□本報記者 劉夏村

　　Wind數據顯示，截至11月末，工銀瑞信資訊産業今年以來實現65.51%的凈值增長，在365隻普通股票型基金中排名第二。該基金的兩位基金經理，亦是正在發行的工銀瑞信創新動力擬任基金經理劉天任、王爍傑認為，長期來看，資訊産業仍然在“風口”上，從資訊産業延伸出去，在新科技、新業態、新産業中，仍有大量可選擇的標的。

　　資訊産業機會每年都會有

　　王爍傑認為，美國經濟從2000年的納斯達克泡沫到現在，資訊産業始終作為整個經濟的增長引擎，結構調整不是一兩年就能完成的。雖然每年都會有不一樣，但邏輯和思路、大的方向不會變，在中國也是如此。在看準大方向的基礎上，他們會重點佈局一些新的變化。所以，在資訊産業這方面的機會每年都會有，而且方向又比較明確，機會還是挺好的。

　　劉天任亦表示，如果是真的好公司，現在剛剛是起步。另一方面，不少公司還存在一個證偽的過程，存在繼續挖掘的可能。從更廣闊的市場看，不管是日本還是美國，以高新技術為代表的股票長期來看表現一直好于傳統工業指數。在中國市場上，拉長時間看，比如中證TMT指數，拉長到三四年，基本上每年都是跑贏的，這是一個確定的趨勢。

　　對於資訊産業類股票的估值問題，王爍傑認為，他們關注的是前沿行業和産品，這些行業或公司都是時代前端的弄潮兒，雖然資金潮涌的時候會有去偽存真的過程。但從趨勢看，投資這樣的行業需要站得更高去理解。好的股票一定是伴隨著估值上行而上漲的，壞的股票一定是伴隨著估值下降而下跌的。在風口上追求夢想，需要能理解和忍受高估值，任何時候都是這樣。

　　王爍傑進一步表示：“我們判斷未來整個物聯網，包括工業網際網路和移動網際網路應該是大的風口。現在改變了我們的生活，未來要改變我們的生産。”

　　對於正在發行的新基金創新動力和目前的資訊産業基金的區別，劉天任表示，創新動力基金實際上是資訊産業的延伸，但不同的是，新基金還將投資一些其他的新型産業，包括跟工業新趨勢相關的，代表未來方向産業。

　　三維度選擇公司

　　劉天任表示，在標的選擇上，現階段有些品種目前彈性正在逐漸變小，但更多的傳統領域、跨行業公司實際上已經開始逐漸轉型到創新的大趨勢裏面來。因此雖然“風口”是確定的，但標的還能進一步挖掘。

　　王爍傑稱，對這一領域公司的選擇要把握三個維度。第一個維度在“風口”上，這和PE（私募股權）投資者的思路是類似的，有好的行業才能鑄造偉大的公司。第二，要看公司的護城河在哪，即這家公司過去幹了什麼，為什麼能在這個行業裏脫穎而出，能證明自己是有機會的。第三，在這個行業裏現在所處什麼樣的位置，掌握哪些資源，這個資源包括技術資源、人才資源包括客戶資源，行業卡位特殊定性的資源。