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助推證券行業轉型 證券短期公司債券試點啟動

  • 發佈時間:2014-10-15 21:00:14  來源:新華網  作者:佚名  責任編輯:孫業文

  經中國證監會批准,滬深證券交易所近日同時發佈《證券公司短期公司債券業務試點辦法》,標誌著證券公司短期公司債券試點工作正式啟動。業界普遍認為,此項創新將改變證券公司融資渠道狹窄的現狀,助推證券行業轉型。

  所謂證券公司短期債,係指證券公司以短期融資為目的,約定在一年(含)以內還本付息的公司債券。

  據上交所相關人士介紹,證券公司短期債的制度設計體現了“市場化”原則,呈現幾方面特點:初期從部分綜合實力較強的證券公司先行試點,逐步拓寬發行主體;實行餘額管理,發行人自主發行;實行備案制,可分期發行;契約自由,募集資金用途、債券評級、增信措施等由發行人與投資者自主協商,並按約定向市場披露,體現靈活性;實行合格投資者制度,金融機構及其發行的理財産品、QFII、/RQFII以及其他符合條件的機構投資者均可進行投資。

  近年來,證券公司業務發展和創新較快,融資需求不斷擴大,但證券公司整體杠桿率偏低,融資渠道較為有限。

  上交所相關負責人表示,證券公司獲准在交易所債券市場試點發行短期公司債券,是主管部門落實國務院《關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》精神,拓寬證券期貨經營機構融資渠道的有力舉措,對於促進證券公司創新發展和交易所債券市場發展有著重要意義。

  業內人士評價認為,證券公司短期債為券商提供了市場化的短期融資工具和渠道,有利於證券公司根據業務發展需要靈活安排融資計劃,增加流動資金來源,有助於促進證券行業提升核心競爭力。

  此外,證券公司短期債增加了交易所債券市場短期品種供給,有利於優化交易所市場債券期限結構,完善市場定價機制,促進公司債券市場發展。對於投資者,尤其是近年來發展較為迅猛的貨幣基金、券商資管、銀行理財等各類産品而言,證券公司短期債可提供優質的短期投資標的,有利於滿足其多元化的資産配置需求。

  上交所有關負責人表示,除提供備案、轉讓、資訊披露服務外,上交所還將多舉措促進證券公司短期債市場發展,包括提供一站式服務,儘快推出債券協議回購,利用自身較為成熟的債券發行系統及招標、分銷、資訊發佈等功能,為證券公司短期債面向合格投資者發行提供支援。

  自2012年6月首批中小企業私募債進入交易所掛牌以來,交易所私募債券市場穩步發展。來自深交所的統計顯示,截至2014年10月14日,深市已有267隻私募債券完成發行,募集資金288.02億元,3隻可交換私募債完成發行,規模18.165億元。

  深交所方面表示,隨著證券公司短期債的正式推出,體現市場化原則的交易所私募債券品種日益豐富,市場規模逐步擴大,市場風險約束機制也初見成效。

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