頁巖氣第三輪招標臨近 基金佈局三主線
- 發佈時間：2014-09-20 00:31:04 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□金牛理財網研究中心 李藝菲
國土部本週三召開頁巖氣勘查開發成果新聞發佈會，表示已經規劃有關區塊，待時機成熟就將開展第三輪招標，各類企業對此表示出較高熱情。二級市場上，頁巖氣概念板塊獲得大量機構追捧。主動股混型基金在這一領域也不甘落後，率先佈局。
儘管從中長期來看，我國當前仍面臨頁巖氣總量尚不明確、缺失核心技術、市場機制不健全以及環境保護等諸多難題，但隨著國家投入力度加大，頁巖氣産出量顯著提升，産出成本也有所下降，行業景氣度不斷提升。
從産業鏈上來看，短期業績有望獲益的企業將是首先在勘探、鑽井、開採、運輸、應用産業鏈上具備研發優勢和技術進步的企業，包括技術服務商、設備提供商、鑽採技術領先的油服類企業及化學製品企業，相關個股包括山東墨龍、傑瑞股份、江鑽股份、寶莫股份、海默科技、惠博普、神開股份、通源石油、天科股份、恒泰艾普等。其次，區域性的油氣貿易公司將在新管網建設中獲益，相關個股包括富瑞特裝、勝利股份、廣匯能源。最後，隨著頁巖氣大規模開採，天然氣價格的下滑將引起通過石腦油路線副産碳三、碳四供給縮小，齊翔騰達、衛星石化、東華能源、海越股份等也將受益。
據金牛理財網不完全統計，2014年二季度獲得主動股混型基金重倉配置的頁巖氣概念股共有16隻，囊括上述三個受益領域的龍頭個股。基金二季報數據顯示，共有96隻主動股混型基金持有頁巖氣概念股，持股總市值達到84.29億元。42隻基金抱團重配傑瑞股份；19隻基金將恒泰艾普納入前十大重倉股行列。7隻基金大手筆配置了通源石油。富瑞特裝、海默科技、準油股份則分別獲得6隻基金重配。中海油服和吉艾科技各獲得4隻基金青睞。
基金在受益領域佈局範圍比較集中。開採和管網建設企業更能吸引基金目光。寶盈鴻利收益混合持有3隻個股，均為勘探開發企業；上投智選30、上投摩根成長先鋒股票、新華泛資源優勢混合等11隻基金各持有2家上市公司股票；其餘基金僅持有1家企業。在持有股票總數方面，農銀消費主題股票、廣發大盤成長混合、廣發聚瑞股票居前三位，分別達到1884萬股、1790萬股以及1654萬股。在持有概念股總市值方面，上投摩根內需動力股票和銀華價值優選股票居前，分別為5.17億元和4.88億元。在持有概念股集中度方面，東吳內需增長、上投摩根新興動力股票、上投智選30居前三位，佔凈值比例分別達到15.63%、11.57%、11.29%。
值得注意的是，儘管有國家一再出臺利好政策，頁巖氣領域高投入高風險問題依然不容忽視。由於頁巖氣概念股大多為中小板及創業板股，而基金重倉股對於流動性要求較高。部分基金對這一概念的配置也可能來源於對流動性考量。正所謂船小好掉頭，目前投資于頁巖氣板塊或仍以券商資管、陽光私募等資金量中等偏小機構為主。
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