興業證券陳丹：券商在綠色金融領域的作用不可替代 應主動作為推動綠色經濟發展

　　從已披露的上市公司2019年年報中可以發現，券商在年報中提及綠色金融的頻次較往年更高。興業證券在2019年年報中表示，公司致力於成為綠色證券金融的倡導者和先行者，一年來在綠色金融、扶貧公益等領域也取得了突出成績，並獲聘為中國證券業協會綠色證券委員會副主任委員單位。

　　近日，興業證券綠色證券金融部總經理陳丹在接受中國證券報記者專訪時表示，公司已形成完整的綠色金融服務體系，在未來三年內，力爭成為該領域頭部機構。陳丹認為，綠色金融業務能為券商貢獻實實在在的利潤，使參與方實現多方共贏，而非僅僅只是品牌形象。建議券商在綠金領域應主動作為，利用多層次的資本市場，引導社會資源流向，從綠色投資、綠色融資兩個方向來推動綠色經濟的發展。

　　綠色金融能為券商貢獻實實在在的利潤

　　中國證券報：能否從行業層面談談對綠色金融的理解？

　　陳丹：綠色金融是近年來日漸受到政府和金融機構重視的一個領域，監管層也早已構建起較為完整的綠色金融政策體系。在全球範圍內，對環境保護和資源再利用的重視程度不斷提升，疫情之後將會更加凸顯。中國經濟進入高品質發展階段，需要在資源配置上兼顧短期發展效率和可持續發展的長遠目標。作為對實體經濟起到支援引導作用的核心環節，金融機構對綠色産業的支援是不可或缺的。

　　中國證券報：券商在綠色金融領域起到何種作用？

　　陳丹：綠色金融服務本質是要做好綠色企業、金融機構、投資者的橋梁作用，各類金融機構近幾年都有很多有益探索，建議券商在這個領域主動作為。因為券商起到的作用是不可替代的，可以利用多層次的資本市場，引導社會資源流向，從綠色投資、綠色融資兩個方向來推動綠色經濟的發展。

　　近些年，我們在努力扶持一些綠色産業進行股權、債權融資的同時，也努力為投資者提供更多標的為綠色産業的投資産品，雙向拓展下，我們發現投融資兩端其實都有切實的需求。

　　以興業證券最新成功承銷的“20淮南城投綠色債”為例，其發行利率為5%，創下2017年以來全國範圍同期限、同級別企業債歷史最低利率。綠色債券相對非綠債券的發行成本優勢較為明顯，這説明市場很歡迎優質的綠色金融産品。可以説，券商的綠色金融業務早已不是一個品牌形象，從興業證券的任何一個業務條線來看，綠色金融都能貢獻利潤。這是一個能達成金融機構、投資者、産業運營方多方共贏的良性市場。

　　力爭未來三年內成為綠金領域行業頭部

　　中國證券報：以興業證券為例，談談在綠色金融方面的嘗試和成果。

　　陳丹：自2018年開始，興業證券在該領域進行了業內較為全面的拓展，經過近兩年的摸索，目前已經形成了綠色融資、綠色投資、綠色交易、綠色研究四大維度的産品服務體系。

　　首先，在券商綠色金融主流業務的企業債、公司債等承銷方面每年都有涉足，2019年公司大投行條線的綠色融資項目達30億元。

　　其次，興業證券旗下子公司興證全球基金成立的興全社會責任和興全綠色投資兩隻綠色投資産品市場表現優異。2019年，兩隻基金的區間收益分別為55.89%與44.33%。另一子公司興證投資已投資的綠色企業項目規模也超過2億元。

　　第三，在綠色交易方面，由興業證券參股的海峽股權交易中心近年來累計撮合成交環境權益産品規模近20億元。

　　值得一提的是，興業證券與中證指數公司正在合作研發“ESG指數”産品，並有望于近期發佈。該指數將ESG(環境、社會責任和公司治理)納入投資評價體系，是公司將綠色可持續投資理念落實到具體産品應用的又一重大成果。

　　更重要的是，興業證券在今年開始對綠色證券金融啟動了體系化的發展安排。一是定標準。4月，公司正式頒布興證集團的綠色金融評價標準，對綠色企業、産品、項目都有了清晰的評判依據，對符合綠色評判標準的項目，將在服務、定價等方面獲得有別於普通客戶的資源傾斜。二是定計劃。公司已將綠色金融業務的發展整體納入經營考核體系，要求各經營單位的業務綜合經營計劃中必須包含一定比例的綠色證券金融業務。三是建機制。集團層面建立了綠色證券金融業務的推動工作機制，設立了專項領導及工作小組，建立了綠金季度例會制度等。

　　在組織架構上，集團將綠色金融職能賦予戰略客戶與協同創新部，充分體現了對該領域的重視程度。公司計劃將綠色金融打造成興業證券的特色服務領域和品牌，希望通過三年左右時間的努力，成為該領域行業頭部機構。

　　産品體系未來將更加豐富

　　中國證券報：對綠色金融的未來有何判斷和呼籲？

　　陳丹：從結構層面看，我國的綠色債券領域將會維持良好表現，綠色股權融資也有望受益於政策紅利。此外，我們很看好綠色投資在未來的發展。綠色金融概念和可持續投資理念在海外發展相對成熟，有海量投資需求，隨著我國金融業對外開放步伐的加快，這對海外資金會形成吸引力。

　　産品方面，以興業證券為例，除了開發ESG股權類指數産品外，未來還計劃研究推出債券固收類ESG相關指數，所以行業未來也將會迎來更豐富的金融産品，並擴大綠色金融産品服務體系和覆蓋範圍。

　　行業層面，我們在實踐過程中發現，社會各界近年來對綠色經濟、綠色産業的重視程度都有了顯著提升，這也是我們在工作過程中最感動及最受鼓舞的地方。與此同時，現在市場各參與方對於“綠色”的概念理解還存在一定差異，其實“綠色”不僅是指字面的“綠”，更是涵蓋了低碳交通、環境治理、清潔能源、節能建築等各類産業。未來，地方政府、金融機構、實體産業等參與者在理念上將更加一致，共同努力從整體綠色産業角度發力，達成節能減排的産業結果，從而共同支撐起綠水青山的這一份“綠”，讓綠色金融發揮更大的作用。