災害的發生頻度太低，數據太少，隨機性過強，只能在醉漢遊走中硬找可能性，所以在實踐中我們需注意下列幾點。

　　一是時間計算的精確。週期測算有一把相對固定的尺子，每個週期之間還有2個月的伸縮範圍，多算1月，少算1月，不會影響測算效果。但這種方法對原始數據依賴性很高，在時間計算上要綜合考慮新高、新低、時間、均值。基本規則是：雖創新高、新低的，但均值轉向的，算到上一月為止，均值按（收盤×2+最高+最低）÷4計算，以突出收盤的重要性；均值仍創新高、新低，但最高、最低出現上個月的，算到上個月為止；高點、低點出現在月初第一週的，算到上一月為止。

　　比如，2009年9月2639點産生在第一個交易日，所以1664點至2639點的時間跨度計為10。其後的2319點、2132點、1948點均如此。

　　再如2009年12月，均值創了反彈新高，但最高點是11月的3361點，所以3478點至3361點的時間跨度計為4。

　　二是時間跨度不能太大。計算值大於100的，一般就沒參考意義了。因為醉漢遊走，步數越多，距原點越遠。樣本數也不能太多，像開會討論，人多嘴雜，噪音也多。

　　如果有大跨度的計算，可直接採用年線。比如，1993年、2001年、2007年，年線上是3個重量級波峰，我們可這樣計算：

　　2001+2001-1993=2009；

　　2007+2007-2001=2013；

　　2007+2001-1993=2015。

　　2009年有一波大級別反彈，但其後的下跌歷時4年；2013年處在底部，沒有大頂可出；剩下的是2015年。哪個月的可能性較大？再用月線算：從6124點開始，各波峰的時間跨度分別是21、25、36、42、52、64，計算結果，2015年內的重合點只有一個——25+25+42=92，64+64-36=92，就是2015年6月。

　　三是波動的顯著性。完整的月線分形是取樣的起碼條件，以上升分形説，一個低點産生後，需要有一條月線收盤高於前兩條中的最高點；否則，要求月線創近5條K線新高。下降分形也如此。由於1849點至5178點，中間沒有符合條件的分形，而2444點至5178之間的空當太大，所以就不能用這種方法。

　　四是不要走火入魔。從1996年讀到這本書起，我對此實踐了將近20年，也曾于2000年介紹過，這次是否重新介紹，很猶豫。因為在隨機遊走中尋找軌跡，可能性太多，信度不高。好在我們已充分闡述過“小概率組合打法”，不至於讓讀者以為憑此就能把準市場脈搏。我的態度是：對任何方法都不深信，不依賴，也不排斥，都只當作小概率組合的一部分；用分析預測系統來建立觀察點，用觀察系統做趨勢判斷，用交易系統做最後矯正。

　　本次調整，市場一片恐慌時，我一再強調這是一波正常的週期性調整。技術層面上除波浪理論和週期理論外，還有一個支援因素就是年線的加減組合：1994年、2005年、2008年、2013年，都是極端的低點，組合結果有——2013+2008-2006=2016，2005+2005-1994=2016。

　　當兩個時間窗口緊挨在一起時，往往會有一種極端的走勢，這是正常的週期現象。至於2638點，我在春節前的《勝算》一文中已講過“有較高幾率會由回拉、整理，最終導致（下跌）趨勢終結”。但市場的奇妙就在：剛從驚魂中回過神兒，還沒來得及擦乾眼淚，大牛市的鼓吹就來了。莫非我們已發明瞭一種韭菜速成法？大牛市是要大量新鮮血液注入的。在形態、價位、時間、分形沒有達到一致或趨勢沒有完全轉型前，我們寧可在個股選擇上激進一點，也不要在倉位管理上冒進，因為我們並不需要在每一波行情中都為自己的資産賬戶做乘法，有時也要以加法為滿足。次次想做乘法，稍有不測就會變成除法。