中金所：防範打擊蓄意做空行為
- 發佈時間：2015-07-04 02:31:46 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 王小偉
中金所7月3日發佈關於近期股指期貨市場交易情況的通報。通報指出，將對滬深300、上證50、中證500股指期貨合約按照報單委託量差異化收取交易費用，擬於8月1日前組織實施。同時，將對各合約交易量、持倉量前50名的客戶進行重點排查，防範和打擊蓄意做空行為，嚴厲查處市場操縱等違法違規行為，維護市場正常交易秩序。
中金所表示，從去年下半年至今年6月上旬，股指期貨跟隨股票市場走出了一波大幅上漲的行情。但6月15日以來，隨著股市跌幅加大，股指期貨在分流股市拋壓、對衝現貨風險的同時，也出現了一些新情況。一是交易量劇烈放大。股指期貨三個品種日均成交量324.65萬手，較6月份前半月增長了24%。二是期現貨基差及其波動加大，個別合約貼水幅度曾一度超過10%。三是以程式化交易為代表的量化交易快速發展，已佔到總交易量的50%以上，對股指期貨市場運作帶來了一定的影響。四是股指期貨持倉規模從31.96萬手降到23.7萬手，成交持倉比升至17倍左右，儘管持倉多空平衡，不存在國外現貨市場上所謂的“裸賣空”，但反映出短線投機氣氛加劇。
從股指期貨市場持倉結構看，以證券公司、基金公司、保險機構、信託公司、QFII及RQFII等為代表的機構投資者，主要以套保為目的，賣持倉規模較大，近期買持倉略有增加，賣持倉顯著減少；以符合投資者適當性制度要求的自然人和一般法人為代表的投資者，買持倉規模較大。近期，自然人投資者多空持倉均減少；一般法人買持倉增加，賣持倉減少。
為抑制短線過度交易，中金所研究決定，對滬深300、上證50、中證500股指期貨合約按照報單委託量差異化收取交易費用，擬於8月1日前組織實施。同時，優化相關合約及交易規則，進一步加強市場異常交易監管，對各合約交易量、持倉量前50名的客戶進行重點排查，防範和打擊蓄意做空行為，嚴厲查處市場操縱等違法違規行為，維護市場正常交易秩序。希望廣大投資者在防範風險的同時，理性參與期指交易。
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