智慧汽車和智慧工廠方興未艾
- 發佈時間：2015-11-16 02:44:28 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
光大證券電子行業研究小組(王國勳、姜國平、薛亮、賀華平)
隨著智慧手機五年週期進入尾聲，一個大時代也即將過去，而新蘋果供應鏈、LED顯示屏和化合物半導體等細分行業仍然維持高景氣，智慧汽車和智慧工廠也方興未艾。
首先，未來兩年蘋果在高端手機領域份額仍將非常穩定，且出貨量巨大。由於蘋果佔據智慧手機領域80%以上利潤，加上蘋果本身與供應商共同成長，蘋果對供應商也給予最優惠政策，所以對於新切入蘋果的供應商，往往會有2-3年的業績爆發期。
其次，LED顯示屏整體增速比較穩定，年增速5%-10%，全球市場規模300-400億，但其中小間距LED和創意LED顯示等細分行業仍處於滲透初期，未來兩三年預計仍將維持高速成長，利亞德連續兩年翻番和洲明兩年高速成長只是開始；LED顯示屏企業與傳媒、文化和體育等行業有著天然聯繫，雷曼光電、聯建光電和奧拓電子等LED顯示屏企業已經率先轉型，且獲得資本市場高度追捧。
最後，化合物半導體（二代+三代）目前全球市場規模已達到千億級別，隨著其成本進一步下降，未來有望在功率放大器、無線通信、軍工、航太、高鐵、新能源汽車、光伏和風電等多個領域進一步替代目前硅基半導體，潛在市場空間達幾千億元，且化合物半導體技術壁壘極高，遠高於LED晶片（當時很多企業購買MOCVD既能生産，而MOCVD僅是化合物半導體十幾項關鍵設備中的一種而已，後續工序極其複雜），目前國內化合物半導體從外延片到器件基本依賴進口。
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