經營篇

　　問：請介紹公司主要業務。

　　張加勇：公司是一家專業的座椅生産企業，主要從事辦公椅和按摩椅椅身研發、設計、生産和銷售，並經營部分功能座椅配件及沙發業務。

　　問：公司産品近年收入情況如何？

　　張加勇：2013年，按摩椅椅身銷售收入佔主營業務收入總額的40.88%，辦公椅銷售收入佔比43.35%，功能座椅配件銷售收入佔比7.32%，沙發銷售收入佔比8.23%。2014年1-9月，按摩椅椅身銷售收入佔主營業務收入總額的28.91%，辦公椅銷售收入佔比55.16%，功能座椅配件銷售收入佔比6.49%，沙發銷售收入佔比9.29%。

　　問：沒想到做椅子的可以上主機板，請問公司有哪些核心的優勢？

　　張加勇：永藝股份憑藉在研發設計、生産工藝、品質管理、生産管理等方面優勢，在産品品質、設計和功能方面獲得了客戶普遍認可，積累了大量客戶。

　　問：公司的技術設計部分，是引進的海外技術人員還是公司自己培養的技術人員？今後在技術研發方面的投入怎麼考慮？

　　阮正富：公司的技術研發包括自主研發和與國內外大專院校、專業機構合作研發，公司將繼續擴大研發投入，提供産品附加值。

　　問：請問公司辦公椅主要銷往哪些地區？

　　阮正富：公司辦公椅業務經過多年發展，贏得了眾多國際知名辦公椅零售商、進口商系統整合商組成的優質客戶群體。借助客戶強大的品牌優勢和銷售渠道，公司辦公椅銷往北美、歐洲、日韓等全球主要市場。

　　問：辦公椅項目耗用的主要原材料包括哪些？

　　阮正富：本項目耗用的主要原材料包括曲木板、海綿、網布、塑膠、熱軋鋼板、鋼管及布料等，主要外購部件有扶手、底盤、氣壓棒、腳輪及椅腳等。上述原材料及外購部件市場供應充足，並且公司擁有穩定的供應商群體，與多家原材料及零部件廠商建立了長期的合作關係，可以保證本項目生産所需各類原材料穩定供應。本項目生産所需的主要能源為電力，供應充足穩定。

　　問：請問公司適用的增值稅稅率及稅收優惠政策有哪些？

　　呂成：本公司商品銷售收入適用增值稅，按銷項稅（商品銷售收入的17%計算）抵扣購進貨物進項稅後的差額繳納。出口産品增值稅實行“免、抵、退”辦法；根據財政部、國家稅務總局《關於進一步提高部分商品出口退稅率的通知》（財稅〔2009〕88號），自2009年6月起，傢具及傢具配件退稅率調整為15%。

　　問：請簡單介紹一下公司遠期結售匯業務。

　　呂成：報告期內，公司外銷收入佔主營業務收入的比例較高。公司外銷業務以美元結算，每期收匯金額較大且呈上升趨勢。公司基於對未來收匯規模的預測，以具體經營業務為依託、以套期保值為目的辦理了遠期結售匯業務。報告期內公司遠期外匯合約金額與交割期間每月的收匯金額對應，每期遠期外匯合約交割金額均低於當期收匯金額。

　　發展篇

　　問：安吉有很多企業都是生産座椅的，公司率先上市，有沒有兼併同類公司的設想？

　　張加勇：公司將根據行業、公司自身的發展狀況等因素綜合考慮。

　　問：公司業務發展計劃與現有業務的關係?

　　張加勇：公司制定業務發展計劃立足於現有業務基礎，制定過程中充分考慮現有業務的實際情況。與國內其他椅業企業相比，公司已經具備了一定的研發設計、産品品質、客戶群體、經營管理等方面的優勢。公司業務發展計劃的制定充分利用現有優勢和資源，不斷豐富産品系列、提升産品品質和檔次、擴大經營規模和市場佔有率、提高盈利能力，從而進一步鞏固公司現有市場地位。

　　公司的上述業務發展計劃與現有業務經營模式、經營特點一致，是公司現有業務模式的深化與發展。上述業務發展計劃的順利實施將有效提升現有業務的經營水準，實現規模與效益的協調發展，為股東創造更大價值，為社會創造更多效益。

　　問：請介紹下辦公椅募投項目的市場前景怎樣？

　　阮正富：目前，全球辦公椅産品市場需求總體呈增長趨勢。辦公椅産品在歐美日等發達國家已經形成穩定的市場規模，産業成熟度較高，市場需求穩定增長。國內市場，在我國市場經濟高速發展以及城市化進程快速推進的背景下，隨著國內現代辦公寫字樓建設增加、企事業單位及酒店數量增長、辦公條件改善、辦公室人群增多、人們消費能力提高以及健康消費理念增強，將增加對辦公椅的需求。

　　問：請問保薦機構如何看待永藝傢具的未來發展？

　　徐懿：我們對永藝傢具的未來充滿信心。永藝傢具自設立以來一直專注于按摩椅椅身和辦公椅的研發設計和生産銷售。通過不斷提升産品研發設計能力、品質管理能力和生産運營能力，公司産品競爭力逐步提升，業務規模持續擴大，我們相信公司未來會有廣闊的發展前景。

　　行業篇

　　問：請對國內辦公椅行業市場容量及需求做簡要分析。

　　張加勇：據測算，2011年我國辦公傢具消費量在1，600億元以上，辦公椅佔辦公傢具的10%左右，辦公椅消費約為160億元左右。

　　隨著我國現代寫字樓建設的快速增長，企事業單位和政府機關辦公條件的不斷改善，商務型酒店數量的持續增加，在城市化進程推進和人們消費能力和健康意識提升的促進下，國內辦公椅需求將保持快速增長，保守估計增長率能達到20%，按此測算，到2015年我國辦公椅市場需求預計將達到332億元，市場空間較大。

　　問：請簡單介紹下辦公椅市場需求及變動趨勢。

　　張加勇：辦公椅作為人們工作、生活的重要消費品，具有剛性需求，並且與世界各國經濟水準緊密相關。北美、歐洲等世界主要經濟體經濟發達、每人平均收入高、辦公條件好，對辦公椅消費需求從金額上看佔全球的大部分，中國、俄羅斯等新興市場近年來隨著國內經濟發展辦公椅需求增長迅速。

　　問：請對國際辦公椅市場容量及區域市場做下簡要分析。

　　張加勇：世界範圍內，美國、德國、英國、法國、日本等發達國家已形成較大的市場規模，是辦公椅主要消費區域，市場容量較大並且相對穩定。除歐美市場外，中國、俄羅斯、印度等新興市場需求未來發展空間巨大。預計到2015年，全球辦公椅市場需求有望達到224億美元。

　　問：請簡要介紹下按摩椅行業競爭狀況及市場化程度。

　　張加勇：從全球範圍來看，按摩椅市場主要集中在東亞地區，尤其以日本、南韓、中國台灣、中國香港、新加坡、馬來西亞和其他東亞國家或地區為主，行業內參與企業眾多，市場競爭較激烈，市場化程度較高。國際按摩椅企業包括傲勝（OSIM）、松下電器（含三洋）、富士醫療、發美利等公司，市場集中度較高，中高端按摩椅銷售主要集中在上述企業。歐美市場由於文化氛圍和消費理念不同，按摩椅市場尚處發展初期，市場容量有待開發。

　　從生産來看，除日本外，我國已經成為全球最主要的按摩椅生産基地，國外知名品牌紛紛在國內設立合資公司或者尋找合作夥伴，外資或合資生産企業憑藉研發設計、生産運營和市場渠道等方面的優勢，在全球範圍內處於領先水準。我國主要按摩椅生産企業集中在江蘇、福建、浙江、上海等地區，包括大東傲勝、上海松下電工有限公司、發美利健康器械（上海）有限公司、蒙發利等公司。

　　問：請簡單介紹一下公司所于行業的出口政策。

　　張加勇：我國鼓勵傢具出口，辦公椅、功能座椅配件及沙發作為傢具産品之一，屬於鼓勵出口範圍。根據財政部、國家稅務總局《關於提高勞動密集型産品等商品增值稅出口退稅率的通知》（財稅〔2008〕144號），自2008年12月1日起，傢具的退稅率由11%提高到13%。2009年6月3日，財政部、國家稅務總局《關於進一步提高部分商品出口退稅率的通知》（財稅〔2009〕88號），自2009年6月1日起傢具産品的退稅率進一步提高到15%。

　　發行篇

　　問：能否簡單介紹下本次募集資金投資項目？

　　張加勇：公司本次發行募集資金將優先用於投資“新增年産110萬套辦公椅技術改造項目”和“研發檢測中心建設項目”，若募集資金超出上述兩個項目的投資需求，再用於償還銀行貸款和補充流動資金；若本次募集資金不能滿足上述兩個項目的資金需求，不足部分將由公司自籌解決。

　　問：能否簡單介紹下新增年産110萬套辦公椅技術改造項目的市場前景?

　　張加勇：目前，全球辦公椅産品市場需求總體呈增長趨勢。辦公椅産品在歐美日等發達國家已經形成穩定的市場規模，産業成熟度較高，市場需求穩定增長。國內市場，在我國市場經濟高速發展以及城市化進程快速推進的背景下，隨著國內現代辦公寫字樓建設增加、企事業單位及酒店數量增長、辦公條件改善、辦公室人群增多、人們消費能力提高以及健康消費理念增強，將增加對辦公椅的需求。

　　問：新增年産110萬套辦公椅技術改造項目背景及必要性?

　　張加勇：（1）緩解産能不足，滿足市場需要。公司辦公椅業務經過多年發展，贏得了眾多國際知名辦公椅零售商、進口商系統整合商組成的優質客戶群體。借助客戶強大的品牌優勢和銷售渠道，公司辦公椅銷往北美、歐洲、日韓等全球主要市場。報告期內，公司辦公椅産品銷售收入持續保持增長。報告期內，公司新産品推廣和新客戶開發取得成功，CalifornianSunshine、Picasso、WIKI、TICEN等新産品的成功開發推動了原有客戶的銷售規模增長，宜家家居（IKEA）、麥德龍（Metro）、HNI等新客戶的成功開發直接帶來銷售數量的大幅增長。雖然公司通過採取“精益管理”、提高自動化率等措施提高生産效率，但是産能仍然不能滿足辦公椅業務快速發展的需要，公司亟需擴大辦公椅産能。本募投項目的實施將大幅提高公司辦公椅生産能力，以滿足公司業務持續快速增長的需要。

　　（2）豐富産品組合，提高市場佔有率。目前，公司已經形成了CalifornianSunshine、Picasso、WIKI、TICEN等辦公椅産品系列，但總體來看，風格以美式為主，材質以皮椅為主。公司在美式風格皮椅上具有較強的優勢，而在歐式風格和日韓風格産品的開發方面還較薄弱，産品在風格、類別、新材質應用上還比較單一。歐洲和美國高端客戶群更偏好歐式風格辦公椅，其市場空間巨大。因此，公司在本次募投項目新增辦公椅産能中，將根據市場需求變化設置不同産品系列，保持傳統美式風格優勢的同時，重點發展歐式風格、日韓風格的功能辦公椅，從而擴大産品種類、豐富産品組合。本項目實施後，公司將進一步加強與客戶的合作，拓展歐、美、日等成熟市場的覆蓋面，提高産品市場佔有率。

　　（3）滿足中高端客戶需求，提高盈利能力。目前，公司辦公椅主要通過國外零售商、進口商、系統整合商銷售給終端客戶，産品主要以中端市場為主，對於高端市場客戶的開發還比較薄弱。外國高端客戶主要通過國外的品牌系統整合商進行採購，産品注重綠色、環保及功能性。歐美各國、澳大利亞與新加坡等國家的綠色傢具普及率接近100％，日本和南韓也將近50％。

　　本次募投項目實施中，公司將重視中高端産品的研發設計和生産銷售，注重産品的綠色、環保和人機工程學運用，以滿足中高端客戶對健康、低碳、環保的要求。在製造工藝上，公司精益化生産流程，提高自動化程度，提升生産效率，進而增強公司盈利能力。

　　問：能否簡單説明一下本次募集資金運用對實現發展目標的作用？

　　張加勇：本次募投項目運用對實現上述業務發展目標具有關鍵作用，主要體現在：

　　（一）募集資金將擴大公司資本規模，增強公司資金實力，為産能擴張和研發設計能力提供資金保證；募集資金投資項目的順利實施將擴大公司經營規模，突破産能限制瓶頸，提升産品品質和檔次，增加産品附加值，增強公司盈利能力。

　　（二）公司通過公開發行實現成功上市，一方面，將提高公司市場知名度和品牌影響力，有利於公司市場開拓；另一方面，有利於公司規範運作、提高治理水準，增強運營效率，為順利實現業務發展目標起到重要推動作用。

　　問：研發檢測中心項目建成後會給公司帶來怎樣的好處？

　　阮正富：研發檢測中心項目建成後，公司將加強與國內外優秀科研機構、高等院校、行業內領先企業的合作，促進公司對國內外先進技術工藝進行消化、吸收、再創新。以此提升公司持續創新能力，進一步鞏固公司在坐具行業的領先地位，從而有能力承接國家級産品研發、功能試驗等研發項目，引領坐具行業技術發展方向，成為行業內先進技術的孵化基地。

　　問：研發檢測中心項目的建設目標是什麼？

　　阮正富：研發檢測中心的建設目標是構建具有多種功能整合效應的座椅産品系統化研究平臺。通過新建研發大樓，購置先進設備，引進專業人才，對功能座椅關鍵支撐技術、功能座椅適用性等方面進行前瞻性研究、辦公椅新材料和新工藝的研發應用以及新産品的開發設計。通過系統化平臺的建設，將完善公司在功能座椅行業的趨勢分析、産品設計、産品適用性研究等方面的不足，並新增人體工程學底盤、環保型布料、可降解回收海綿三個研發項目，將豐富公司在座椅關鍵支撐技術、環保性座椅、人體工程學座椅等産品的開發方案。

　　問：請簡單介紹下公司優先實施什麼項目？

　　阮正富：公司本次發行募集資金將優先用於投資“新增年産110萬套辦公椅技術改造項目”和“研發檢測中心建設項目”，若募集資金超出上述兩個項目的投資需求，再用於償還銀行貸款。

　　問：對永藝傢具的二級市場價格定位，你們是如何估計的？

　　徐懿：永藝股份的市場價格是由投資者來決定的，但我要告訴您的是公司近年來發展迅速、經營穩健、業績優良、市場前景廣闊，是一個非常值得長期持有的公司。

　　文字整理 倪丹