新聞源 財富源

2024年07月24日 星期三

財經 > 滾動新聞 > 正文

字號:  

李宇嘉:提高存款收益能否讓公積金池子水位上漲

  • 發佈時間:2016-02-19 07:05:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  ◎李宇嘉

  近日,央行等三部委聯合發佈通知,決定自2月21日起,將職工住房公積金賬戶存款利率,由現行按照歸集時間執行活期和三個月存款基準利率(0.35%、1.1%),調整為統一按一年期定期存款基準利率(1.5%)執行。此舉一方面是為了提高繳存收益,減少提取、鼓勵繳納,配合樓市去庫存戰略;另一方面是為了提高公積金“池子”的水位,還原公積金互助合作原則,壯大普惠性金融。

  事實上,由於跑不贏CPI,更跑不贏大眾理財收益,1萬元公積金一年的利息僅相當於“1斤瘦肉的錢”。這導致公積金廣為詬病,也造成了地下非法套現的猖獗。

  除了非法套現外,即便不用於支付房款或月供,職工購房後往往選擇一次性將公積金全部提取完。根據《全國住房公積金2014年度報告》,到2014年,全國公積金繳存總額74852億元,提取額37806億元,佔比50.5%,超過一半的公積金被提取。2014年,公積金提取額7582億元,佔全年繳存額的58.5%,比上年增長14%,其中住房消費提取5714.5億元,非住房消費提取1867億元,分別佔75.4%、24.6%。注意的是,這75.4%的住房消費提取中,應該有相當比例的非法套現和非住房消費。

  近年來,儘管公積金餘額在增長,但主要是國家要求“五險一金”擴大覆蓋範圍,公積金繳存群體從機關事業單位和國企擴展至民營、私營企業,新增繳存戶佔比快速上升的結果。

  民營、私營企業等新增繳存戶基本按照較低的比例,甚至最低比例來繳納。但是,由於這部分群體無法借助公積金貸款買房,也無法提取,導致繳存餘額上升,也出現了30%的富人用70%的窮人的錢貸款買房的“窮幫富”現象。

  但即便如此,大城市也常出現“無錢可貸”的局面。廣州、北京、上海、杭州、濟南、廈門、青島等地都曾出現“額度荒”問題。事實上,主要城市都在控制貸款額度,但該做法導致公積金支援購房打了折扣。一般來講,夫妻兩人公積金貸款額度最高也就50萬~90萬元。按首付二成算,僅能買價值63萬~113萬元的房子,無法足額支援住房貸款需求。更何況,能申請到如此高額度的人並不多。因此,老百姓不得不選擇程式冗長的“公積金+商貸”的組合貸模式,或轉向商業貸款,貸款成本並沒有降下來多少。此外,銀行不太願意做公積金貸款業務,一來收益低,二來公積金貸款發放多了,低成本對公存款就少了,也擠佔了商業貸款規模。

  大城市公積金額度荒、公積金池子“水位”下降,以及公積金支援力度不足的原因,就在於公積金提取和套現激勵大、繳存激勵小。目前,住房需求的主力已經轉到了以農民工、農業轉移人口為主的“新市民”以及城市低收入無房戶、新就業人群。但是這部分人群住房支付能力嚴重不足,急需壯大以公積金為基礎的普惠性住房金融,這也是推進新型城鎮化,建立新住房制度的應有之義。

  在全社會無風險收益率不斷下降的趨勢下,提高公積金存款利率,降低提取和套取激勵,提高繳存激勵,這才是提升公積金“池子”水位的根本,也是壯大普惠性住房金融的第一步。

  參照2014年的數據,即便繳存規模不變,如果提取額度減少一半,未來5年公積金結餘額可能會達到5萬億~ 6萬億元,這一規模已達到了商業住房貸款餘額的50%。進一步,再結合公積金貸款證券化,未來或許可以看到公積金貸款與商業貸款等量齊觀的局面。由於公積金貸款利率僅為商業貸款利率的6.8折,屆時普惠性住房金融將對新型城鎮化、新市民住房消費形成有力支援。

  當然,公積金存款利率提升至1.5%,接近於CPI,很多人認為不足以激勵繳存和降低提取,但筆者認為,未來外來人口是繳存主體,無風險收益率繼續下降,而公積金可投資渠道多元化後,公積金存款利率還有提升空間。特別是,國家明確提出要完善城鎮化健康發展機制,建立住宅政策性金融機構,由此,未來還會有其他鼓勵措施來壯大公積金規模。

  (作者為深圳市房地産研究中心研究員)

熱圖一覽

  • 股票名稱 最新價 漲跌幅