□ 李寶富

　　銀行非結構性理財産品收益率越來越不能滿足投資者的需求，原本關注者較少的結構性理財産品由於紛紛涉股近來受寵。隨著股指不斷走高，銀行對於掛鉤股票的結構性理財産品發行也興致高昂。不過，據統計，3月到期的銀行理財産品中，有17款未實現預期最高收益率，基本都是掛鉤股票市場的結構性理財産品。業內人士提醒投資者，結構性理財産品設計複雜，獲得最高預期收益率的條件較為苛刻，並不是簡單的股市漲，收益率就高，且部分産品並不保本。結構性理財産品通常掛鉤股票、股指、外匯、黃金等高風險標的，實際到期收益率要參照掛鉤標的在觀察期內的表現，收益風險較大，所以適合有一定投資經驗及判斷力的投資者購買。

　　市場人士預計，二季度銀行理財産品收益率可能跌破5%。對於市民投資來説，分析師表示，央行二季度很可能再度向市場釋放流動性，屆時銀行理財産品收益率下降是大概率事件，甚至跌破5%也不是沒有可能，而結構性理財産品風險大，應慎重購買。因此，市民可以購買中長期理財産品。

　　在現實生活中，很多市民在理財時都有這樣的習慣，只簡單地根據理財産品的收益率、基金的排名進行選擇。理財師表示，市民這樣只看“數字”的習慣並不好。雖然銀行發售的理財産品基本上到期都能按預期收益率兌付，但這僅局限于非結構性理財産品。而對於市面上大火的結構性理財産品，其預期收益率更多的只是一個參考。一家股份制理財師表示，市民購買理財産品時要從自己的財務狀態出發，提前做好財務規劃，同時要根據自身的風險承受能力選擇産品，一般高收益率都伴隨著較高風險。此外，市民購買理財時最好關注一下理財説明書，明確投資風險。

　　股市火熱，券商集合理財産品的收益率也跟著跳起來。近一個月內，上證綜指漲幅達到22.61%，與此同時，券商集合理財産品平均收益達到6.72%。其中，股票型産品收益率遠超其他類型産品，達到18.85%。混合型産品的收益率僅次於股票型産品，達到12.97%。債券型産品近一個月的收益率相比股票型和混合型遜色很多，僅為1.28%。貨幣市場型産品同期收益率為0.21%。分析師繼續看好4月A股市場，投資者可以篩選歷史風險收益配比優秀、下行風險控制較好的多頭策略型産品，並結合其資産風格分析，重點選擇操作風格靈活、配置相對均衡的券商集合理財品種。

　　金融界金融産品研究中心統計，本週銀行理財産品周均預期年化收益率達5.26%，較上周上升了0.05個百分點。多數期限理財産品的周均收益率均出現微升，僅有15天至1個月期限的理財産品周均收益率出現微降。從發行銀行分佈來看，各期限預期收益率最高的産品分別來自平安銀行、交通銀行、廣發銀行和浦發銀行。從發行銀行來看，本週高預期收益率的理財産品多屬平安銀行，收益類型多屬於非保本浮動收益型。其中，交通銀行發行的一款非保本浮動收益型産品以10%的預期收益率奪得了1個月至3個月期限第一的位置；而平安銀行的一款保本浮動收益産品以5.5%的預期收益率居15天至1個月期限産品的首位。