目前國內外主流評級機構所採用的評級理論中，有效市場理論和分形市場理論近乎二分天下。作為現代金融理論基石的有效市場理論，因為市場本身的日益豐富越來越多地被實踐證明不能完全解釋市場現象，而建立在非線性動力系統之上的分形市場假説，利用流動性和投資起點更好地貼近了實際情況。濟安金信基金綜合評價系統目前採用的便是分形市場理論。

　　“分形市場理論和有效市場理論本是同源，原理一樣，但有效市場理論是線性的，分形市場是非線性的。基金産品種類太多，起點不一，還有混合情況，變化很劇烈，有效市場理論已難以解釋。同時，有效市場理論只解決了對過去業績的評價，但分形市場理論還要評價未來的持續性。”楊健説。

　　因為有著“評未來”的目標，濟安金信評級業務始終貫穿著三大原則。

　　首先是類推原則。例如某個基金公司某類産品在一段時間內業績突出，顯示出一定的特徵，就需要考察這種特徵是否能類推到其他同類産品，以及能否延續到産品下一個階段的表現中。其次是慣性原則，主要考察基金公司是否保持穩定向前的衝勁和持續盈利的能力。最後是相關性原則，衡量一隻基金好壞有很多維度，如果將維度的評價結果看成因變數，用來評判和解釋這個維度的指標便是自變數，原則的核心在於，自變數都要和因變數相關，但各個自變數之間必須與線性無關，必須由各類原始數據組成，而不能全部根據一類或幾類原始數據推演而成，因此相關性原則也叫無關性原則。

　　在楊健看來，評價基金的重點不在於其過往的業績如何，而是從表像看到本質，從業績中科學地分析基金管理人的選股、擇時和運作能力，“如果它選股擇時能力強，那後面的業績就會有客觀支撐。”

　　而濟安金信評級體系設計的一大特點是考核維度簡單易懂，讓普通投資者也能一目了然，例如基金的盈利能力、抗風險能力、業績穩定性、基金選股擇時能力、業績基準的跟蹤能力、道德風險等。

　　但在每個維度下，評價維度的指標可以有具體解釋，例如抗風險能力一項，針對不同種類基金選取的指標不一樣；選股擇時能力是用數學模型和複雜演算法具體演算而成；在不跟丟業績基準的前提下，多大範圍內的適度超越有正向加分；以及道德風險具體指基金管理人開出的整體費用，是否有與券商頻繁交易所帶來的佣金分成之嫌等。

　　“工作的複雜之處在於選擇維度時要兼顧特色和必要性。維度和指標的遴選以及其所佔權重的科學性，都要經過嚴格檢測。同時，評價基金要有合適的時間頻率，符合一定的市場特徵，既看微觀又看宏觀。”楊健説。

　　“總體來説，打造一套好的基金綜合評價系統需要具備四方面的要素：首先是要有自己的一套評級思想，其次是要模型創新，另外需堅持合規性的剛性需求，對不合格者不予評級，最後是依據基金類型不同適度進行投資者價值引導。”楊健説。在他看來，繼承式的創新，對於建立一套科學的、擁有自主智慧財産權的基金評級體系尤為重要。