保險公司應當順應“１+３”變革
- 發佈時間：2015-04-27 02:33:18 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
在新“國十條”背景下，保險行業面臨多方面的重大變革，歸納起來可以用"1+3"的方面來解釋。
“1”是指償二代的核心監管制度。償二代是一個風險導向型的資本監管體系，強調風險資本與資産負債的匹配，大大強化了保險公司的風險管理體系建設。相比以前的制度，償二代明顯精細、更加進步。
“3”是指資産端、産品端和銷售端的具體改革。其一資産端的放開，也就是險資運用的問題，目前除了對接貨幣市場相對滯後，與資本市場的銜接已基本完善。其二是産品費率的市場化，目前傳統和萬能的費率已經市場化，這個方向上的進展有目共睹。其三，既是壽險業痛之根源，又是壽險業發展之機遇，即銷售體制改革的問題，這方面推進則相對落後。
“1+3”的變革代表了中國保險行業的未來方向，保險公司面臨巨大的發展機遇和挑戰，必須積極順應和落實改革的各項進展。
針對銷售改革落後的問題，過去以個人代理為主的銷售方式，帶來了客戶體驗的不佳，造成了國民對於壽險行業整體的不良印象，改革的出路在於直銷渠道的拓展。直銷的形式多種多樣，直銷的本質卻是一致的，都是為了加強保險公司對於銷售環節的管控，讓保險公司直面消費者而不是受制于代理人的資訊傳遞，節省成本的同時也有效地規避委託代理問題的發生。
在償二代的監管體系下，建議建立一套保險公司包括保險資管公司的資産頭寸交易制度。當資本不足時，可以向其他公司購買資産頭寸，提高公司的資本充足率。通過建立類似銀行間拆借市場的頭寸交易平臺，保險公司在既有的負債端管理措施之外，可以直接針對資産端進行靈活調控，豐富了保險資金的運用渠道，提升了險資利用率，可以成為資本風險管控的重要手段。
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