佈局“兩會”概念“新舊”兩手抓

　　三大期指19日交割，而在經歷連續飆升後，A股上漲勢頭有放緩跡象，昨日滬指收盤下跌0.16%。有分析認為，在經過節後連續上漲後，市場積累了一定的獲利盤，有短線回吐壓力。但從大方向上，不少股民認為，當前股市整體風險不會太大，可以適當佈局“兩會”概念股。據記者了解，有機構認為，同過去相比，今年“兩會”概念股可能要“新舊”兩手抓，一方面智慧製造、醫療養老、資訊技術等新興戰略板塊存在再度爆發可能，另一方面，鋼鐵、煤炭、有色等傳統行業升級改造也蘊藏機會。

　　此外，4個交易日上漲近40%，股價從87元飆升到122.12元，先導智慧不僅是年報高送轉的強股，也是一季報的寵兒。不少個股的年報行情尚未褪去，一季報行情又打響。數據顯示，截至昨日收盤，A股已經有23家公司發佈一季報業績預告，其中，8家公司凈利潤同比增幅有望翻番。

　　滬指報2862.89點，

　　微跌0.16%

　　深指報10116.40點，

　　跌0.45%

　　創業板下跌1.1%，

　　報2190.91點

　　文/表

　　廣州日報記者 張忠安

　　在隔夜歐美股市集體走高的背景下，滬深兩市18日雙雙高開，滬指盤中一度漲近1%衝擊2900點，但衝擊關口失敗後兩市快速回落。截至收盤，滬指報2862.89點，微跌0.16%；深指報10116.40點，跌0.45%。而創業板回調幅度較大，週四下跌了1.1%，報2190.91點。值得注意的是，雖然昨日A股止步三連陽，但成交量卻繼續放大，兩市共成交5906.09億元，環比增加200億元。其中，滬市成交2307.75億元，深市成交3598.34億元。

　　期指今交割 A股止步三連陽

　　“無論從數據，還是資本市場看，當前的市場氛圍還是可以的，PPI跌幅收窄，人民幣匯率比較平穩，而週邊股市也結束春節期間的大跌。”華泰聯合證券市場分析人士認為。數據方面，國家統計局昨日公佈的數據顯示，受到蔬菜等食品價格上漲影響，今年1月份全國CPI同比上漲1.8%。PPI同比下降5.3%，為連續47個月下滑，但是最近7個月的最好表現，降幅比去年12月份減少了0.60個百分點。

　　同時，週邊市場也繼續回暖，除隔夜歐美股市外，亞太市場週四也集體走高，日經225指數週四收盤上漲2.35%，並站上16000點，恒生指數也大漲了415點，上漲2.19%。孟買SENSEX指數、加權指數、海峽時報指數等漲幅都不錯。

　　這也意味著，A股週四小幅下跌屬於正常的技術回調，“因為現在大家都喜歡短線，漲了幾天就開始減倉，特別是創業板。短線投資者可以適當控制倉位，但也不用太擔心，2月份股市整體表現還是會不錯的。”華泰聯合證券上述市場分析人士對廣州日報記者稱。

　　“兩會”概念或進入最後佈局期

　　南方基金策略分析師表示，春節之後，A股步入了市場所寄望的“兩會”前企穩時期。而據記者初步統計，過去十年，A股在全國兩會前的表現都可圈可點，其中，按月份來看，全國兩會基本上都在3月份，而過去十年，A股在2月份上漲了8次，佔比為80%。僅有2008年和2013年出現1.91%和0.83%的月跌幅。而2009年、2011年、2012年和2015年的2月份A股漲幅均超過4%。今年2月以來，上證指數累計已經上漲了5%以上。如果不出意外，單月表現有望走紅。

　　如果從更短時間看，過去十年，全國兩會前一週，A股上證指數上漲的概率也有六成。主要下跌的年份有2006年、2007年、2008年和2014年。不過，在兩會期間，股市表現並不好。數據顯示，過去十年，全國兩會召開期間，上證指數上漲的概率下降到40%。

　　因此，多數機構認為，在全國兩會前，A股依然有繼續佈局的機會，“今年2月份，我們整體還是看好的，一方面是因為全國兩會即將召開，市場有企穩的需求。同時，今年1月份A股大跌了22.65%，為歷史罕見。急跌之後也應該出現一定的反彈。”上述券商宏觀分析師認為。

　　南方基金首席策略分析師楊德龍表示，近期中央高層頻繁釋放積極信號，有助於緩解市場對經濟的擔憂，也有利於提升市場信心。華泰證券研究員薛鶴翔也指出，全國“兩會”對於A股而言，將是重要的風險偏好修復機會。

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　　23份季報預告 8股凈利望翻倍

　　隨著上市公司年報的披露加速，部分公司一季報也初露崢嶸，並在二級市場上掀起漣漪。有統計顯示，截至18日收盤，兩市共計有23家公司發佈一季報業績預告。這其中，有13家公司業績報喜，且8家公司凈利潤預計翻倍。

　　2月17日，先導智慧發佈2015年年報，數據顯示，該公司去年實現營業收入53611.08萬元，同比增長74.89%；歸屬於上市公司股東的凈利潤14556.08萬元，同比增長122.18%。其中，鋰電池生産設備收入的佔比由去年同期的49.54%上升至67.08%。並推出“10轉20派5.5”的高比例分紅。該公司還表示，預計今年第一季度歸屬於上市公司股東的凈利潤4400萬元~5100萬元，同比增加77.92%~106.23%。高送轉疊加業績大增，先導智慧股價應聲飆升。而過去四個交易日拿下三個漲停，累計漲幅達到39.39%。

　　實際上，在年報高送轉熱潮中，主力資金已開始關注一季報，其中包括先導智慧、寶德股份等在內的個股連續走高。而截至週四收盤，滬深兩市公司有23家公司披露的今年一季度預告。若以預告凈利同比增長的下限來看，寶德股份、雷柏科技、萬潤股份、齊星鐵塔、融捷股份等5家公司一季度凈利增幅均超過100%。如果按上限計算，有8家公司凈利潤增幅有望翻倍。

　　投資建議：

　　1

　　看好傳統週期行業

　　“相比以往，今年有個比較明顯的特點就是對傳統産業的重視，也就是供給側改革，比如鋼鐵、有色、煤炭、房地産等等，今年總理考察的第一站就是煤炭和鋼鐵。但我們知道，很多傳統行業都是國企，而且體量都比較大，改革的難度比較大。因此，需要有壯士斷腕的勇氣。這也是我們看好兩會主題中傳統週期行業的一大原因。”上海證券市場分析人士對廣州日報記者表示。

　　國金證券分析師也表示，從當前數據看，包括煤炭等週期性行業仍然持續低迷，從基本面上看，缺乏持續上漲的邏輯。這也意味著，改革可能成為刺激股價的主要因素，在利好是否兌現之前，股民可以適當關注，如西山煤電、華菱鋼鐵、武鋼股份、兗州煤業、廣晟有色、五礦發展等龍頭個股。

　　但從很多業內人士看來，新興成長股依然是“兩會”概念的重點。楊德龍表示，全國“兩會”期間相關部委的表態將提高部分政策扶持行業的活躍度，投資者可以佈局一些被錯殺的優質成長股，特別是代表經濟轉型的科技類個股。資深投資者黃先生也表示，高彈性新經濟主題可望跑贏市場。

　　華泰證券研究員薛鶴翔表示，投資者在關注兩會概念股的時候，重點是新興産業投資機會，建議關注方向包括新能源汽車與無人駕駛、智慧製造、健康養老、節能環保、新材料、雲計算大數據等，其中智慧製造關注機器人、積體電路、無人機等。此外，鋻於週邊地緣政治風險，部分軍工股、黃金板塊等在經過調整後也是適當關注。

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　　成長股業績整體仍有吸引力

　　“經過去年下半年以來的連續下跌後，基本面開始受到重視，因此，業績表現較好的個股多半會受到主力的青睞。”渤海證券市場分析人士稱。而據記者了解，雖然上市公司整體業績不會有太大起色，但相對而言，成長股仍有吸引力。

　　截至目前，披露年報業績預告的公司共2141家，中小板業績預告披露完畢，創業板也披露完畢。從年報凈利潤同比均值看，中小板、創業板分別為20.8%、26.1%，相對三季報的27.6%、34.9%均小幅回落，但成長股整體依舊保持較高增長，如傳媒娛樂、電腦、通信等凈利潤預計增幅都在50%以上。而這種優勢有可能在一季報繼續維持。

　　“今年一季度，我們預計上市公司整體業績表現不會太好，特別是主機板公司，一些傳統的行業凈利潤可能會進一步下行。但從現在來看，大消費和新興成長股優勢還是比較明顯的。”渤海證券分析人士表示。

　　從已經公佈一季報預告的情況來看，成長股表現都不錯，如雷柏科技表示，2016年公司外設業務重心轉向競技類産品，增長態勢明顯。同時，該公司新興的無人機與機器人業務，也開始進入蓬勃發展期，成為公司新的業務增長亮點，使該公司今年一季度業績有望實現800萬元~1200萬元的盈利。