公募可交換公司債有望近期亮相
- 發佈時間：2014-08-12 00:47:12 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 張莉
繼去年首只私募可交換債在深市推出以來，公募可交換債品種有望近期登臺亮相。日前，深圳證券交易所發佈《可交換公司債券業務實施細則》，針對上市公司股東公開發行可交換債券的上市交易、資訊披露、換股等相關事項作出明確規定。
根據證監會2008年發佈的《上市公司股東發行可交換公司債券試行規定》，可交換債券是由符合一定條件的上市公司股東作為發行人，以其持有的上市公司股份作為擔保及交換標的而發行的公司債券，投資者在一定期限內可依據約定的條件，將其持有的債券交換成上市公司股份。與可轉換公司債券相比，可交換公司債券的發行主體是上市公司股東，換股標的是發行人以股東身份持有的上市公司股份，發行可交換債不影響標的上市公司總股本。
深交所相關負責人介紹，與股票質押等傳統融資方式相比，可交換債品種融資成本低，存續期長，上市公司股東可根據自身資金需求和財務狀況進行個性化産品設計，合理安排股份交換計劃。可交換債作為股債結合品種，以上市公司股票質押為增信方式，償債風險較小，另外還內嵌換股權利，投資者有機會享受更多收益，有利於滿足市場不同的投資需求。深交所發佈的《細則》包括可交換債上市交易、資訊披露及換股、贖回等內容，其中用於交換的股票在可交換債發行時應當為無限售條件股份，自發行結束之日起12個月後方可開始換股，同時，根據中國結算《可交換公司債券登記結算業務細則》，可交換債發行前，受託管理人應當開立可交換公司債券擔保及信託專用證券賬戶，將預備用於交換的股票及其孳息設定為擔保及信託財産，進一步強化了對投資者權益的保護。（下轉A02版）
