本報北京12月29日訊 記者張忱報道：中國人民銀行今天發佈消息稱，從2016年起，將現有的差別準備金動態調整和合意貸款管理機制升級為“宏觀審慎評估體系（MPA）”。MPA從以往關注狹義貸款轉向廣義信貸，將債券投資、股權及其他投資、買入返售資産等納入其中，有利於引導金融機構減少各類騰挪資産、規避信貸調控的做法。宏觀審慎資本充足率仍是評估體系的核心。

　　央行表示，2011年以來實施的差別準備金動態調整和合意貸款管理機制，在加強宏觀審慎管理、促進貨幣信貸平穩增長、維護金融穩定方面發揮了重要作用。

　　合意貸款，實際就是指差別準備金動態調整機制，其核心內容是指金融機構適當的信貸投放應與其自身的資本水準以及經濟增長的合理需要相匹配。信貸擴張越快，偏離合意水準越多，未來積累的風險就可能越大。因此，資本要求就會相應提高，以抑制金融擴張的順週期波動，防範系統性風險積累，保障金融支援實體經濟的可持續性。

　　合意貸款具有透明、規則化以及動態調整的特點。金融機構可根據既定公式和相關參數自行測算合意貸款增速，並了解宏觀政策取向和導向。這在最大程度上限制了人為的自由裁量權，也體現出其與傳統貸款規模分配的根本區別。

　　央行表示，MPA體系既保持了宏觀審慎政策框架的連續性、穩定性，又有改進：一是MPA體系更為全面、系統，重點考慮資本和杠桿情況、資産負債情況、流動性、定價行為、資産品質、外債風險、信貸政策執行等七大方面，通過綜合評估加強逆週期調節和系統性金融風險防範。二是宏觀審慎資本充足率是評估體系的核心，資本水準是金融機構增強損失吸收能力的重要途徑，資産擴張受資本約束的要求必須堅持，這是對原有合意貸款管理模式的繼承。三是從以往的關注狹義貸款轉向廣義信貸，將債券投資、股權及其他投資、買入返售資産等納入其中，有利於引導金融機構減少各類騰挪資産、規避信貸調控的做法。四是利率定價行為是重要考察方面，以促進金融機構提高自主定價能力和風險管理水準，約束非理性定價行為，避免惡性競爭，維護良好的市場競爭環境，有利於降低融資成本。五是MPA體系更加靈活、有彈性，按每季度的數據進行事後評估，同時按月進行事中事後監測和引導，在操作上更多地發揮了金融機構自身和自律機制的自我約束作用。六是MPA體系既借鑒國際經驗，又考慮了我國利率市場化進程、結構調整任務重等現實情況，有利於促進金融改革和結構調整。

　　央行表示，此次升級的目的是進一步完善宏觀審慎政策框架，更加有效地防範系統性風險，發揮逆週期調節作用，並適應資産多元化的趨勢。下一步，人民銀行將繼續實施好穩健的貨幣政策，在借鑒國際經驗和立足國情的基礎上，不斷完善宏觀審慎政策框架，為結構性改革營造適宜的貨幣金融環境，防範系統性金融風險。