大摩純債穩定添利封閉運作 提高收益潛力
- 發佈時間：2014-08-18 00:32:17 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
大摩純債穩定添利是摩根士丹利華鑫公司旗下的第5隻債券型基金，該基金追求超過業績比較基準的投資收益，力爭基金資産的長期、穩健、持續增值。該基金投資債券等固定收益類資産佔基金資産的比例不低於80%，屬於純債基金。同時，該基金每18個月開放一次，期間不能申購贖回，屬於定期開放債基。
債券配置正當其時：目前經濟下行壓力較大，貨幣政策偏寬鬆，這樣的經濟環境對債市整體影響偏正面。同時，政府大力推行各種措施降低融資成本，將有利於利率持續下行，債券市場有望維持上半年的慢牛行情，目前是較好的建倉時機。目前信用債的收益率處在2009年以來較高水準，高於歷史平均水準，吸引力較高。
風險收益特徵清晰，封閉運作提高收益潛力：該基金不投資股票和可轉債，比普通債券型基金風險收益特徵更加明晰，避免因為投資股票或可轉債而可能帶來的損失。同時，該基金屬於定期開放債券基金，存在一定的封閉期，封閉期間債券基金運作可以不受資金申購贖回帶來的影響，同時可以採取更為積極的杠桿策略提升基金的收益潛力。
基金公司債券投研實力較強：截至2014年8月14日，摩根士丹利華鑫基金公司旗下共有4隻債券型基金，總規模16.1億元，這些債券型基金的業績在同類基金的排名中均處在較高水準。過去三年，公司旗下債券基金的平均收益率不但超過了中債指數，而且超過了同類基金平均收益。
基金經理投研經驗豐富，業績領先：基金經理李軼擁有近10年的債券投研經歷，目前管理大摩貨幣、大摩多元收益和大摩純債穩定增利三隻基金。從歷史業績來看，李軼管理的債券型基金收益率顯著高於市場指數，並高於同期債券型基金的平均收益水準，其管理的兩隻債券型基金任期內回報均在行業內排名前20%，其中大摩多元收益基金過去一年的收益率高達11.3%，在所有債券型基金中排名第二位。
投資建議：當前債券類資産的配置價值較高，摩根士丹利華鑫基金公司的整體債券投研實力較強，建議看好債券市場投資機會，追求穩健收益，並且對流動性要求不高的投資者認購大摩純債添利作為資産配置的一部分。
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