□本報記者 劉楊

　　在政策和投資雙輪驅動下，七成電氣設備公司三季度業績預喜。截至9月24日，申萬一級電氣設備行業有71家上市公司披露三季報業績預告，包括續盈在內的業績預喜公司達52家，佔比達73.2%。其中，17家公司預計今年前三季度凈利潤實現同比翻番及以上增長，佔比達23.94%。

　　分析人士稱，今年以來，電改、特高壓通道建設、配網、農網建設政策利好頻頻，電動汽車行業的高增長也成為電氣設備板塊業績增長的引擎之一。

　　七成公司業績預喜

　　Wind統計顯示，在已發佈三季報業績預告的71家電氣設備公司中，52家業績預增，10家預減，1家不確定，8家虧損。

　　電動汽車行業的增長為電氣設備板塊貢獻業績。東源電器預計前三季度凈利潤為31077萬元至34787萬元，同比增長235%至275%。公司業績大幅增長的原因是，公司通過重大資産重組由傳統輸變電行業向新能源汽車行業轉型，特別是鋰電池業務爆發，拉動公司業績高增長。海通證券分析認為，根據前三季度業績預告，東源電器下半年有望進入加速成長期。

　　電動汽車充電介面標準日前通過審查，未來電動汽車用戶將不用再為充電不相容問題所困擾。有分析認為，隨著政策扶持力度的不斷加碼，電動汽車的銷量將獲提振，從而利好整個産業鏈公司業績增長。

　　今年以來，光伏電站建設熱情高漲，産業鏈呈現全面回暖態勢。國家能源局今年初下發《2015年光伏發電建設實施方案》，上調2015年光伏建設規模至17.8吉瓦，同比增幅高達67.9%，光伏電站建設獲實質性推動。拓日新能預計前三季度凈利潤約3000萬元至3500萬元，同比增長190.49%至238.90%。業績增長的原因是，公司重點推進了自有光伏電站的建設，下半年公司110MW自有電站將並網發電，會帶來可觀的業績釋放。公司光伏組件的銷量也伴隨光伏市場的回暖而有所提升。

　　經過前幾年的低谷期，國內風電市場也迎來新發展期。尤其在節能減排、環境治理的趨勢下，國家出臺的一系列政策使得風電製造企業業績呈向好趨勢。如風電增值稅優惠政策7月1日以後續延，納稅人銷售自産風電實行增值稅即徵即退50%政策。金風科技前三季實現凈利潤179239萬元至238985萬元，同比增長100%；天順風能預計前三季實現凈利潤20971萬元至25165萬元，同比增長80%；華儀電氣預計前三季實現凈利潤增長40%至60%。

　　“新電改”利好産業鏈

　　“新電改”開啟新能源並網、售電測放開、儲能和微網三大主題。中信建投研報指出，配電網薄弱的客觀現狀和穩增長的需求，將驅動電網的投資，未來配電網將迎來高速發展，一次設備、二次設備的龍頭企業將會受益。

　　國家電網公司近日下發年中綜合計劃調整，固定資産投資由年初計劃的4396億元上調到4679億元。南方電網也將固定資産投資規模上調137億元至834億元，投資規模創新高。

　　國家能源局此前下發的《配電網建設改造行動計劃（2015—2020年）》提出，加強充換電設備配套電網建設與改造，保障充換電設施無障礙接入，2020年滿足1.2萬座充換電站、480萬台充電樁接入需求，為500萬輛電動汽車提供服務。國信證券研報分析指出，充電設施基礎不完善制約了電動車推廣的進度，行動計劃出臺，産業鏈中的電池、電機電控、整車和充電設施均將獲益。

　　中信建投研報認為，電氣設備行業下半年的投資機會主要集中于四個方面。受益於配網、農網改造升級需求的提升，配網自動化裝備製造企業的業績將會高速增長，尤其是技術實力雄厚的龍頭企業，如四方股份、許繼電氣、國電南瑞；電改帶來發展機遇，關注積極參與售電業務的企業，如北京科銳、陽光電源、科陸電子；特高壓直流設備生産商，特別是具業績彈性大産品業務的企業，如許繼電氣、平高電氣等；電動汽車作為電氣設備板塊的子行業，其産業鏈公司將繼續受益。