廣發對衝套利基金限期開放
- 發佈時間：2016-02-16 00:56:31 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 常仙鶴
作為定期開放産品，廣發對衝套利混合於2月5日至2月18日期間接受申購。
Wind統計數據顯示，1月1日至2月5日，477隻偏股型基金凈值平均跌幅為21.65%。值得注意的是，當股票市場出現巨震，追求絕對收益的量化對衝基金凈值巋然挺立，14隻量化對衝基金同期平均跌幅僅為-0.85%，部分基金凈值更是逆市收紅。
廣發對衝套利的投資採用市場中性策略，即一邊做多股票現貨市場，買入一籃子股票；另一邊做空期指，進行套期保值。在基金期貨市值與股票市值匹配的基礎上，基金凈值幾乎可以不受大盤漲跌的影響。
Wind統計數據顯示，截至2月5日，廣發對衝套利基金單位凈值1.131元，自2015年2月6日成立以來收益率為13.10%，在14隻同類基金同期漲幅中排名第2；年化波動率為5.36%，最大回撤僅為-1.62%，在同類基金中均處於較低水準。記者注意到，廣發對衝套利的波動率和回撤幅度均遠遠小于上證指數的波動幅度和回落幅度，體現其低風險、低波動、低回撤的特點。其中，2015年6月15日至8月31日的兩輪股災期間，廣發對衝套利累計收益率為2.93%，在同類基金中名列第2位。
其基金經理鐘偉介紹，廣發對衝套利産品的盈利主要依靠對衝套利的投資策略，基金通過自主研發的量化多因素選股模型，選取具備投資價值的股票構建投資組合，並做空股指期貨進行對衝操作，有效地規避了市場漲跌的系統性風險，獲取選股的超額收益。此外，廣發對衝套利在投資中加入新股申購策略，積極把握新股發行帶來的無風險收益。
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