借力牛市加速擴張
- 發佈時間：2015-05-06 09:29:31 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
劉益謙的手法則更具“野性”。這位福布斯富豪榜的“常客”，被冠以各種頭銜，如“定增大王”、“資本獵豹”等，近年來他多在藝術品拍賣市場頻頻出手。但在此輪牛市中，劉益謙顯然不會“棄股從藝”。
近幾年，劉益謙已經從“法人股大王”、“定增股大王”，變為利用眾多投融資手段進行資本運作，控股天茂集團、國華人壽，參股天平財險，再到長江證券，金融版圖不斷擴大。
在今年4月獲批的天茂集團定增方案中，天茂集團向控股股東新理益集團、劉益謙和王薇非公開發行股份募集資金不超過98.50億元，用於收購國華人壽43.86%的股權，對國華人壽增資以及償還貸款和補充流動性。收購完成後，公司將持有國華人壽51%的股權。新理益集團將直接持有天茂集團42.78%股份，劉益謙直接持股19.96%，一致行動人王薇持股13.04%，劉益謙直接和間接控制公司的股份比例合計為75.78%。
值得注意的是，天茂集團定增價格僅為3.39元/股，而至5月5日，天茂集團股價已達13.86元。公開資料所能查到的劉益謙最早質押資訊始於2001年9月，劉益謙旗下的新理益將所持有的3050萬股百科藥業法人股質押給上海興中擔保租賃公司和上海中泰擔保公司；2003年6月23日，新理益又將安琪酵母1950萬股法人股質押給中國光大銀行海口支行。目前，劉益謙還從沒有出現過資金鏈問題。此前根據京東方、保利地産2009年年報顯示，劉益謙認購的定向增發股都處於質押狀態，而解除質押的日期則恰恰在認購增發股解禁的前幾日。正是利用將股權質押給信託公司獲取後續資金，即先用自有資金參與增發，所得股份通過信託抵押方式部分變現，再將變現資金投入下一次增發。
復星系旗下多家A股上市公司在此輪牛市中也紛紛拋出定增方案。復星醫藥4月16日公告，公司擬以23.5元/股，非公開發行不超過2.47億股，募資不超過58億元，扣除發行費用後的募集資金凈額中的36億元用於償還帶息債務，剩餘募集資金用於補充流動資金。
就在不久前的4月29日，豫園商城拋出大額定增方案，擬以13.87元/股，非公開發行股票募集資金100億元，打造黃金珠寶産業鏈網際網路平臺。自2013年起，復星系斥資近8億元對豫園商城完成了一輪增持，持股比例從17.26%上升到了2013年三季度末的25%，當時的增持綜合成本僅在7元出頭。此後在2014年上半年復星繼續增持了4.9%的豫園商城股份，持股比例達到了29.9%。而在2015年一季度，復星減持了部分股份。在豫園商城此次非公開發行之後，復星系的持股比例將由26.45%降至17.61%。
