並購重組“豁免”通道 再添新軍
- 發佈時間：2015-01-06 07:05:00 來源：中國經濟網 責任編輯：羅伯特
業內人士表示，2015年並購市場受註冊制、新三板分流和國企混改等因素影響，預計呈現三個不同的特徵
根據證監會日前發佈的最新數據，截至2015年1月4日，上市公司並購重組行政許可審核情況中，有1例並購重組方案被劃入了“豁免/快速”審核的通道，同時，被劃入“正常審核”通道的有78例，被劃入“審慎審核”通道的有25例。
被劃入到“豁免/快速”審核通道的並購重組方案為正海磁材的發行股份購買資産方案，正海磁材擬以3.92億元收購上海大郡81.53%的股權，該方案已于去年12月9日獲得並購重組委通過。
根據2013年10月8日起實施的上市公司並購重組審核分道制，證監會將重大資産重組申請（含發行股份購買資産、重大資産購買出售、合併分立）劃分為豁免/快速、正常、審慎三條審核通道，其中，進入“豁免/快速”通道、不涉及發行股份的項目，豁免審核，由證監會直接核準；涉及發行股份的，實行快速審核，取消預審環節，直接提請並購重組委審議。
要進入豁免通道，並購方案需要同時滿足“好人、好事、好仲介”三個標準。根據證監會的要求，並購重組方案要進入“豁免/快速”通道，除了上市公司資訊披露和規範運作水準及財務顧問執業品質評價均為A類外，還需要遵循以下三個條件：一是重組項目屬於國家確立的“汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、稀土、電子資訊、醫藥、農業産業化龍頭企業”等九個推進兼併重組重點行業；二是交易類型屬於同行業或上下游並購；三是不構成借殼上市。
此前，時代新材的並購重組申請被劃歸至豁免/快速通道，成為自分道制實施以來的第一例“三好”方案。
在證監會公佈的數據中，有6例方案因“有關方面涉嫌違法稽查立案，暫停審核”，有3例方案已經“中止審查”，4例方案正在“實地核查”中。
安信證券的一份研報表示，2015年並購市場受註冊制、新三板分流和國企混改等因素影響，預計呈現不同的特徵：一是三板並購、跨國並購、國企並購的受關注程度將提升；二是跨界並購作為上市公司轉型工具預計將繼續活躍，但其並購交易高定價帶來的高商譽及極高業績承諾，在註冊制下可能面臨考驗；三是註冊制下IPO效率大幅提升，借殼上市可能受殼資源稀缺、並購溢價率低於IPO溢價率等因素影響，並購活躍度趨向下降。
- 股票名稱 最新價 漲跌幅
