上半年來，我國消費市場在宏觀經濟增長乏力的背景下仍然保持了較為平穩的運作態勢。城鄉消費增速差距持續拉大，餐飲行業回暖趨勢確定；傳統消費平穩增長，新興消費發展迅猛；房地産相關消費略有起色；汽車消費仍然較為低迷。展望下半年，一大批促進消費的政策將持續發力，加快釋放國內需求。建議加大新興消費培育力度，大力促進消費金融發展，調整政府改造棚戶區思路，逐步解決目前阻礙消費增長的問題。

　　一、上半年消費需求增長呈現階段性回落

　　當前，我國經濟中高速區間運作，消費需求增長也呈現階段性回落。但是從1-6月數據看，消費環比增速穩步提升，呈現出弱企穩態勢。反腐影響逐步弱化，餐飲、金銀珠寶等消費出現回升；日用品、衣著等傳統消費保持平穩增長，而網路購物和資訊消費等新興消費發展迅猛；汽車消費仍未走出低迷。

　　（一）消費需求開始企穩，農村消費增長較快

　　今年1-6月，社會消費品零售總額的分月同比增速先降後升，在4月份達到近期低點後穩步走高，季節調整後環比增速連續三個月回升，消費需求顯露出弱企穩的態勢。但與2014年情況相比，社會消費品零售總額環比增速、實際同比增速和累計名義增速都明顯下了一個臺階，表明消費需求隨經濟增速的回落而減速。

　　1-6月份，城鎮消費品零售額同比增長10.2%，鄉村消費品零售額增長11.6%。鄉村消費單月增速超過城市的差距與去年同期相比進一步擴大，前5個月增速分別相差1、1.5、1.6、1.7和1.4個百分點，農村居民消費保持較好增長勢頭。

　　（二）反腐影響逐步弱化，餐飲行業回暖明確

　　今年以來，餐飲行業轉暖向好趨勢較為明確，回暖態勢的脆弱性大幅降低。其中，限額以上餐飲收入單月增速在小幅波動中逐步提高，趨勢向好。餐飲業所面臨的“四高”困境除原材料成本降低外，人工、房租和水電成本繼續上升，但規模化、標準化和精細管理在一定程度上抵消了成本上升影響。餐飲行業之前在市場需求驅動下規模高速擴張、內部管理遠遠滯後於規模擴張的問題已經在反腐的推動下逐步得到解決。

　　（三）傳統消費平穩增長，新興消費增勢迅猛

　　傳統消費平穩增長。1-6月，以糧油食品飲料煙酒、服裝鞋帽針紡織品、化粧品、金銀珠寶以及日用品為代表的傳統消費保持了平穩增長。其中，金銀珠寶消費在3月以來出現較大幅度反彈，實現同比正增長，一掃去年以來的頹勢。同時也要看到，需求彈性較大的黃金珠寶在價格趨勢性走低和國內需求不旺的影響下，消費難以延續2009至2013年的強勁增長勢頭，短期內需求高峰已過。

　　新興消費增勢迅猛。與傳統消費穩定但缺乏亮點的表現相比，以網路購物和通訊器材消費為代表的新興消費表現十分搶眼，仍然保持了迅猛的發展速度。1-6月份，全國網上零售額同比增長39.1%，其中實物商品網上零售額增長38.6%，佔社會消費品零售總額的比重為9.7%；非實物商品網上零售額增長41.9%。在實物商品網上零售額中，吃、穿和用類商品分別增長45.9%、30.1%和41.8%。與去年相比，移動網購規模呈現爆髮式增長，三線及以下城市增長非常迅速，而且農村居民的網購比例持續猛增，成為網路購物的新亮點和未來發展新趨勢。通訊器材消費表現出一定的季節性，通常每年上半年消費會相對較為平淡。但是今年前6個月通訊器材消費增速較去年同期明顯增大，説明以通訊器材為代表的資訊消費仍處於高速增長期。

　　（四）汽車消費持續低迷，住房相關消費仍不明朗

　　汽車消費持續低迷。今年以來，汽車産銷數據表現不佳，低迷狀態仍在延續，上半年汽車銷售同比增長1.4%，增速同比回落8.2個百分點。乘用車銷量同比增長4.8%，增速同比回落6.38個百分點；SUV和MPV增勢迅猛，SUV增速達到45.94%；但是交叉型乘用車（麵包車）銷售同比下降19.03%；商用車銷售同比下降14.41%，降幅比上年同期明顯加大，但與前5個月相比降幅繼續收窄。

　　儘管傳統燃油車增速下降，但新能源汽車産銷仍然保持高速增長，形成強烈反差。上半年新能源汽車産銷分別同比增長2.5倍和2.4倍，其中純電動汽車銷售同比增長2.9倍；插電式混合動力汽車銷售同比增長1.9倍。同時，單月銷售環比與同比增速都創出新高。

　　住房相關消費略有回暖。5月以來，房地産相關數據出現好轉，特別是銷售額和銷售面積環比增長迅速。商品房銷售面積5月和6月環比增幅分別達到18.2%和48.4%；商品房銷售額環比增速自5月回正之後，6月達到47.8%，其中住宅類銷售額環比增長41.2%。一系列促進住房消費政策的影響力釋放以及股市帶來的財産性收入增加導致當前樓市銷售回暖力度大於預期。在商品房銷售回暖的同時，住房相關消費包括傢具、建築裝潢在內都呈現出回暖態勢。目前，住宅市場上改善性需求逐步走強，這部分需求對精裝修後的成品房需求比其他購房者更高，帶動精裝修商品房需求增長。銷售業態變革、産品結構升級、新效能標準實施以及房地産市場回暖成為影響家電消費的主要因素，消費升級將繼續成為推動家電業發展的主要動力，“高、大、上”將繼續成為家電市場的消費趨勢，創新性的産品將繼續為小家電開闢更為廣闊的市場。

　　二、下半年消費增速有望企穩回升

　　下半年，國內消費市場供求不匹配的問題仍然突出，信用消費發展滯後於消費需求升級，這些將阻礙消費潛力釋放。同時，居民收入增速仍然高於GDP增速，一系列促進消費政策持續發力，社會保障制度不斷完善，消費環境不斷改善，消費具備了保持穩定增長的條件。預計下半年社會消費品零售總額增速企穩回升，全年增速將達到10.7%。

　　（一）抑制消費穩定增長的主要因素

　　國內消費市場供求結構不匹配，抑制消費需求釋放。目前，抑制消費潛力釋放的重要因素在於供需結構矛盾突出。儘管我國消費市場總體表現為買方市場，但是在賣方市場下形成的供給結構無法完全適應消費結構升級的需要，許多企業供給的並不是消費者需要的。我國消費結構未能很好引導産業結構調整的原因在於市場機制常常受到政策干預，價格在調節供求中的作用不強。同時，在新型消費品生産的微笑曲線中處於低端，産品創新和升級緩慢，導致消費外流、跨境代購火爆。

　　信用消費發展遲緩，難以適應消費升級需要。消費潛力無法釋放的另一個重要原因在於消費信用時代遲遲無法到來。在以家用電器為代表的溫飽型消費時代，消費主要依靠個人儲蓄積累，表現為先儲蓄後消費的特徵。在以“住”和“行”為代表的小康型消費時代，耐用品消費動輒百萬的狀況已經無法單純依靠個人積累實現，必須有強大的信用消費體系支撐。但是，我國金融市場不完善，消費信用體系發展較為遲緩，在邁向富裕型消費的今天，消費金融的落後已嚴重制約居民更高級的消費需求，阻礙了消費需求釋放。

　　服務消費領域問題較多，制約消費需求釋放。一是服務業發展不平衡，使居民服務消費需求難以滿足。這種不平衡主要表現在：部門發展不平衡（傳統服務業比重較大，新興服務業比重偏低），地區不平衡（沿海快於內地，城市快於農村），結構不平衡（高檔服務供給過多，中低檔服務供給不足）；二是服務業社會化、産業化、現代化程度低，影響居民消費品質的進一步提高；三是服務價格持續上漲制約了居民的服務消費。

　　（二）促進消費穩定增長的有利因素

　　居民收入增速跑贏GDP，有利於消費需求釋放。雖然受經濟增長速度放緩等因素影響，2014年城鎮非私營單位和私營單位年平均工資的名義增速分別比2013年回落0.7和2.5個百分點；今年一季度，城鎮居民每人平均可支配收入實際增長7%，增速同比放緩0.2個百分點，但是從整體上看，居民收入名義增速仍然持續高於GDP增速，這從根本上保證了居民消費需求平穩增長。

　　促進消費政策頻出，加快釋放國內需求。今年以來，政府出臺了一系列穩增長措施，有關消費的政策就達十余項之多。政策內容涵蓋了消費的多個方面，包括加強消費相關的基礎設施建設（提高光纖到戶比例、推廣國家智慧城市試點、加快高速寬頻網路建設等）、降低部分消費品消費稅率、調整免稅購物政策、推動新能源汽車普及、調整個人住房轉讓營業稅、放寬提取住房公積金支付房租條件、規範養老機構服務收費、鼓勵民間資本參與養老服務業發展、促進旅遊業改革等。同時，中央政府積極吸納地方政府在促進消費方面的有效做法，為下一步推出更具實效的消費政策做好儲備。預計上述政策在下半年將持續發力，在一定程度上促進消費潛力釋放，特別是更大力度促進消費需求回流、擴大國內市場需求。

　　社會保障不斷完善，解除消費後顧之憂。為落實中央經濟工作會議精神，做好城鎮居民基本醫療保險的完善工作，今年初政府下發了《關於做好2015年城鎮居民基本醫療保險工作的通知》，在籌資和待遇調整機制、大病保險制度、基金運作分析與風險預警機制、支付方式改革、醫保資訊化管理等方面做出了具體安排。機關事業單位養老保險制度改革在工資調整之後將進入實質化階段。社保體制的健全將更好地解除我國居民消費的“後顧之憂”，增強居民消費能力。

　　消費環境持續改善，助力推動消費升級。電商與傳統産業深度融合的步伐加快，線下供應鏈與服務模式處於大變革中，極大改善了消費渠道，增加了消費便利度。包括阿裏、京東、蘇寧等電商巨頭加緊渠道下沉速度，大力佈局農村電商。網路購物特別是移動端網購，在很大程度上打破了農村商貿基礎設施匱乏、商業渠道建設滯後等一系列制約消費的障礙，為農村居民提供與城市同質的商品和服務。消費環境的持續改善將成為支援消費增長的重要因素。

　　三、培育新興消費發展 落實促消費金融發展政策

　　（一）大力培育新興消費發展

　　針對資訊消費快速發展的趨勢，進一步推動降低國內網際網路相關收費水準；加大資訊消費的基礎設施建設，加快光纖到戶小區改造進度，促進資訊惠民工程建設，加快全國大中城市政府資訊智慧平臺建設和推廣，提高居民生活資訊化滲入水準和程度。針對電商發展，應抓緊電商立法工作，為消費者提供有效的法律保護，規範供應商和電商平臺的行為；儘快建立跨境電商單一窗口監管平臺，實現跨境電商一次申報、一次查驗、一次放行，突破傳統部門之間的“資訊孤島”，加強協同監管能力；出臺跨境第三方支付有關的管理辦法和實施細則，鼓勵跨境電商支付規範發展；嚴厲打擊假借跨境電商洗錢和套匯等非法行為。

　　（二）進一步落實促進消費金融發展政策

　　在國務院推出力促消費金融發展的政策基礎上，促進政策在各地的落實落地，鼓勵符合條件的民間資本成立消費金融公司，與商業銀行開展錯位競爭、互補發展。努力擴大消費信貸規模，創新支撐消費升級的消費信用品種，鼓勵商業銀行開辦汽車和其他耐用消費品的抵押貸款，在實踐中探索解決目前存在的貸款期短、抵押擔保難、有關法規不完備等實際問題。

　　（三）調整棚戶區改造方式

　　在房地産市場調整仍未結束、庫存較大的背景下，政府不宜在棚戶區改造上繼續大量新建住房，應採取貨幣化安置方式，為拆遷戶提供多樣化選擇，減輕政府壓力，同時加快拆遷進度，避免後續費用多、安置成本高等問題。2015年可將棚戶區改造貨幣化安置比例提高到40%，以政府採購方式購商品住房安置比例提高到待售商品房面積的6%以上，既可解決棚戶區改造問題，又有利於加快全國房地産市場去庫存進程。

　　國家資訊中心宏觀經濟形勢課題組

　　組長：祝寶良

　　成員：王遠鴻牛犁李若愚閆敏徐平生劉玉紅張前榮劉鵬胡祖銓鄒蘊涵陳彬

　　執筆：鄒蘊涵