三個月期國庫定存利率走低
- 發佈時間：2014-12-05 00:31:15 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 張勤峰
財政部、人民銀行週四（12月4日）上午招標600億元三個月期國庫現金定存，中標利率較上次降低23bp至4.33%。市場人士表示，目前市場流動性較為寬鬆，本期國庫定存到期日無明顯優勢，而且國庫定存成本相對偏高，導致機構對其需求一般。
昨日招標的國庫現金定存為今年第11期，起息日為12月4日，到期日為2015年3月5日。值得一提的是，上週二（11月25日）招標的今年第10期國庫現金定存同為三個月期限，中標利率為4.56%，較之前最近一次三個月期國庫定存利率（4.10%）上漲46bp。
時隔一週，同期限的國庫定存利率由漲轉跌，市場人士認為主要有三方面原因：其一，上周由於新股集中發行及月末等因素，短期市場資金面偏緊張，而目前銀行體系流動性已有所改善，短期資金緊張程度比上月末要減輕；其二，上周的三個月國庫定存到期日恰好在明年農曆春節後，跨過春節長假這一敏感時點，本次國庫定存雖然同樣可跨春節，但到期日在3月初，屆時資金面通常因節後現金回流而顯著寬鬆；其三，在同業存單發行門檻逐漸放寬後，中小銀行競爭國庫現金定存的熱情已有所下降。由於國庫定存利率較高且需要繳納存款準備金，其實際融資成本遠高於線下同業存款。數據顯示，近期中小行新發的三個月期同業存單利率一般不超過4.5%，而本期國庫定存利率為4.33%，考慮到中小行需繳存至少18%的準備金，則實際融資成本高達4.92%。
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