□金牛理財網研究中心 李藝菲

　　作為《中國製造2025》中提出的重點突破十大領域之一，節能與新能源汽車近期在二級市場上表現搶眼。新能源汽車行業的走俏得益於政策面和基本面的雙輪驅動。政策面上，中央與地方利好政策持續加碼。《關於2016-2020年新能源汽車推廣應用財政支援政策的通知》這一中長期利好政策，更是明確未來5年中央財政對這一領域的支援。基本面上，主要原材料碳酸鋰價格繼續看漲，工業級和電池級碳酸鋰價格已創近年來新高，並有望延續上升勢頭，新能源汽車産銷量繼續維持同比高增長。在此背景下，重點佈局新能源汽車概念股的基金也有望獲得中長期投資機會。

　　對於整個新能源汽車産業鏈來説，隨著下游整車銷售量的高速增長，上游核心零部件、電機、電控板塊將迎來歷史性發展機遇。鋰電池需求也將暴增，從而助推電解液、鋰電設備等相關産業的蓬勃發展，充電設備板塊更是直接受益。今年以來，從新能源汽車各板塊行情走勢來看，充電設備領先，其次是電機電控、動力電池，最後是鋰礦資源和新能源整車。由此可見，上游企業更為市場所看好。根據基金最新季報顯示，基金在新能源汽車概念股的選擇上，對多數電機電控企業和有較全面發展戰略的整車企業更為青睞。

　　據金牛理財網不完全統計，2015年一季度配置新能源汽車概念股的主動股混型基金共計315隻。被這些基金重倉配置的概念股共計56隻，持有概念股總市值（截至2015年3月31日）達到364.45億元。其中，長安汽車最受青睞，獲得72隻基金重倉配置。長安汽車估值較低，上漲邏輯強烈。其出色的銷售業績和在汽車金融、新能源汽車等行業熱點的積極佈局，都將支撐該股股價的上升趨勢。新投入的“長安汽車城乘用車建設項目”及“長安汽車發動機産能結構調整項目”，也將鞏固公司自主品牌在規模、技術、市場等方面的競爭優勢。國聯安小盤精選混合和國泰金鑫股票配置該股佔凈值比例均在10%以上。金鷹成份優選混合、國聯安精選股票及信達澳銀紅利回報股票基金，配置該股佔凈值比例分別達到9.91%、8.25%、8.1%。

　　樂視網和陽光電源分別獲得35隻和33隻基金重倉配置。樂視網的超級汽車“See計劃”和率先發佈首款智慧汽車UI系統——LeUIAuto版，均顯示其進軍新能源汽車領域的決心。泰達品質和海富通股票配置樂視網站自身凈值比例分別達到9.7%和9.08%。泰達中小盤、海富通中小盤股票、嘉實增長混合、泰達成長配置該股佔凈值比例則均達到8%以上。業績高增長且全面佈局能源網際網路的陽光電源，則獲得銀華價值優選股票、核心成長、銀華中小盤股票重倉配置。

　　隆基機械和長城汽車分別獲得22隻和19隻基金重倉配置。隆基機械是國內生産制動系統産品（制動盤、制動轂和制動片等）的龍頭企業，在鑄造技術、産能規模上具備核心優勢。作為車易的最大股東，通過車易打通後市場全産業鏈條，有效解決後市場各環節用戶的痛點，並擁有零配件和整車精準配對數據庫，核心優勢明顯。長信銀利精選、銀河藍籌股票配置隆基機械比例居前。上投摩根成長動力和嘉實穩健混合配置長城汽車居前，佔凈值比例分別為9.17%和7.41%。

　　整體來看，配置新能源汽車概念股集中度居前的主動股混型基金，分別有華安安信消費股票、博時行業輪動股票、益民創新優勢基金、國聯安精選股票、長信增利動態、泰達品質、國聯安小盤精選混合。這七隻基金持有新能源汽車概念股站自身凈值比例合計均達15%以上。其中，益民創新優勢基金和長信增利動態各持有相關概念股4隻，數量居前。益民創新優勢基金同時重倉比亞迪、多氟多、萬向錢潮、陽光電源。長信增利動態則重倉持有奧特迅、康得新、陽光電源、正海磁材。

　　新能源汽車産業作為新興産業中的一個亮點，將刺激汽車市場再次繁榮，也將是未來經濟新的增長點。在今後五到十年中，將迎來較為顯著的系統性投資機會。建議看好這一概念的投資者密切關注重配該領域的基金。