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支付寶流量計費“吃光”貨基利潤

  • 發佈時間:2015-04-03 02:22:16  來源:中國證券報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  □本報記者 曹乘瑜

  近日,多家基金公司的貨基和債基暫停支付寶渠道申購、轉換轉入及定投服務。據媒體報道,支付寶提高了支付技術服務費,導致貨幣基金虧本,基金公司被迫退出與其合作。2日,螞蟻金服作出回應,稱計費方式僅僅是從存量計費改為按流量計費,主要是為了覆蓋成本和精準收費。

  中國證券報記者就此事採訪北上廣深多家基金公司,受訪基金公司均表示在此前的存量計費方式下,對貨幣基金而言,所支付的技術服務費僅佔管理費(通常為0.3%)的1/3-1/2,但是新費率則導致費用提高到0.3%左右,幾乎將貨基本已微薄的利潤全部“侵吞”。有業內人士認為,此舉是螞蟻金服在控股天弘糾紛落定之後,“護犢”餘額寶的伐異行為,其對餘額寶的費率就低很多。對此,接近螞蟻金服的人士表示,餘額寶與其他貨幣基金不同,屬於與支付寶的深度合作,因此費率完全不一樣。

  螞蟻金服:為了能精確收費

  目前,北上廣深已有多家基金公司表示暫停了貨基和債基的支付寶服務。或是由於合同到期時間的不同,有的從去年10月開始,有的從今年年初開始,有的則從今年3月底開始。

  對此,螞蟻金服在回應中表示,不存在支付寶“強收”手續費或者“痛宰”基金公司的情況。2015年初,支付寶就調整基金支付技術服務費標準與基金公司進行溝通,商定所有基金支付技術服務費統一按流量收取。相比調整前,支付寶對權益類基金的支付技術服務費標準大幅下降了一半,遠低於行業平均水準,貨幣基金、債券基金則從原來的按照存量計費改為按流量計費。螞蟻金服表示此舉是為了精確收費和降低成本。“按流量計費模式更加簡單、透明。此前按照存量計費部分,統計非常困難,難以準確計費,支付技術服務費往往難以覆蓋成本,此舉也是綜合考慮銀行支付成本和基金行業現狀的正常調整。”

  一位接近螞蟻金服的人士進一步表示,此前貨基、債基是按月度存量收費,支付寶的系統並不能掌握統計數據,而是要基金公司自己上報,難以準確計費。而且螞蟻金服也有系統成本,每一筆錢從銀行流出到支付寶,銀行都要向螞蟻金服收費。

  螞蟻金服認為,此舉實際上降低了基金公司的支付成本,但基金公司對此並不完全認可。他們認為,權益類基金成本或許有所降低,貨幣基金則面臨虧錢的危險。

  基金公司:新費率吃光貨基利潤

  北京某基金公司人士表示,按流量計費,是按照客戶累計的申購量來收費,像貨幣基金這種申贖頻繁、流動性較大的基金品種,同一個客戶可能一段時間內申贖多次,對支付寶而言,這樣計費顯然更划算。“以前是按月末存量收費,不同等級的規模收費量不一樣,例如5億以下、5億-10億的費用不同。”該人士認為,“按存量收費更合理。”

  另一家北京基金公司的人士表示,按以前的收費方法計算,支付寶收取的費用大概佔基金資産規模的0.1%-0.2%,也就是管理費的1/3-1/2。

  一位基金公司人士表示,改為按流量計費後,現在支付寶對貨基收取的支付技術服務費會達到資産凈值的0.3%左右。據悉,貨幣基金的費用主要包括管理費、銷售服務費、託管費等。通常,管理費按基金資産凈值的0.3%年費率計提,銷售服務費按前一日基金資産凈值的0.25%的年費率計提,託管費按基金資産凈值的0.1%年費率計提。其中,銷售服務費是主要用於支付銷售機構佣金,託管費要給託管銀行。因此,僅有管理費是貨基利潤的主要來源。

  業內人士認為,支付寶此舉將貨基的管理費用幾乎“一口吃光”,這樣一來,貨基已沒有利潤可言。記者了解到,貨幣基金因為與銀行的理財業務有直接利益衝突,在網際網路金融開始之前,主要是借助直銷和第三方平臺來銷售,採取管理費分成的模式,銷售費用通常佔管理費的一半左右。某基金公司的人士透露,其正與銀行合作的一隻寶寶類産品,是該銀行的主打産品,也只分成一半多的管理費。

  基金人士:螞蟻金服護犢餘額寶?

  某基金公司人士表示,此舉很有可能是在天弘基金的股權糾紛落定之後,支付寶的“護犢”之舉。

  公告顯示,螞蟻金服在與內蒙君正等天弘基金股東的糾紛中作出較大讓步,同意撤銷對內蒙君正的仲裁申請,不參與2013年7月至2014年底的利潤分配,遲遲未繳納增資款的內蒙君正配合增資,螞蟻金服大股東身份落定。

  值得關注的是,在讓步中,螞蟻金服表示,將減少向天弘基金收取的餘額寶産品技術服務費。雖然沒有透露減少幅度,但這一做法與目前對其他基金公司的收費方式明顯不同。

  不過,對這一説法,上述接近螞蟻金服的人士表示,餘額寶的費率確實是不一樣的,因為餘額寶完全是“另外一套模式”,其系統完全在阿裏雲上,屬於與支付寶的深度合作。“這些基金公司的説法並不成立。天弘其他的貨幣基金,一樣也按新的計費方式收費。”另據基金業內人士認為,所有産品都收取0.3%的支付技術服務費,對貨幣基金來説當然不合算,但對其他的權益類産品來説還是很低的,而且貨基在淘寶上的銷量不高,這樣來看整體費用是降低的。由此看來,支付寶未必是要刻意提高貨幣基金費用,而可能是在梳理基金業務時的簡單化做法。今後基金公司或許會對合作中的具體産品策略進行調整,但不會影響到與支付寶的整體合作關係。

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