自2010年起從管理顧問誤打誤撞到小微貸及個貸行業的布蘭登·羅斯，深深感受到後金融危機時代私人信貸業的重生，其所掌控的借貸俱樂部因而成為P2P網路信貸平台中的翹楚。不過他仍孜孜以求於消費信貸的多元化，並確信在銀行加速收緊小微貸款的當下，私人借貸將具最佳投資回報率。而其所瞄準的放貸目標既非汽車業，亦非電子醫療或房地産，而是當仁不讓的小微企業。

　　身處信貸行業第一線的羅斯對於銀行信貸現狀的判斷可謂精準，而哈佛商學院專事信貸研究的高級研究員、中小企業管理研究前負責人凱倫·高登·米爾斯最近出爐的一份研究報告成為羅斯精準判斷的佐證。米爾斯在報告中闡明，自金融危機爆發前至今，美國中小企業銀行信貸呈現長期下滑趨勢，貸款金額不足100萬美元者只佔各商業銀行貸款的25%，遠低於2005年的40%及1995年的52%。米爾斯預測，線上小企業貸款公司因借貸成本較低、發貸速度更快，並在確認借貸風險時擁有最新計算工具，因而有望像亞馬遜商店改變零售業態一樣，改變未來的銀行業態。

　　誠然，按照摩根士丹利公司提供的相關數據，2014年美國小微企業從線上借貸公司處獲得的貸款總額不過50億美元，但其貸款增速驚人，據預測，至2020年，線上借貸將以每年50%的速度增長。

　　志在小微貸的羅斯如今野心不止于放貸，更欲投資這一行業中的佼佼者，於是他創立了一份電子錶格，用於顯示谷歌搜索中位列前100名的小微貸公司，並與名單中的各公司一一聯絡。而第85個電話終於圓其投資夢想，一家名為IOU金融的小微貸公司首席執行官與羅斯直接接洽，並促其最終完成直接貸款投資。如今，羅斯針對小微貸款公司創立的直接貸款投資基金資産總值已達2.2億美元，年均回報率則始終穩定在11%-13%之間。

　　作為主要借款人，包括零售商、牙科診所、餐館、酒店等業態在內的小微企業平均開業時間通常達12年，年收入則在50萬-2000萬美元之間，相應的貸款規模從1萬美元到50萬美元不等，貸款期限則為3-36個月。不過，羅斯並未止步於此，在他看來，放貸産生的債務還可通過債轉股形式進一步賺取利潤：鋻於小微貸款期限短，放貸資金一旦回收，還可伺機利率高企時再度以高息放出，從而獲得更高回報。

　　羅斯相信貸款利率仍將維持高位狀態，但貸款公司不能因此忽略風險的存在。酷愛滑板運動的羅斯雖已年過42歲，仍會時常參與到年輕人的滑行中，在他看來，與一般年輕人相比，身為中年滑板運動愛好者，其更具防範風險的妙招，即“從頭到腳盡可能多的穿戴好防護墊”。信貸行業的風險防範亦如是。（石璐）